🔥Сезон дивидендных отсечек в самом разгаре. И самый популярный вопрос, который я получаю от вас – можно ли спекулировать на дивидендах?
🤔Каким образом в теории может выглядеть спекуляция на дивидендах?
👉Вариант №1. Купил акции за месяц до див. отсечки, цена подросла, а перед отсечкой позицию закрыл. В этом случае дивиденды мы не получаем, потому что не остаёмся на дату отсечки в позиции, но и не попадаем на так называемый дивидендный гэп, который происходит сразу после даты отсечения реестра.
↘️Дивидендный гэп – это снижение цены сразу после див. отсечки примерно на величину выплачиваемых дивидендов. Например, стоит акция 1000р., компания выплатит дивиденды в размере 100р., после даты отсечки реестра цена сразу на открытии будет ниже 1000р. примерно на 10%, т.е. после отсечки цена акции составит примерно 900р.
👉Вариант спекуляции № 2. Купить акцию под дивиденды, остаться на дату отсечки, а после отсечки позицию закрыть. Ну этот вариант вообще минусовой как раз из-за див. гэпа. Причём в минус вас будут тянуть ещё и налоги.
💁Например, купили акцию за 1000р., остались на дату отсечки реестра, цена упала до 900р., вы в минусе на 10%, но вам ведь вскоре придут дивиденды, думаете вы... НО! Внимание, дивиденды вам придут за вычетом налога 13%, т.е. получите вы всего 87р. вместо 100р. И если сложить всё вместе, тогда вместо первоначальной 1000р. у вас будет 987р.
👉Вариант спекуляции №3. Продажа фьючерса на соответствующие акции перед див. отсечкой. Да, цена после отсечки падает, и многие думают, что раз это так, тогда можно безрисково сыграть на понижение через фьючерсы на эти акции. Но тут тоже обмануть судьбу не получится, потому что на срочном рынке есть такое понятие, как бэквордация и цена фьючерса уже отражает цену базового актива с учётом этого див. гэпа. Т.е. в дату отсечки цена фьючерса УЖЕ будет ниже на размер дивидендов и гэпа на срочном рынке вы не увидите.
🤷Поэтому варианты спекуляций 2 и 3 отпадают сразу, вариант №1 иногда срабатывает, иногда нет, т.е. предстоящая див. отсечка это НЕ ГАРАНТИЯ РОСТА ЦЕНЫ.
🙅Дивиденды и спекуляции – это два несовместимых понятия! Дивиденды – это инвестиционная история! И то, каким образом на них можно зарабатывать хорошие деньги, я расскажу завтра.
👍 Напишите комментарий к посту и подпишитесь на канал, чтобы не пропустить новые публикации.
