Банк России выпустил обзор финансовой стабильности России за апрель-октябрь 2018 года. То есть, за тот период, когда угроза санкций США дважды испытывала на прочность российский рынок. Редакция Finigram простым языком объясняет самые интересные моменты обзора, которые проливают свет на состояние нашей экономики.
• За полгода проблемные долги компаний сохранились на прежнем уровне — 13,5% от всех долгов. Объем же проблемных кредитов в валюте вырос с 9,8% до 10% из-за компаний в сфере строительства и торговли. Просто валютной выручки у них нет, а долларовые долги зачем-то набирают.
• Платежная дисциплина застройщиков и по рублевым, и по валютным кредитам упала из-за «нецелевого расходования выделенных на строительство денег» (читай: коррупции) и снижения объемов ввода жилья. Меньше всего «плохих» кредитов как в рублях, так и в валюте приходится на сегмент «производители кокса».
• Годовые темпы роста кредитов населению достигли 20,7% в целом и 25,6% по ипотеке. Таким путем долговое бремя россиян будет нарастать. Ранее экономисты Альфа-банка подсчитали, что темпы роста потребительского кредитования не должны превышать 17% в год, чтобы рынок не перегрелся, и граждане не утонули окончательно в долгах.
• Снижение ставок по кредитам в 2015-18 годах заставляло семьи всё больше влезать в долги, но теперь проценты остановили падение и поползли вверх, а темпы кредитования растут. Неизбежно это приведет к росту обслуживания кредитов как доли семейного бюджета.
• Программы инвестиционного страхования жизни стали так популярны, что резервы по ним занимают почти половину всех резервов страховых компаний. А доходность при этом не лучше, чем у обычного банковского вклада.
• Годовая доходность пенсионных фондов рухнула еще ниже — до 4,3% в среднем. Причина: ряд НПФ не получил от заемщиков свои деньги. Проще говоря, поскольку пенсионные фонды вкладывают основную часть средств в облигации, это значит, что их эмитенты объявили дефолт.
• Опережающими темпами растет число ипотечных кредитов с минимальным начальным взносом. Случись чего с заемщиком — на банке «повиснет» плохой кредит, что подкосит его финансовое состояние.
• Борьба ЦБ с долларовыми долгами дает свои плоды: за полгода объем валютных кредитов сократился на 1,3%.
• Импортозамещение на долговом рынке. Иностранцы выходят из российских рублевых облигаций: как государственных (ОФЗ), так и корпоративных. Причем, ОФЗ покупали в основной массе как раз пенсионные фонды, а корпоративные облигации — крупные российские банки.
• Падение рубля в сентябре остановили компании-экспортеры, которым нужно массово переводить валюту в рубли для выплаты зарплат и налогов. В августе-октябре экспортеры обменяли на рубли в полтора раза больше валюты, чем годом ранее. На столько же, кстати, выросла за год и цена на нефть.
Георгий Макаренко
Ваш лайк — это золото для нашего канала. Понравилась статья, не забывайте поставить лайк. ❤
Хотите читать полезные статьи про экономику и финансы — подписывайтесь на наш канал в Дзене или в Telegram.