Облигации являются довольно простым и понятным инструментом на фондовом рынке. В основном они используются в качестве стабилизационной части портфеля, которая должна снизить общий уровень риска, но это не отменяет того, что люди ждут определенной прибыли, покупая #облигации
Так как стоимость облигаций колеблется гораздо меньше, чем стоимость акций, основной доход приносят купоны - периодические выплаты держателю бумаги. Звучит просто, понятно и надежно, но, увы, с 1 января 2021 года облигации станут далеко не таким интересным вариантом для вложений.
Теперь придется платить НДФЛ
С 2017 года в отношении всех облигаций действовала льгота, введенная правительством РФ. #Купонные выплаты по облигациям, эмитированным с 1 января 2017 года не облагались налогом. Это касалось как ОФЗ, так и корпоративных облигаций. По корпоратам платить налог нужно было только в том случае, если процентная ставка купона превышала значение: ключевая ставка + 5%, то есть на данный момент выше 9,25% На ту сумму, которая была сверх этого процента налог составлял 35%.
С 1 января 2021 года все эти изменения уходят в прошлое. С наступлением нового года НДФЛ становится обязательным и одинаковым для всех облигаций. Не важно, когда была выпущена бумага, не важно, что это за облигация, заплатить 13% от купона все равно придется.
Это изменение сильно ударит по доходам инвесторов, которые делают ставку именно на облигации. Если раньше они платили НДФЛ только в случае продажи облигации по более высокой цене, чем покупали (погашения это, кстати, тоже касается), а остальные доходы могли не облагаться налогом при грамотном подборе долговых бумаг, то теперь платить придется за все.
Самая низкая за всю историю РФ ключевая ставка
Думаю, уже все, даже те, кто не следит за финансовыми новостями, в курсе, что этот год принес нам самую низкую за всю историю ключевую ставку. Центральный Банк снизил ее до 4,25% на данный момент и не отрицает дальнейшее снижение. Все эти меры направлены на поддержку экономики страны в условиях продолжающегося кризиса.
Все это, конечно, замечательно, только вот от ключевой ставки сильно зависит и #фондовый рынок Чем ниже ставка у ЦБ, тем ниже ставки по облигациям. А это значит, что все будущие выпуски облигаций, которые выйдут на рынок в 2021 году, будут иметь очень низкую доходность. Учитывая то, что у нас на данный момент инфляция уже на уровне ключевой ставки, а иногда ее и обгоняет, облигации станут совсем уж низкодоходными.
Конечно, есть способы немного застраховать себя от этой печальной тенденции, о них я рассказал в одной из прошлых статей, ссылка будет ниже. Однако, сам факт того, что облигации стали гораздо менее интересными для инвесторов, печалит.
Как выбрать ОФЗ, чтобы не жалеть об их покупке? Список самых интересных ОФЗ
К чему это приведет?
На мой непрофессиональный взгляд 2 эти изменения приведут к тому, что многие частные инвесторы начнут перекладывать средства из облигаций в другие инструменты. Для более консервативных это могут быть различные фонды, а для тех, кто готов принять на себя больше риска - акции.
Если это будет действительно так, то несчастье рынка облигаций может стать небольшим подспорьем для рынка акций.
Как вы относитесь к облигациям? Какой процент от портфеля держите в них и будете ли держать в новом году?
