Минфин планирует разместить 2 выпуска ОФЗ: флоатер 29025 и 26248 с фиксированным купоном 12,25% годовых. Размещение в рамках доступных остатков. Расчеты на следующий рабочий день, код расчетов: B01. Аукцион пройдет на МосБирже и СПВБ.
Вся представленная информация – личное мнение автора, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых инструментов, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям и возможности принимать различные риски
Регламент аукциона
- 12:00 - 12:30 - ввод заявок на аукцион по размещению ОФЗ 29025
- 14:00 - ввод цены отсечения для ОФЗ 29025
- 14:30 - 15:00 - ввод заявок на аукцион по размещению ОФЗ 26248
- 16:30 - ввод цены отсечения для ОФЗ 26248
Минфин остается верен себе: выставили пару флоатер + фиксированный купон. Аукцион покажет настроения рынка: готовы ли крупные игроки агрессивно заходить в длинные фиксы или оптимизм преждевременный, будут ждать заседания Банка России и финальных данных по инфляции за август от Росстата. ОФЗ 26248 закрыл понедельник с доходностью к погашению 15,75% годовых, снизился на 70 бп по цене после объявления аукциона до уровня 15,9% годовых.
Комментарии
Минфин привлек 37,9 млрд руб. на прошлом аукционе в сравнении с 60,2 млрд руб. неделей ранее. Снизился в 2 раза спрос на флоатер ОФЗ 29025: 124 млрд руб. в сравнении с 242,4 млрд руб. 28 августа. Не стали отдавать ОФЗ 26245 с фиксированным купоном: доходность к погашению на рынке выходила на уровень 16,4% годовых. Не выделялся объем спроса: 51,8 млрд руб., чуть ниже прошлых аукционов по выпускам с фиксированным купоном. Можно было бы говорить о росте интереса крупных игроков к длинным ОФЗ при увеличении спроса на ОФЗ с фиксированным купоном и снижении на флоатеры. Посмотрим, что покажет новый аукцион.
Индекс RGBI вырос на 1,7%, вернулся к уровню 105 пунктов. Добавилось оптимизма после выхода очередных данных по инфляции. Длинные ОФЗ прибавили 2,7%. Импульс закончился к пятнице, рынок осторожен: приближается заседание Банка России по ставке 13 сентября. Флоатеры потеряли 0,1%, линкеры повторили динамику RGBI.
Длинные выпуски с дюрацией 5+ лет в плюсе. Лидирует ОФЗ 26245: +3,3% с даты последнего аукциона. Доходности бумаг опустились ниже 16% годовых. Впереди паровоза ОФЗ 26233 и ОФЗ 26238: 15,13% годовых и 14,92% годовых. Сползают флоатеры, исключение – ОФЗ 29015: прибавил 0,5%. Разнонаправленно двигались линкеры: в легком минусе ОФЗ 52002 и ОФЗ 52003, +1,4% ОФЗ 52004 и слабый плюс ОФЗ 52005.
Минфин привлек 471 млрд руб. при плане 1,5 трлн руб. на 3 квартал 2024 года. Остался 1 трлн руб. и 3 аукциона: 343 млрд руб./аукцион.
Значения RUSFAR и RUONIA: 17,78% годовых и 18,38% годовых. Профицит ликвидности банковского сектора 517 млрд руб.
Не допускается полная или частичная перепечатка без согласия автора.
Фигура – 1% или 100 бп
ДРПА – дополнительное размещение после аукциона
Индикатор RUONIA, Ruble Overnight Index Average, показывает процентную ставку однодневных рублевых межбанковских кредитов
Индикатор RUSFAR, Russian Secured Funding Average Rate Overnight, показывает процентную ставку по сделкам и заявкам РЕПО с ЦК КСУ
КС – ключевая ставка Банка России
