Краткий обзор отчётности компании
Напоминаю, что все инвестиции связаны с риском и это не индивидуальная инвестиционная рекомендация
Я никогда не скрывал, что порой, делаю не самые удачные инвестиции и акции Boeing, которые я купил в феврале - стали одними из аутсайдеров в моем портфеле. Они потеряли более 50% в стоимости в связи с теми событиями, что сейчас происходят во всем мире.
На днях компания представила финансовый отчёт за третий квартал и я взглянул на него, чтобы понять, усредняться мне эту позицию в портфеле или нет. Отчёт взял на сайте компании boeing.com
Выручка падает
Авиаотрасль одна из сильно пострадавших сторон. Люди стали меньше летать, некоторые страны до сих пор не сняли ограничения. А результате, на обслуживание самолётов тратится все меньше денег, да и новые самолёты никто не приобретает. Все это, безусловно сказывается на прибылях компании. И в отчёте Boeing они в самом начале говорят о том, что из-за пандемии результаты не самые хорошие.
Однако многие забывают, что у компании есть ещё одно направление, которое называют Aero Defense (космическая и оборонная продукция), которая стабильно приносит прибыль, даже несмотря на текущую ситуацию.
И, если посмотреть на цифры, то мы увидим, что за 9 месяцев 2020 года, выручка составила только по этому направлению 20млрд $ (то есть четверть от общей капитализации компании).
Скрытые активы
Ещё интересным фактом стало то, что у компании есть на складах есть достаточно ресурсов, чтобы изготовить 4300 самолётов (без дополнительных капиталовложений), которые оцениваются в 313 млрд $ (в скриншоте в абзаце до таблицы 5).
Питер Линч часто упоминает, что бывают такие акции, которые содержат в себе скрытые активы. То есть, вы приобретаете компанию за 80млрд $, а у нее только самолётов на 300 млрд $. Плюс, целое подразделение по оборонно космической продукции, которое исправно работает и генерирует прибыль.
Да, ситуация довольно нестабильная сейчас, и денег у компании может хватить всего на год полтора, если ситуация никак не изменится. Плюс, скорее всего им понадобятся новые кредиты для обеспечения работоспособности всей компании (а долги на сегодняшний день превышают активы).
Но, лично у меня есть уверенность в том, что когда-то все точно станет хорошо и я немного усрелнил акции Boeing в своем портфеле, снизив среднюю стоимость покупки с 300$ до 250$.
Отмечу, что позиция по Boeing в моем портфеле это всего 3%. Поэтому возможно, для того, у кого они составляют большую часть, например 10-15%, это не самый лучший вариант.
Не забывайте думать своей головой и принимать взвешенные решения. Всем хороших выходных!
Жду вашего мнения об этих акциях в комментариях
