В продолжении темы неправильного расчета Московской Биржей доходности облигаций:
приведу еще один пример, очень актуальный в текущий момент.
На рынке сейчас обращаются юаневые облигации от производителя удобрений ПАО "Фосагро". Фосагро - производитель и экспорт удобрений, довольно прибыльная и кредитоспособная компания.
Облигации ФОСАГРО-БО-П01-CNY, ISIN код: RU000A1063Z5б, выпущены на рынок 13.04.2023 с датой погашения 09.04.2026.
Купон плавающий и привязан к ставке межбанковского кредитования в юанях в Китае.
Ставка 1-го купона устанавливается по итогам сбора заявок. Ставка 2-12-го купонов определяется как значение Loan Prime Rate 1Y + премия. Размер премии по итогам сбора заявок установлен в размере 1,20% годовых.
Так как в Китае все довольно стабильно, то ставка купона хоть и меняется, но очень слабо.
10.10.2024 будет очередное объявление купона, но скорее всего он останется таким же, как и текущий - 4.65%.
За последние пару недель эти облигации сильно просели, как из-за общей распродажи на российском рынке, так и из-за проблем с юаневой ликвидностью в России.
И после этих распродаж брокеры с подачи Московской Биржи рисуют у облигации какую-то запредельную доходность 342% годовых:
Естественно, даже при провале практически на 10%, такой доходности у облигации нет.
Доходность к погашению составляет где-то 13% годовых.
Для облигаций в юанях она кончено же существенная, но это никак не сотни процентов.
А все потому что Московская Биржа почему-то считает дату 10.10.2024 то ли датой погашения, то датой оферты.
Кстати, в погожих ценных бумагах - юаневых облигациях ГМК Норильский никель.
Московская Биржа никакой доходности не рассчитывает.
А зимой и по этой облигации транслировалась неверная доходность.
Я даже чуть не купился:
Удачи и трезвого анализа в ваших инвестициях!!!
P.S. Подписывайтесь на мой телеграмм-канал: