Провинциальный инвестор

Ключевая ставка ЦБ — 14%. После ее снижения в конце июля банки начали понемногу урезать ставки, но кое-где еще можно найти вклады под 15% Заманчивые проценты часто прячутся за короткими сроками, сложными условиями и звездочками в договоре. Я решил проверить на своих деньгах: взял 300 000 рублей, сравнил реальную доходность срочного вклада и накопительного счета в двух банках. Через месяц считаю, сколько пришло фактически, а не по рекламной ставке. Открыл вклад в ПСБ на 300 000 под 14,2% годовых на 6 месяцев...

Год назад ключевая ставка была 21%. Сегодня — 14%. Те, кто держал флоатеры, наблюдали, как купол сползает вслед за ставкой. Те, кто купил длинные ОФЗ с фиксом на пике, сейчас в плюсе за счет роста тела бумаг. А высокие корпоративные купоны, которые были «обычными» при 21%, теперь становятся дефицитом. Рынок изменился. Портфель, собранный год назад, сегодня неоптимален. Разберем по шагам, что с ним делать. Ставка ЦБ прошла путь с 21% до 14% — девять последовательных снижений. Для портфеля облигаций это значит три вещи...

Ключевая ставка 14% — и банковские вклады уже не те. Средняя ставка по депозитам скатилась до 12–13%, а по некоторым банкам и того ниже. На этом фоне облигации с купоном 25–30% выглядят как манна небесная. Но бесплатный сыр бывает только в мышеловке. Высокий купон — это не подарок, а дефолт-премия. По сути, эмитент говорит: «Я могу не вернуть тебе деньги, поэтому заранее плачу больше». Вопрос — насколько больше и стоит ли игра свеч? Я взял 3 реальных выпуска с купоном от 25% до 30% и посчитал, какой из них хоть как-то оправдывает риск...

Только что ЦБ снизил ключевую ставку до 14% — девятый шаг вниз с пика 21%. А это значит, что высокие купоны, которые еще недавно казались «обычными», становятся дефицитом. Пока эмитенты не выпустили новые бумаги под 14%, старые выпуски с двузначными купонами — отличный шанс зафиксировать доходность выше рынка. Я собрал 14 облигаций, которые выглядят интересно прямо сейчас. От надежных AA до девелоперов с купоном почти 26%. Все — с ценами и реальными цифрами. Самый понятный сегмент: рейтинг от AA...

Миллион рублей — звучит как большая цель. Но если разложить на месяцы и подключить проценты, цифра перестаёт пугать. Я посчитал три реалистичные стратегии, исходя из текущих ставок (ключевая — 14,25%, депозиты — 14-16%, ОФЗ — 12-15%). Горизонт — 10 лет. Цель — 1 000 000 ₽. Самый простой путь: открываешь вклад, каждый месяц пополняешь, проценты капитализируются. Средняя ставка по вкладам сейчас — около 14%. Но ставки будут снижаться, поэтому для расчета на 10 лет закладываем консервативные 11% годовых (среднюю за весь период)...