Российские инвестиционные фонды, которые были рассмотрены в предыдущей статье, имеют определенные недостатки, такие как сильно ограниченный выбор, высокие комиссии, низкая прозрачность и т.д.
Гораздо больше возможностей для инвестирования и диверсификации портфеля предоставляют зарубежные взаимные (mutual) и биржевые (ETF) фонды. Это проверенные временем инструменты, пользующиеся большой популярностью. В них вложены триллионы долларов, а число фондов составляет десятки тысяч.
Сегодня российскому инвестору не составляет больших трудностей вложить в них свои сбережения. Но для этого предварительно нужно изучить их особенности и отличия, чтобы не сделать ошибок. Как грамотно подойти к выбору зарубежных фондов и на что обратить внимание, подробно написано в данной статье.
Взаимные фонды
Взаимные фонды или mutual funds — это зарубежный аналог российских ПИФов. Так же как и ПИФ, взаимный фонд объединяет средства разных инвесторов и вкладывает их в различные финансовые активы согласно своей стратегии. Взамен денег инвестор получает ценные бумаги — паи, стоимость которых меняется в зависимости от стоимости активов фонда.
Самый первый взаимный фонд Massachusetts Investors Trust — был создан в США в 1924 году и существует по сей день. Сегодня взаимные фонды или их аналоги существуют во многих странах. На конец 2016 года во взаимные фонды по всему миру было вложено $40 трл. из которых почти половина приходится на США.
Управлением активами занимается управляющая компания. Она назначает одного или нескольких управляющих, которые занимаются выбором активов для фонда. Активы фонда хранятся в банках кастодианах (депозитариях).
В каждой стране фонды регулируются местным законодательством и регуляторами. В США основной закон — это закон об инвестиционной компании 1940 года, а регулированием занимается комиссия по ценным бумагам SEC.
В большинстве стран Европы (Люксембург, Швейцария, Франция и др.) взаимные фонды обозначены структурой SICAV (Инвестиционная компания с переменным капиталом, Société d’Investissement à Capital Variable). Они подчиняются единому для европейских стран своду правил, который называется UCITS. Регулятором фондов выступает местный финансовый регулятор той страны, в которой зарегистрирован эмитент фондов.
