Давайте разберем вопрос, который постоянно слышу и читаю в комментариях. Вот, мы видим, что ставки по вкладам растут "как не в себя". Если почитать официальное правительственное СМИ "Российская газета", может сложиться впечатление, что вклад сейчас можно оформить почти под 30%.
Про 30% - это неправда, чтобы получить близкую к этому ставку, нужно выполнить множество дополнительных условий, среди которых будет покупка платных подписок, ВИП-пакетов услуг, регулярные траты по карте в огромных объемах и т.д.
Но вот 20-21% без соблюдения дополнительных условий или в районе 25%, если оформлять первый вклад через Финуслуги, сейчас получить все же можно (бонус будет доступен только по этой ссылке).
(Финуслуги - официальный маркетплейс Мосбиржи, Реклама ООО МБ "Маркетплейс" ИНН 7727618949 erid=LjN8JxeJE - здесь обязательно должна быть эта надпись - требование закона).
Вопрос: безопасно ли это? Размещать вклад под столь высокий процент, да еще если на длительный срок (год или несколько лет)?
Чем сильнее растут ставки - тем больше рисков. Это нездоровый процесс, который будет только сильнее усугублять экономическую ситуацию в стране, и особенно - в плане инфляции. Но риск риску рознь.
Сейчас появляется очень много публикаций о том, что вклады специально так массово привлекают, чтобы потом отобрать и потратить на свои приоритетные нужды.
Мое мнение такое. Отбирать вклады никто не будет, потому что это будет означать мнгновенный полный коллапс банковской и финансовой системы, просто одномоментное обрушение всей экономики. Если, теоретически, власти пошли бы на такой шаг - мгновенно рухнула бы и банковская система, и фондовый рынок, и рынок, например, государственных займов ОФЗ. И вся экономика следом. Просто ситуация полного обрушения и хаоса. Не думаю, что это в их интересах.
Внутренние инвесторы и вкладчики - это сейчас единственный ресурс финансирования, на который может рассчитывать государство в условиях, когда внешние рынки капитала закрыты. Поэтому в их интересах этот ресурс максимально холить и лелеять, и всячески стимулировать, чтобы он прирастал (что, собственно, и происходит путем роста ставок по вкладам).
Вот использовать эти деньги государство и госкомпании действительно будут, но не отбирая их, а беря в долг через посредничество банковской системы. Вкладчики несут деньги в банки, а банки размещают эти деньги в кредиты и займы.
При столь огромных ставках брать (и отдавать) кредиты и займы имеют возможность все меньше и меньше предприятий (и, тем более, физлиц). Поэтому чем выше ставки - тем больше привлеченных банками депозитных средств стекается в единственную сферу, которая сейчас будет брать кредиты под любые ставки, поскольку они будут субсидироваться из бюджета - ОПК. А бюджет будет продавать банкам свои выпуски ОФЗ, чтобы изыскать средства на это субсидирование.
Об этой схеме говорили уже разные финансовые аналитики,
и она действительно выглядит реалистичной.
Когда еще могут не вернуть вклады? Когда наступит глобальный банковский кризис, рухнет банковская система. Например, потому что заемщики не отдадут кредиты, полученные под огромные проценты, залоговое имущество (недвижимость и пр.) обесценится, банкам просто нечем будет рассчитаться с вкладчиками.
Пока работает вышеописанная схема - это маловероятно. Но сегодня она работает, в ней есть резон, а завтра? Никто не знает. А вклады под огромные ставки сейчас принимают и на год, и на два, и на три. Соответственно, нельзя сказать, что тут нет никаких рисков. Чем выше ставки - тем выше риск по вот этой причине.
Я могу допустить, что в определенных ситуациях (а именно - если на депозитном рынке возникнет паника, и вкладчики ринутся массово досрочно (!) расторгать вклады) - досрочное расторжение могут запретить ради спасения банковской системы. До момента затухания паники. Это было бы логичным шагом. Так же, как, например, в марте 2022 года на месяц остановили работу биржи, но потому обратно запустили.
Так что, в плане того, что государство отберет деньги вкладчиков, я рисков не вижу. В плане того, что рухнет банковская система - конкретно сейчас таких рисков тоже нет, но дальше они могут нарастать.
Но зато я вижу риски того, что вклады обесценятся сильнее, чем те проценты, которые вкладчик получит. Вот этот сценарий выглядит уже куда более реалистичным. И он, как говорится, навеян опытом: никогда еще проценты по вкладам хотя бы в среднесрочной перспективе не обгоняли реальный уровень инфляции. И вот этот рост ставок не только говорит о ее надвигающемся разгоне, но даже и провоцирует этот разгон.
Смотрите, что получается. ЦБ повышает ставку, чтобы бороться с инфляцией. Банки следом поднимают ставки по вкладам. Вкладов несут больше. Но кредитов не берут меньше (чего хочет добиться ЦБ). Просто эти кредиты все больше стекаются в единственную отрасль, которая будет их брать под любые ставки через государственное субсидирование.
Банковский мультипликатор работает все сильнее. Чем выше ставка - тем быстрее растет денежная масса при непрекращающихся выдачах кредитов. Тем больше государство должно тратить денег на субсидирование этих кредитов, тем сильнее оно наращивает госдолг для этих целей, и тем больше платит по этому госдолгу.
В итоге все сильнее и сильнее растет инфляция.
Чем дольше будет продолжаться такая цепочка действий - тем сильнее она будет расти. Тем сильнее будет ухудшаться экономическая ситуация в стране. И тем более обесцененные вклады в итоге получат вкладчики по окончанию срока действия своих договоров.
Поэтому, с моей точки зрения, размещать сейчас вклад на 2-3 года или даже на год было бы довольно рискованным шагом. Не с той позиции, что деньги не вернут, а с той, что они ничего не будут стоить к тому моменту, когда вернут.
Но и не вкладывать никуда деньги вообще - означает, обесценивать их еще сильнее. Буквально с каждым месяцем. И чем выше инфляция - тем сильнее они будут обесцениваться.
В моем понимании, среди простых и понятных инструментов, от обесценивания лучше сохранит деньги валюта, только покупать ее нужно было где-нибудь летом (тогда я много об этом писал, если что).
Но если говорить о вкладах, то будь у меня желание ими пользоваться, я бы делал это так называемой лесенкой. В этом случае и деньги "замораживаются" не все сразу, а частями, и больше возможностей изъять эти деньги из банка при необходимости, и никогда не прогадаете с выбором оптимальной ставки (если ставки будут расти дальше). Подробно пояснял принцип такой лесенки в отдельной статье:
В заключение акцентирую внимание на важном. Не бывает так, чтобы можно было размещать вклады под все более и более высокие проценты без сопутствующего роста рисков. Риск и доходность неотделимы друг от друга. Чем выше будут ставки по вкладам, тем больше не таким уж и безопасным будет являться данный инструмент.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.
