Пассивный доход – это то, чем грезит любой человек. Ведь как здорово, ты сидишь – а количество рублей в кармане растет как на дрожжах. И вот начинается поиск варианта, куда вложиться, чтобы получить результат. Среди множества вариантов на глаза попадаются довольно интересные «бумажки» - ОФЗ, они же облигации федерального займа. Какой вывод можно сделать уже из названия? Правильно – эти бумажки выпускает само государство. Государство – это надежно. Берем, чего тут думать. Но на практике большинство инвесторов сталкивается со следующей ситуацией: «Купил облигации и стал владельцем завода. Завода крушения надежд.» Чтобы конвейер на заводике по производству убытков не запустился, мы и разберем подробно основные моменты, связанные с рынком государственных ценных бумаг и торговлей ими между физическими лицами.
Какие виды облигаций существуют
Итак, предположим, что дедушка Петя скопил со своей пенсии какую-то сумму и решил, что хочет на ней заработать. И, в виду того, что дедушка старой закалки, он выбрал именно государственные облигации. Внуки помогли настроить брокерское приложение, и тут шок. Нет кнопки «Заработать». Вместо этого километровые списки разных облигаций от разных продавцов. И что нажимать?
Для начала отметим, что облигации федерального займа делятся на четыре типа в зависимости от способа работы с финансами:
• Облигации с фиксированными купонами;
• Ценные бумаги с переменным доходом купонов;
• ОФЗ с индексируемым номиналом займа;
• Бумаги с амортизируемым долгом.
От того, к какому виду относится купленная облигация, напрямую будет зависеть уровень ее доходности, продолжительность действия и то, как проводятся платежи по облигационным купонам. Чтобы разобраться в этом, потребуются не только запасы времени, но и профильные знания, которые не даются в школе, а приобретаются с опытом.
Почему ОФЗ кажутся надежным вариантом
На основании чего дедушка Петя решил, что ОФЗ – это надежно и безопасно? На самом деле, в чем-то интуиция его не подвела. Несмотря на обширный перечень продавцов на бирже, единственными эмитентом (создателем, если по-простому) облигаций является Министерство финансов Российской Федерации.
Как следствие, гарантией выплат является все государственное имущество, что теоретически сводит все риски к нулю. Но фондовый рынок не был бы рынком, если бы не зависел от целой кучи различных факторов. С 1996 года, когда начали выпускаться первые современные ОФЗ, происходило уже более десяти обвалов с понижением доходности от трех до четырнадцати процентов. Однозначно говорить о том, что вложения в государственные бумаги гарантированно принесут доход без рисков, категорически нельзя. И вот о рисках, с которыми сталкиваются государственные инвесторы, поговорим далее.
С какими рисками сталкиваются госинвесторы
Итак, мы уже определились с тем, что ОФЗ – это не стопроцентно безопасные ценные бумаги. И даже успели разобраться с защищенностью вложений. Но с чем еще может столкнуться наш дедушка Петя при торговле на этом направлении?
Первый подводный камень, сопряженный с федеральными займами – это процентные риски. И тут даже опытные внуки помочь не смогут. Дело в том, что цена облигации напрямую зависит от уровня инфляции и базовой ставки центробанка. Соответственно, насколько бы опытным ни был инвестор, повлиять на это не получится. Единственный вариант снижения рисков – покупка облигаций с коротким выпуском, чтобы за их срок действия изменения были минимальные.
Еще один нюанс, требующий учета при планировании прибыли – инфляционные риски. Как и с любыми вложениями, всегда существует вероятность того, что доходность попросту не сможет покрыть рост инфляции. Повлиять на это инвестор не в состоянии. Если такое случается, деду Пете и его внукам остается только сидеть и грустно смотреть, как финансы уничтожаются "в прямом эфире".
Это все-таки ценные бумаги, хоть и государственные, и им присущи все те же особенности, что и классическим акциям. Это делает процесс взаимодействия с фондовым рынком еще более сложным и запутанным.
Действительно ли это так выгодно?
А вот теперь самое интересное. А действительно ли выгодно вкладывать деньги «в государство». Со старта заявляется, что облигации федерального займа предлагают процент доходности выше, чем обычные банковские вклады. Если сравнивать их даже с аналогичными облигациями, но от крупных частных компаний, то все будет выглядеть уже совсем не так радужно.
Стоит отметить также и то, что доходность гособлигаций может различаться в зависимости от того, как сам владелец будет ей распоряжаться. Если купить облигацию и дождаться ее полного погашения, то размер доходности будет предсказуемым и легко рассчитываемым на момент приобретения. Гораздо более неожиданным может быть результат при перепродаже своей ценной бумаги другому держателю (да, это причина появления разных продавцов при том, что эмитент всегда Минфин). В этом случае вы можете получить как доходность выше, чем при полном погашении, так и уйти в минус. На результат влияет обширная совокупность независимых внешних факторов.
Худшим же исходом для держателя ОФЗ является дефолт эмитента, то есть потеря возможности обслуживать долг по облигациям. Но в случае с Российской Федерацией вероятность такого крайне мала, что делает риск несущественным.
