Я уверен, что использование стоп лоссов в торговле недопустимо. Если вы используете стоп лоссы, вы увеличиваете риски потери капитала, а по сути - фиксируете потенциальный риск.
Я уже представляю как в мою сторону летят тухлые помидоры и яйца, льется нецензурная лексика:
Как же так? Автор, ты тупой? Ты ничего не понимаешь в трейдинге! Мы же стоп лосс используем, чтобы ограничить свои потери в случае, если ошиблись с направлением и цена пошла не в нашу пользу. Стоп лосс ограничивает наш убыток! Если мы не будем использовать стоп лосс, мы не будем контролировать свои потери!
Но я готов доказать свое утверждение.
Формула Келли: как рассчитать ставку
Смотрите, есть такая формула - формула Келли. Это финансовая стратегия, которая определяет размеры ставок в процентах от величины ваших денежных средств. Т.е. буквально она отвечает на вопрос: сколько денег нужно задействовать в конкретной сделке.
Подробно выводить формулу не буду, для качественной оценки величины ставки достаточно упрощенного варианта:
K=P-Q, где
- P - вероятность выиграть
- Q - вероятность проиграть
- K - некий коэффициент, который говорит, сколько вам надо ставить денег на конкретную ставку.
Сумма вероятностей здесь всегда равна единице:
P+Q=1
Очевидно, если у вас вероятность 50 на 50, т.е. вероятности просто равны, то К=0, т.е. не играйте - это очевидный факт.
Соответственно, когда нужно играть? Когда у вас есть преимущество, т.е. P>Q.
Очевидно, что если мы уменьшим вероятность убытка (Q), то увеличивается вероятность заработка (P) т.к. P+Q=1, то P=1-Q, и P будет стремиться к 1.
На линейном рынке этого можно достичь не используя стоп лоссов. Стоп лосс это не контроль рисков, это фиксация потерь.
Если не ставить стоп лосс, то невозможно зафиксировать убыток.
Если вы не фиксируете убыток, у вас есть возможность дождаться положительного для вас результата. В худшем случае вы потеряете время, но не деньги.
Кто-то справедливо заметит:
Но если мы увеличим вероятность заработка (P), то аналогично уменьшается вероятность убытка (Q).
Да, согласен! По формуле это действительно так, но на практике на величину прибыли или вероятность получения прибыли мы повлиять, к сожалению, не можем. Как не планируй прибыль, какую цель не выставляй, цена будет там, где она будет, ей ваших целей не видно).
А вот на стоп лосс мы повлиять можем! Просто его не используем и все!
Представьте, что вы продаете машину (или квартиру). Вы точно знаете, сколько она реально стоит. Вдруг кто-то приходит и начинает вам предлагать цену значительно ниже. Но вы-то понимаете, что предлагаемая цена не адекватна, поэтому шлете потенциального покупателя лесом...
А по логике стоп-лосса вы должны эту машину/квартиру продать этому покупателю как только он назовет цену еще ниже.
Вот это и есть истинная природа стоп лосса.
Зарабатывать можно, только избегая убытков
Есть только один способ зарабатывать деньги – совершать положительные сделки. Для того чтобы совершать положительный сделки, надо перестать совершать отрицательные. Т.е. перестать фиксировать убытки.
Стоит отметить, что на Московской бирже число частных инвесторов продолжает расти, и по итогам августа 2024 года оно уже превысило 33,3 миллиона человек. Более того, физические лица контролируют 77,8% объема торгов акциями.
Это огромная цифра, но здесь кроется и риск: большинство этих частных инвесторов, как правило, прибегает к классическим инструментам вроде стоп лоссов, пытаясь защитить свои инвестиции. Однако, как я уже показал, использование стоп лоссов зачастую фиксирует убытки, а не спасает от них.
Для тех, кто думает, что пытаясь работать с соотношением риск/прибыль 1 к 3 или более, вы как-то решаете эту проблему, то я вас расстрою. Вероятность достижения того или иного уровня цены, практически одинакова, что для движения вверх, что для движения вниз, и прямо пропорциональна расстоянию от текущего рынка до вашей цели. Т.е. вероятность достигнуть вашего стоп лосса, грубо говоря, в три раза больше, чем вашей цели по прибыли, т.к. эта цель дальше в 3 раза. Зависимость там нелинейная, но суть от этого не меняется.
Ну, возьмете вы стоп лосс, выйдете из сделки, зафиксируете убыток, дальше что? Вы же опять зайдете в рынок через какое-то время, и опять примерно с теми же вероятностями, только денег на счету будет меньше. А природа прибыль/убыток на линейных рынках нелинейна.
Плечи усугубляют ситуацию
Если вы использовали 100% капитала и цена пошла против вас на 5%, то для восстановления капитала заработать нужно 5,26%,
прошла 10% - заработать нужно 11,1%,
прошла 20% - заработать нужно 25%,
прошла 50% - заработать нужно 100%.
Если вы используете плечи, т.е. задействуете более 100% вашего капитала, то все еще хуже.
Третье плечо, вроде небольшое плечо, а получается, если цена пошла против вас на 5%, то для восстановления капитала заработать нужно 17,65%,
прошла 10% - заработать нужно 42,86%,
прошла 20% - заработать нужно 150%,
прошла 50% - вы потеряли счет и остались должны брокеру...
Чем выше плечо, тем сложнее восстановить потери.
Подробный расчет по использованию плечей и табличку с выводами уже показывал в своей статье вот здесь. Можете оценить сами.
Как минимизировать риски без стоп лосса
Все описанные рекомендации работают, если вы не используете плечи. Если вы работаете с плечом, то со стоп лоссом или без, вы, рано или поздно, потеряете счет.
Всем настоятельно рекомендую работать максимум с 80% капитала т.е. с 0,8 плечом, к тому же деньги должны быть максимально диверсифицированы по разным инструментам.
Если вы все делаете правильно, то зачем вам стоп лоссы?
Если будете соблюдать вышеописанные принципы, то вы перестанете терять деньги. Когда вы пытаетесь что-то угадать и вы ошиблись, вы не потеряете деньги. Вы рискуете потерять только время, а не деньги.
Как зарабатывать без стоп лосса и просчитывать риски показал на примере в этой статье:
А как зарабатывать в любом случае - читайте далее.
Как зарабатывать в любом случае: используйте опционы
Но вы же не хотите ждать бесконечно, вы хотите, чтобы ваши деньги постоянно работали. А нельзя ли зарабатывать в любом случае? (Хочется же всегда зарабатывать!)
И правильный вопрос не в том, как угадывать рынок всегда. Рынок невозможно систематически предсказывать. Вероятность соотношения успешных/неуспешных предсказаний вряд ли у кого-то поднимется выше 60/40. Т.е. в 40% случаев вы все равно будете ошибаться. Правильный вопрос: можно ли в случае ошибки ни только не потерять, но и заработать?
Можно! Но для этого нужно освоить опционы.
Опционы позволяют зарабатывать не за счет успешных угадываний рынка, которые, как показывает практика, бывают не так часто, а за счет отсутствия убытков в случае ошибки.
В случае ошибки вы можете не только не терять, но и зарабатывать. Если нет убыточных периодов, а есть хотя бы маленький плюс или ноль, то доходность растет в геометрической прогрессии за счет реинвестирования полученной прибыли и сложного процента.
При торговле опционами успех достигается
- не за счет точного входа в сделку,
- не за счет правильного выбора акции или другого актива,
- не за счет “секретного” индикатора,
- не за счет точного технического анализа,
- не за счет точной постановки стоп лосса,
- не за счет чьих-то “секретных” сигналов,
а за счет
- нелинейных свойств опционов
- разумного риск менеджмента
- торговой стратегии, которая подразумевает не угадывания рынка, а грамотное управление позицией в ответ на изменившиеся условия рынка.
Эффективная работа с опционами не подразумевает фиксацию риска в виде убытка на счете. Эффективная работа с опционами подразумевает управление риском, вплоть до полного его снижения.
Подробнее с опционами можно познакомиться в подборке статей здесь.
Итоги: как перестать терять деньги на рынке
Теперь, когда мы разобрали, почему стоп лоссы могут стать вашим врагом и как они на самом деле увеличивают ваши риски, вывод напрашивается сам собой: если вы хотите перестать терять деньги, нужно пересмотреть свои подходы к управлению рисками. Да, стоп лосс может ограничить ваши убытки, но он и увеличивает ваши риски потери капитала, особенно, если вы используете плечи. По сути, стоп - это реализация, фиксация потенциального риска.
Ваши деньги должны работать на вас, а не фиксировать убытки на временных колебаниях рынка. Применяя более гибкие стратегии, такие как опционы, вы можете не только сократить убытки, но и зарабатывать даже тогда, когда рынок идет не в вашу пользу.
Так что перестаньте смотреть на стоп лоссы как на панацею и начните использовать инструменты, которые действительно дают контроль над рисками. Это не про угадывание рынка, это про грамотное управление позицией, где каждый шаг направлен на рост, а не на защиту от выдуманных опасностей.
Как можно заработать 43% за год. Узнайте здесь:
Как грамотно инвестировать в акции рассказал в своей статье здесь:
А здесь даю практические рекомендации как пережить временную просадку портфеля:
Что еще интересного почитать по теме:
Подписывайтесь на канал и включайте колокольчик, чтобы не пропустить новые статьи про инвестирование и финансовые инструменты.
Если вам был полезен материал, который я даю - можете отблагодарить меня донатом здесь.
Подробнее о инвестициях в финансовые инструменты читайте на моем канале в Телеграм.
А как вы относитесь к использованию стоп лосса? Приглашаю в нашу Банду инвесторов в Telegram, обсудить тему и поговорить на актуальные вопросы.
