Когда делать обзор на новости за август 2024 года, если не в середине октября? Да, новости уже не первой свежести, но для истории пропускать такое нельзя. Тем более, что есть что обсудить и есть, над чем подумать.
Стоимость аренды квартир подорожала за месяц на 10%
Стоимость аренды квартир стремительно дорожает уже не первый месяц. Но именно в августе динамика была избыточно высокой несмотря на повышение цен в предыдущие месяцы. ЦИАН – крупнейший агрегатор объявления по аренде и продаже недвижимости зафиксировал повышение арендной ставки практически во всех городах-миллионниках свыше 10% за один месяц.
О чём это говорит?
На рынке аренды жилья произошло ожидаемое повышение доходности вслед за повышением стоимости покупки жилья. Цены на новостройки росли ускоренными темпами благодаря льготной ипотеке (ставка, по которой в последние полгода была ниже рыночной в три раза), а также за счёт высоких зарплат трудящихся в зоне СВО. Кроме того, высокая ключевая ставка сделала практически недоступными ипотечные инструменты, что вынудило множество жителей отказаться от покупки собственного жилья в пользу продолжения жизни в съёмных квартирах в среднесрочной перспективе. Фактически, произошёл переток людей из рынка купли-продажи жилья на рынок аренды.
Очевидно, что изменения в нашей жизни на этом не закончатся. Фактически, у арендаторов есть только три дальнейших варианта развития событий:
- Повышение собственных доходов (что вызовет очередную волну смены работодателей);
- Переезд в отдалённые спальный районы из центра (смогут реализовать лишь самые быстрые, ведь на окраинах нет столько пустующих квартир);
- Отказ от отдельных квартир в пользу аренды комнат (что актуально лишь для студентов и одиноких людей).
Из личного окружения я уже слышу о намерении пойти по первому пути от нескольких людей, незнакомых между собой. Возможно, компаниям стоит работать наперёд и начать повышать зарплату? Хотя нет, бред какой-то. Зачем повышать зарплату всем, если часть сотрудников уже платят ипотеку с неизменным по времени ипотечным платежом. Изменения на рынке труда увидим уже через пару месяцев.
ЦБ аннулировал брокерскую лицензию Голдман Сакс
ЦБ РФ аннулировал лицензию на осуществление брокерской деятельности у американского «Голдман cакс банк» и дал ему время на распродажу активов. В результате распродажи активизировалось падение российского рынка.
О чём это говорит?
Рынок ценных бумаг колбасит с мая уже несколько месяцев. Несмотря на высокую инфляцию (что на пользу компаниям), стоимость акций большинства компаний потеряла 10-20% на фоне отсутствия явно негативных новостей. Причины такой ситуации для меня были непонятны. Кстати, об этом же писал в статье с обзором ТОП-новостей по итогам июля (ссылка на статью здесь). Но эта новость расставляет всё по местам. Голдманы активно избавлялись от активов суммарной стоимостью в 8-9 миллиардов рублей. Не считаясь с убытками при продаже акций по рыночной цене. Что снижало стоимость акций всё ниже и ниже. Частные инвесторы, заметив снижение стоимости акций тоже выходили на рынок с продажей акций по ещё более низкой цене. Что ускоряло дальнейшее падение акций. Что делать сейчас? Как минимум не продавать свои акции, купленные когда-то пусть даже по более высокой цене. В идеале, при наличии свободных средств, вложить их в покупку акций, которые привлекательны лично вам.
Сегежа проведёт допэмиссию
Segezha Group проведет допэмиссию для улучшения финансового положения, заявил президент компании Александр Крещенко.
Детали SPO могут быть объявлены осенью. За полгода чистый убыток компании вырос на 24%.
Подготовка к SPO ведется с участием контролирующего акционера, несмотря на ранее высказанные сомнения основателя «Системы» Владимира Евтушенкова о неблагоприятном состоянии рынка.
О чём это говорит?
У компании действительно всё плохо. Реализация крупнобюджетных проектов откладывается из-за проблем с поставщиками (боязнь санкций со стороны потенциальных контрагентов), маржинальность операционной деятельности была в околонулевой зоне (из-за низкой стоимости валюты), предложений от менеджмента, направленных на повышение рентабельности бизнеса не озвучивалось. Проведение SPO означает размытие доли действующих акционеров, что снизит капитализацию уже купленных бумаг. Насколько будет снижена доля зависит от параметров SPO, но как показывает практика это может быть и -10% и -50%. Определённо точно сейчас покупать новые акции Сегежи не стоит. А вот прикупить их облигации, дающие доходность свыше 24% на небольшую долю капитала можно вполне.
М-Видео уже провели эмиссию: результаты
Банк России зарегистрировал допвыпуск акций "М.Видео" $MVID и проспект ценных бумаг. Планируется разместить 30 млн акций, увеличив акционерный капитал на 16,69%. Инвестхолдинг "Эсэфай" $SFIN, владеющий 10,37% акций, предварительно согласился выкупить весь объем допэмиссии.
О чём это говорит?
Акционерам М-Видео не позавидуешь. С одной стороны из бизнеса их вытесняют интернет-магазины и маркет-плейсы, с другой – параллельный импорт, организованный на скорую руку, вынудил закупать в начале 2022 года товар с повышенными расходами на комиссии и логистику. Как итог – выручка падает, а операционные расходы растут. В качестве дополнительного гвоздя в крышку гроба взвинченная ключевая ставка сделала очень дорогими кредиты, на которые, собственно, и возился практически весь товар. Компания борется не за лидерство на рынке, а за своё выживание.
Если до новости о дополнительной эмиссии стоимость акций колебалась в диапазоне 180-210 рублей за штуку, то после допэмиссии цена упала к уровням 100-110 рублей за акцию. Ещё рано говорить о том, что вливание дополнительных денег пошло компании на пользу. Будем надеяться, что компания сможет выкарабкаться из сложной ситуации и обрадовать своих акционеров высокими результатами.
ВТБ провёл обратный сплит
ВТБ решил провести обратный сплит своих акций в соотношении 5000:1. Таким образом, у инвесторов вместо акций стоимостью около 1 копейки появились акции с ценой порядка 50 рублей за бумагу в пропорционально меньшем количестве. Суммарный капитал, вложенный в акции ВТБ при этом сохранился без изменений.
О чём это говорит?
Вероятно, до кого-то из руководителей ВТБ наконец-таки дошло, что их акции с номинальной стоимостью в сотые доли рубля выглядят всеобщим посмешищем на рынке. На американской фонде (крупнейшем фондовом рынке в мире) уже давно определён оптимальный диапазон стоимости акций от $1 до $100, что для нас эквивалентно диапазону от 100 до 10 000 рублей. При стоимости акций свыше указанного диапазона у мелких инвесторов может не хватить денег для приобретения нужного количества акций (нельзя купить 1,8 акций на 18 000 рублей). При стоимости акций ниже указанного диапазона бумаги воспринимаются как дешёвые, мусорные, даже если капитализация самой компании позволяет ей входить в ТОП-10 компаний рынка.
Полезен ли такой шаг? Очевидно, да. На рынке много новых частных инвесторов, которые в будущем захотят в том числе вложиться и в один из крупнейших банков России. Но прожжённых инвесторов так легко не обмануть. В своих архивах я нашёл график акций ВТБ за период с 2008 по 2022 год. 2008 – год первичного размещения акций ВТБ (проведения IPO). Как видите, за 14 лет стоимость компании упала примерно в 8 раз. И дело не в мировых финансовых кризисах и даже не в отсутствии возможностей заработка на рынке финансовых услуг. На мой взгляд, всё дело в менеджменте, который так искусно руководит этим замечательным банком. Ключевые руководители банка сохранили свои места и по сей день. Стоит ли вкладывать деньги в этот банк? Каждый сам принимает решение.
