Инвестировать без понимания управления рисками — всё равно что плыть в море без спасательного жилета. Чтобы сохранить капитал и минимизировать потери, важно владеть инструментами контроля рисков. В этой статье разберём основные методы: стоп-лоссы, диверсификацию и хеджирование, подкреплённые практическими примерами.
Инвестируйте в готовые портфели с полной защитой капитала. Инвесторы с лучшей доходностью получат дополнительную премию до 50 000 ₽ ↪ Открыть счет у брокера
Понимание рисков: какие виды надо учитывать инвестору
Риск — неизбежная часть инвестирования. Важно знать и контролировать ключевые типы:
- Рыночный риск: падение стоимости активов из-за общего ухудшения ситуации.
- Риск ликвидности: невозможность быстро продать актив без потерь.
- Кредитный/контрагентский риск: контрагент не выполняет обязательств.
- Операционный риск: ошибки, технические сбои, человеческий фактор.
- Риск концентрации: слишком много вложений в похожие или коррелированные активы.
- Хвостовой риск (черный лебедь): редкие, но сильные и неожиданные события.
Стоп-лосс — ваш первый рубеж защиты
Стоп-лосс — автоматический приказ закрыть позицию при достижении определённого уровня цены. Помогает ограничить убытки и сохраняет дисциплину.
Виды стоп-лоссов:
- Фиксированный процент: например, 1–2% от входной цены.
- Технический стоп: ставится ниже уровней поддержки или выше сопротивления.
- Волатильностный стоп: рассчитывается через индикатор ATR (Average True Range).
- Трейлинг-стоп: движется вслед за ценой, фиксируя прибыль.
Правила установки:
- Всегда ставьте стоп-лосс до входа в позицию — это дисциплинирует.
- Учитывайте волатильность актива, чтобы не «выбило» по случайным колебаниям.
- Не убирайте стоп из страха — лучше пересмотрите стратегию.
Пример расчёта объема позиции по стоп-лоссу
У вас на счёте 100 000 ₽, риск на сделку — 1% (1 000 ₽). Акция стоит 200 ₽, стоп-лосс — 190 ₽ (риск 10 ₽ на акцию).
Максимальное количество акций = 1 000 / 10 = 100 штук.
То есть вы покупаете 100 акций на 20 000 ₽, а если цена упадёт до 190 ₽ — потеряете ровно 1 000 ₽.
Диверсификация: не кладите все яйца в одну корзину
Диверсификация — фундаментальная стратегия снижения риска. Важно не только количество активов, но и их взаимная корреляция.
Практические советы:
- Ограничьте долю одного актива до 5–10% портфеля.
- Включайте разные классы активов: акции, облигации, золото, наличные.
- Учитывайте отраслевую и географическую диверсификацию.
- Регулярно делайте ребалансировку — возвращайте портфель к целевым долям.
Пример диверсифицированного портфеля на 100 000 ₽
- Российские акции — 35 000 ₽
- Зарубежные акции — 15 000 ₽
- Облигации — 30 000 ₽
- Золото — 10 000 ₽
- Кэш/депозит — 10 000 ₽
Ребалансировка помогает фиксировать прибыль и снижать переизбыточные риски.
Хеджирование — снижение риска ценой прибыли
Хеджирование — это сознательная жертва части потенциального дохода ради защиты от крупных убытков. Инструменты: опционы, фьючерсы, обратные ETF, валютные позиции.
Когда хеджировать:
- При больших долгосрочных позициях и ожидании краткосрочных рисков.
- Перед важными новостями и событиями рынка.
- Когда диверсификация не способна защитить из-за высокой корреляции активов.
Пример: покупка пут-опциона для защиты
Имеется 100 акций по 500 ₽ (позиция 50 000 ₽). Чтобы защититься, покупаете пут-опцион с ценой исполнения 480 ₽ за премию 10 ₽ на акцию.
- Стоимость защиты: 10 × 100 = 1 000 ₽.
- Если акция упадёт до 400 ₽, без хеджа потеря — 10 000 ₽.
- С хеджем убыток сократится до 3 000 ₽ (с учётом прибыли от опциона и уплаченной премии).
Как правильно управлять риском в портфеле
- Риск на одну сделку ограничивайте 0,5–2% от капитала.
- Установите максимальный допустимый просадок портфеля (например, 10–20%).
- Избегайте чрезмерного кредитного плеча без строгих правил.
- Ведите журнал сделок — анализируйте ошибки и успехи.
Психология риска: дисциплина побеждает эмоции
Умение управлять рисками — это не только инструменты, но и психологическая устойчивость. Автоматические ордера и заранее прописанные правила помогают избежать импульсивных решений и сохранить спокойствие.
Ваш план по управлению рисками: 6 шагов к финансовой безопасности
Определите допустимый риск на сделку и портфель.
- Перед каждой сделкой рассчитывайте размер позиции с учётом стоп-лосса.
- Используйте волатильностные стопы там, где это оправдано.
- Диверсифицируйте портфель, контролируйте корреляции.
- Хеджируйте крупные позиции при угрозах краткосрочных шоков.
- Ведите журнал и строго следуйте своим правилам.
Вопрос к вам — делимся опытом!
Какие риски вас пугают больше всего: рыночные обвалы, проблемы с ликвидностью, ошибки в управлении или что-то ещё? Напишите в комментариях — вместе разберём ваши ситуации и подберём оптимальные методы защиты капитала.
