Сегодня рассмотрим структуру фонда акций УК Арсагера, который существует в виде ПИФа с 2005 года. Фонд с активным управлением, актуальность состава портфеля – 30 июня 2019 г.
В портфеле нет облигаций и других активов, кроме акций, что с точки зрения Арсагеры обеспечивает портфелю максимальный потенциал доходности. Но в то же время несёт и максимальные риски.
Портфель достаточно хорошо диверсифицирован. Но большую долю занимает нефтегазовый сектор - 34%. На втором месте энергетика с 23%.
Несмотря на то, что УК Арсагера - профессионалы, и их фонд показывает доходность немного выше рынка на большом временном интервале (с 2005 года стоимость пая выросла на 774%, тогда как индекс полной доходности Московской Биржи вырос на 600%), я не советую слепо копировать их портфель. Почему?
Как минимум, потому что вы не знаете цен, по которым ребята из Арсагеры покупали акции. К примеру, они могли закупить Газпром в 2017 году по 120 и держать его на 10% от портфеля. А если вы купите Газпром на 10% от вашего портфеля сейчас, то цена покупки будет 250 по текущим ценам. Это означает, что у вас будет в 2 раза меньше акций. Соответственно и дивидендов придёт в 2 раза меньше. А у Газпрома они немаленькие - целых 16,6 руб на акцию (примерно 6,6% к текущим ценам). Такая же ситуация повторится и со всеми другими акциями. В итоге ваш портфель будет показывать доходность значительно хуже, чем фонд Арсагеры из-за дивидендного фактора.
Кроме того, успех фонда в прошлом не гарантирует успехов в будущем. Но это, думаю, вы уже и так прекрасно знаете)
А вы инвестируете в ПИФы? Поделитесь своим опытом в комментариях.
P.S. не является рекламой!
