Будни опционщика и инвестора

Очередная экспирация позади. Месяц был нервный. Казалось бы, рынок особо никуда не улетал, но волатильности было хоть отбавляй. Те, кто её покупал — поздравляю! Те, кто продавал — респект за стойкость. А вот теперь вопрос: ты в какой команде? Если ты уже пробовал покупать волатильность и обжёгся — значит, знаешь, как это бывает. Опционы взял, всё сделал по уму… а рынок даже не шелохнулся. - тета разъедает счёт - риск по веге реализовался - улыбка опустилась - цена стоит... а ты сидишь и смотришь, как еще недавно перспективная позиция забирает деньги с твоего счета...

Обычно трейдер думает так: купил дешевле, продал дороже — молодец. Но есть одно но. Если ты торгуешь опционами, тебе вообще не обязательно угадывать, куда пойдет цена. Ты можешь зарабатывать на другом. На самом движении. Т.е. на волатильности. Тебе плевать, что базовый актив колбасит туда-сюда, пока у тебя есть правильная позиция. Это как взять билет в аквапарк и кайфовать от каждой волны, пока другие боятся захлебнуться. Вопрос в том, как сделать так, чтобы эти волны работали на тебя. Представь, что у тебя есть акция...

Ты решил разобраться в опционах. Открываешь книгу — куча терминов, смотришь вебинар — еще больше сложных слов. Проходит месяц, и ты все еще не понимаешь, как тут вообще зарабатывают. А может, ну его, эту теорию? Куплю первый попавшийся опцион! Спойлер: скорее всего, это закончится потерей денег. Так что же важнее – сначала вникнуть в теорию или сразу идти в бой? Ответ такой: лучший способ обучения – это практика, но с умом. Можно перечитать все книги по опционам, но так и не понять, как это работает в реальности...

Ты решил, что пора зарабатывать на опционах? Отлично, добро пожаловать в мир, где волатильность — твой лучший друг или злейший враг. Давай разберемся, что это вообще за зверь. Волатильность – это... КАЧЕЛИ (НЕТ, ХУЖЕ) Знаешь, когда ты смотришь на рынок и он такой: «Ой, я вверх, ой, я вниз, ой, я сейчас твою стратегию похороню»? Это она. Волатильность – это разброс цен, скорость изменения цены во времени и амплитуда движения. Короче, насколько сильно рынок мечется, как студент перед сессией. Если цена спокойно топает вверх или вниз – это низкая волатильность (скучно, но предсказуемо)...

Люблю покупку волатильности Как она выглядит? Да вот так – сделка за сделкой в плюс! 🔴 Продажи отмечены красным, 🟢 Покупки - зеленым Вчерашний день по опционам на фьючерс РТС – просто песня. Порядка сорока сделок за день - и все в плюс. Каждая сделка приносит прибыль, ГО минимально, риски ограничены, а вот прибыль – не ограничена! Правильно, работает за нас. Мы просто наблюдаем, как сделки закрываются в плюс. Купил дешево – продал дорого? Отлично. Продал дорого – купил дешевле? Тоже отлично! Делать ничего не надо – за нас работает хеджер...

Первая полноценная рабочая неделя после февральского заседания ЦБ прошла… а вопросов стало только больше. Если в начале года мы говорили, что рынок живет ожиданиями, то сейчас уже сам факт случившегося роста требует оценки. Напомню, с 20 декабря рынок прибавил 30-40%, отдельные бумаги и того больше. И вот главный вопрос: это обоснованный рост или массовая иллюзия? Как всегда, давайте разберем ситуацию по пунктам. Отправная точка – декабрьское заседание ЦБ. Ставку не повысили, и рынок выдохнул. Но важный нюанс: ее и не понизили, она осталась на уровне 21%...

27 января мы начали эксперимент с двумя опционными позициями, чтобы на практике показать важность управления рисками. Начало эксперимента — здесь. Промежуточные итоги — здесь, здесь и здесь. Давайте подведем итоги и разберем, чему нас научил этот месяц. Мы открыли две идентичные позиции от продажи опционов: Первую не трогали вообще - классическая стратегия "продал и молись". Вторую хеджировали от риска направления цены - поддерживали дельтанейтральной. Рынок преподнес нам сюрприз - индекс РТС улетел вверх примерно на 20 000 пунктов...

Сейчас я тестирую улучшения для текущей стратегии по опционам... Разбирал скрины сделок — важно не просто смотреть цифры, а видеть как отображаются реальные сделки на графике, чтобы визуально оценить, как все работает. Результат? Посмотрите на скрине - красивая ситуация! 🔴 Продажи здесь отмечены красным (не путать с темно-красными и темно-зелеными фракталами). Когда рынок шел вниз — я продавал. Когда рынок шел вверх — я не делал обратные сделки. Поэтому сделок по покупке на графике и нет. Это не алгоритмическая торговля — это управление опционной позицией...

Ранее, 27 января, мы запустили эксперимент: на практике я показываю, как можно управлять риском направления цены через продажу опционов. Начало эксперимента — здесь. Промежуточные итоги — здесь и здесь Прошла еще неделя. Давайте разберем, что случилось с позициями. Это разбор на 17 февраля. Наша улыбка волатильности стоит по 27% IV. Перестраиваем улыбку на 54%IV. Но перестройка улыбки на прибыль и на дальнейшую работу практически не повлияет, т.к. проданные опционы стали гамма и дельта независимые, т...

Ранее, 27 января, мы запустили эксперимент: на практике я показываю, как можно управлять риском направления цены через продажу опционов. Начало эксперимента — здесь. Промежуточные итоги — здесь Прошла еще неделя. Давайте разберем, что случилось с позициями. Это разбор на 10 февраля. Конфигурация улыбки не менялась, я ее даже не перестраивал. В управляемой позиции за меня все делает хеджер, поэтому вмешательство не потребовалось. Но в реальных позициях следить за улыбкой нужно постоянно. Это не просто...

27 января я запустил эксперимент, где на практике я обещал показать, как можно управлять риском направления цены на примере продажи опционов. Начало смотрите здесь. Разберем, что случилось с открытыми позициями спустя неделю. Это промежуточный разбор на 2 февраля. Поехали: За неделю вся улыбка волатильности немного просела, опустился левый край. Это значит, что подразумевая волатильность всех опционов стала меньше. Улыбку волатильности неделю назад я строил по 29,2% IV. Сейчас настраиваю улыбку волатильности, встраивая ее в существующие котировки...

Рынок – это как хаотичная погода: то ясно, то дождь, а иногда ураган. Но главное – рынок достаточно непредсказуем, чтобы считать его случайным процессом. А случайный процесс невозможно прогнозировать на постоянной основе. Вот почему зарабатывать на рынке – это не про угадайку, а про управление. Управление позицией – это ключ к стабильному заработку. Вот подумайте, зачем вы входите в сделку? Вы открываете позицию, потому что в конкретный момент времени считаете, что ситуация на рынке благоприятна для вашей стратегии...