Совокупный среднегодовой темп роста [Compound annual growth rate (CAGR)], показывает среднюю скорость прироста инвестиций во времени, которые ежегодно реинвестировали, то есть с учетом сложного процента. Например, если сказано, что CAGR доходности от инвестиций на протяжении 5 лет составляла 20%, значит, ежегодно доходность росла на 20% по сравнению с предыдущим годом.
Дарю готовый портфель на Мосбирже (не забудьте подписаться)
Доходность более 17% за год
Его используют как измеритель доходности вложений за период времени. Часто используется при сопоставлении доходности акций с доходностью от облигаций или банковских вкладов. А также для сопоставления результатов деятельности различных компаний и прогноза их будущего роста на основе исторических данных. Он способен оценить, насколько хорошо одна акция показала себя по сравнению с другими акциями в группе аналогов или с рыночным индексом.
❗️ Однако, CAGR игнорирует волатильность. Он может рассчитывать только средний процент отдачи, то есть он не является единственным инструментом для оценки возврата инвестиций.
Сравнив Среднегодовую доходность с CARG, покажем на примере, что последний является способен лучше оценивать доходность инвестиций с течением времени.
Предположим, что мы купили акцию за 100 рублей. Прошло 2 года. В конце 1-го года ее цена упала со 100 до 75 руб. и мы потерпели убыток -25% [(75-100)/100)]. А затем, в конце 2-го года, ее стоимость выросла на +33%, с 75 до 100 руб. [(100 - 75) / 75].
За 2 года получаем Среднюю доходность равную 4% [(-25 + 33) / 2], что искажает действительность. Мы начали со 100 руб., и закончили также на 100 рублях, т.е. наша реальная доходность получилась равной 0%.
❗️ Таким образом, при Среднегодовой доходности в 4%, CAGR равен 0%, что является более точным результатом.
Расчет CAGR может применяться для сопоставления альтернатив и широко используется в фундаментальном анализе. Примечательно, что CAGR не отражает инвестиционный риск, но может использоваться для сглаживания доходов, чтобы их было легче понять по сравнению с альтернативными инвестициями.
Главное преимущество CAGR в его простоте оценки среднего процента роста, которая дает возможность для оперативного анализа прошлого периода и получения первоначального прогнозного приближения.
👍 Ставьте лайки и подписывайтесь на канал!
➡Если хотите получать оперативную информацию, подписывайтесь на телеграм канал Кубышка - Финансы
