Извечная тема для любого начинающего инвестора - куда лучше вложиться? У опытного инвестора вопрос более сложный: по каким активам лучше разложить деньги и в каких пропорциях. Давайте сегодня рассмотрим этот вопрос на конкретном примере: куда вложить - в квадратные метры или в ценные бумаги? В 2025 году важно понимать: что приносит доход, как быстро и с каким риском.
Доходность жилой недвижимости
1. Рентная доходность в регионах и Москве
По данным Global Property Guide, средняя рентабельность жилья в России составляет около 6,44 % в год, тогда как в Москве - 5,24 %, а в Санкт-Петербурге - 6,11 %. Одна из высокодоходных локаций — Ростов-на-Дону с 7,91 %, Новосибирск - 7,42 %, Екатеринбург - 7,28 %.
2. Рост арендной платы
Динамика действительно впечатляет: в 2024 году арендные ставки по всей стране выросли на 31,4 %. В Москве арендная плата за однокомнатную квартиру подскочила на 43 %, до ~68 000 ₽/мес. Расчёт: если квартира стоит 12 млн ₽ и сдается за 68 000 ₽, то годовая доходность уже приближается к 6,8 %, и это без роста стоимости жилья.
Плюс недвижимости еще и в том, что на длинной дистанции, помимо арендного потока, она дает еще и рост стоимости самой квартиры. Т.е. мы зарабатываем как бы два раза.
Доходность акций и дивидендов
Если говорить про дивиденды, то в 2025 году средняя доходность по акциям российских компаний колеблется в диапазоне примерно от 6% до 8%.
Это неплохой показатель на фоне мировой экономики, где из-за инфляции и политики центробанков доходность многих активов падает.
Почему дивиденды настолько важны? Многие инвесторы рассматривают их как «фиксированный» доход, который минимизирует риски даже на фоне колебаний курсов акций.
1. Дивидендные выплаты
Вот как распределились дивиденды в 2025 году по ключевым отраслям:
- Энергетика (нефть, газ) – 7-9%. Компании вроде «Газпром» и «Лукойл» традиционно держат высокие выплаты, что является основным фактором их привлекательности для инвесторов.
- Финансовый сектор – 5-7%. Банки выплачивают чуть меньше, предпочитая наращивать капитал, но стабильность здесь выше среднего.
- Телекоммуникации – 4-6%. Рост здесь умеренный, зато стабильность и диверсификация бизнеса дают спокойствие вкладчикам.
- Промышленные и металлургические компании – 6-8%. Рост спроса на металлы поддерживает хорошие дивиденды, но рынок чувствителен к внешним факторам.
2. Потенциал роста индекса
В 2025 году российский фондовый рынок прошёл через достаточно неоднозначную динамику. Вот основные тренды:
- Общий индекс вырос в среднем на 4-6%, что говорит о достаточно умеренной позитивной волне.
- Акции крупнейших компаний сырьевого сектора выросли более заметно – в пределах 7-10%. Энергетика продолжает тянуть рынок вверх.
- Акции технологических компаний и IT-сектора просели в среднем на 3-5% из-за внешнеполитической неопределённости и проблем с экспортом.
- Финансовые компании показывают стабильный рост около 5%, но с ограничениями из-за санкций.
Подавляющее большинство аналитиков считают, что российские акции недооценены и имеют большой потенциял роста. А это говорит о том, что акции, как и недвижимость, могут давать двойную выгоду - и дивиденды и рост капитала.
Как это выглядит в цифрах
Что говорят эксперты
- DOM.RF фиксирует продолжающийся постепенный рост арендных ставок и снижение доступности ипотеки - спрос на аренду все еще растёт.
- ATON считает, что рост российского рынка акций пока отложился, и в 2025 году возможен рост индекса, чтобы скорректировать низкие оценки.
Реальная рекомендация: как распределять капитал
1. Для стабильности и пассивного дохода
Если вы хотите предсказуемую доходность, ориентируйтесь на недвижимость. 6–8 % годовых, плюс потенциал роста при правильном входе - отличный результат.
2. Для активного роста
Акции крупных компаний (так называемые "голубые фишки") дают шанс на очень высокую доходность - дивидендный доход и, возможно, рост капитала.
3. Оптимальная диверсификация
- 30–40 % в недвижимость - для стабильного дохода и инфляционной защиты.
- 40–50 % в акции - отбирая компании с высокой дивидендной доходностью и потенциалом роста.
- 10–20 % в безопасные активы - облигации (ОФЗ и облигации топовых корпораций), депозиты, чтобы иметь подушку ликвидности.
Почему действовать надо уже сейчас
- Рынок недвижимости отвечает ростом арендных ставок.
- Акции выглядят недооценёнными, а дивиденды привлекательны.
- Портфель недвижимости + акции + ликвидные активы - это не стратегия, а инструмент финансовой свободы.
Пишите в комментариях, в какие активы вы вкладываете свои деньги и почему их выбираете
