Привет, инвесторы! 😉 Рад, что заглянули на кофе! ☕
Последние сделки у меня все были спекулятивные, и, думаю, что пока возьму небольшую паузу 🕙 Тем более, что резкое непрогнозируемое падение Новатэка (NVTK) засадило меня в небольшой hold - видимо уже как минимум до 24 июля, когда они представят отчёт 2019Q1 по МСФО.
Поэтому уже соскучился по инвестиционным сделкам (последняя с Детским Миром (DSKY) была аж 4-го июня). Сегодня отчитываюсь о сделке в долгосрочном портфеле 💼 ИИС. Пассивный доход - довольно неожиданно для себя забрал металлургов НЛМК (NLMK) на просадке 📉
НЛМК (NLMK) 🔩
НЛМК - Новолипецкий металлургический комбинат, компания из сектора чермета. Этой компании не было в моём обзоре идей на июль, но я держал её в уме 💡 Дело в том, что на ИИС у меня вообще нет металлургов ни в одном портфеле, что прискорбно, т.к. там у них отличные дивы. Для 💼 ИИС. Тестовый я уже нацелился на Северсталь (CHMF), но пока нет столько свободного кэша в этом порфтеле, чтобы набрать нормальную позицию. А для любого из двух других портфелей я поместил в watch list как раз НЛМК, для набора которой нужно поменьше кэша.
Кроме НЛМК в watch list этого портфеля на ближайшие дни находились также:
Тем не менее, ключевым моментом стало то, что у меня вообще нет металлургов, и то, что компанию за последние несколько недель неслабо так "пролили" практически до уровней начала года. А самое приятное для долгосрочного инвестора что? Дёшево покупать хорошие компании, ЙеБой 😇👏
Компания фундаментально достаточно неплохая. У неё не такая хорошая вертикальная интеграция, как у Северстали - за счёт меньшего соотношения добываемой и покупаемой с рынка желруды. К тому же немного падает рентабельность продаж и EBITDA. Но растёт FCF, долг достаточно низкий, а дивдоходность составляет внушительные 12,5-13,5%, ничуть не уступая Северстали 💪 DSI (коэффициент дивидендной стабильности) составляет 0,79, что также довольно неплохо.
Компания стоит не сильно дороже своих собратьев по отрасли, P/E = 7, - в чермете у нас P/E колеблется примерно от 6 до 7 👌
Также, недавно был увеличен free float акций на 2,6% вследствие продажи Лисиным части своей доли, что довольно позитивно, т.к. подняло их ликвидность. Это спровоцировало повышение индексным провайдером FTSE веса акций НЛМК в российском субиндексе индекса FTSE All-World Emerging до 2%, что дало дополнительный пассивный приток в $15 млн. в эту бумагу 💰💰💰
Также, компания оптимизирует свои расходы - запустила комплекс по переработке хим.отходов 🏭 стоимостью 4,6 млрд. руб., который позволит вдвое сократить выбросы цеха и сэкономить на покупке электроэнергии. Окончание этой "стройки" должно сократить общий капекс.
15 июля "подвезли" производственные результаты комбината за 2019Q1. Не сказать, что они очень позитивные. Была сокращена выплавка стали на 5% квартал к кварталу, до 3,99 млн. тонн. Продажи также упали на 7% квартал к кварталу, до 4,27 млн. тонн. Значительную часть падения составили экспортные продажи. При этом объёмы реализаций на домашнем рынке выросли. По словам компании, снижение производства связано с началом капитальных ремонтов доменного и конверторного производств ⛏
26 июля будет телеконференция и отчёт по МСФО за 2019Q2. Вряд ли результаты будут очень мощными, т.к. есть ряд негативных факторов:
- укрепление рубля (экспорту НЛМК выгоден слабый рубль)
- низкие цены на сталь
- снижение производства и продаж
Кроме того, масла в 🔥 подольют крайне высокие цены на желруду
Видимо, со всеми этими результатами, ожиданиями результатов и связано падение котировок - выходил либо крупный фонд, либо несколько фондов. Возможно, "посшибало" стопы (стоп-заявки) лонгистов (быков), что дало дополнительный импульс падению, - 28 июня на "проливке" прошёл гигантский объём в 25 млн. сделок на 4 млрд. руб.
Т.о., дали отличную цену для покупки бумаг компании на долгосрок под дивидендную стратегию 👍
Набрал позицию на разворотном движения падающего тренда 📈 по 154,82 руб., хотя ожидал, что бумага оттолкнется раньше, от хорошо проторгованной по горизонтальным объёмам зоны в 157 руб.
Буду следить за дальнейшим движением и ждать отчёта🍿
Всем хорошего завершения дня! 🙏
Disclaimer: Вложения на Фондовом рынке являются высокорискованными. Представленный материал носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
