Профессиональная оценка бизнеса полезна на любой стадии его развития. Затраты на неё измеряются сотнями тысяч рублей, а экономит она миллионы. Так, один из клиентов «Основа Капитал» выгадал более 70 млн ₽ на сделке, обратившись перед покупкой компании к нам за услугой Due Diligence — оценкой объекта инвестирования перед сделкой.
Задача
Наш клиент решил приобрести бизнес, который продавец оценил в 220 млн ₽. По его словам выходило, что компания ежегодно приносит около 40 млн ₽ прибыли плюс различные профиты. Покупатель был, в принципе, согласен с заявленной ценой, но очень предусмотрительно решил проверить инвестиционные риски перед сделкой и поставил задачу посчитать, действительно ли приобретаемый бизнес стоит столько, сколько заявил продавец.
Что мы сделали
- Провели аудит бухгалтерского учёта покупаемого бизнеса.
- Составили отчёт о доходах и расходах за последние полтора года.
- Просчитали финмодель за три года.
В итоге мы выяснили, что чистая прибыль компании вдвое меньше заявленной — всего 20 млн ₽ в год, а размер собственного капитала составляет не 80-90 млн ₽, а всего 60. Мы показали финансовые мультипликаторы, оценили инвестиционные риски и пришли к выводу, что красная цена такой компании — 120-150 млн ₽.
Читайте также: Инвестируй в реальный бизнес с умом
Результат
Увидев подтверждённые цифры, продавец быстро согласился сбросить цену до 150 млн ₽, однако после нашей работы своей выгодой заинтересовался и покупатель и попросил снизить цену еще больше — до 130 миллионов. Сейчас продавец и покупатель ведут торг в рамках 130-150 млн ₽.
Услуга Due Diligence обошлась нашему клиенту в 400 тыс. ₽. За три недели работы специалисты «Основа Капитал» собрали неопровержимые данные, которые позволили снизить сумму сделки, как минимум, на 70 млн ₽ — с 220 до 150 млн ₽. Кроме того, покупатель, приобретя компанию, будет знать её сильные и слабые стороны, иметь представления о финансовых показателях, которые зачастую являются загадкой даже для собственников, много лет владеющих своим бизнесом. Эти данные позволят ему максимально эффективно управлять компанией и представлять, в каком направлении её стоит развивать.
Оценить бизнес перед покупкой
