Доброго времени суток, гости и подписчики канала "Биржевой торговец"! 🤝
На дневном графике RGBI произошла спекулятивная отработка "Двойного дна".
Какие сейчас могут быть варианты?
1. "Двойное дно" спекулятивно отработано, RGBI покатится вниз.
2. "Двойное дно" в данном случае является фундаментальным разворотным паттерном, доходность по ОФЗ-ПД будет падать, сами ОФЗ-ПД будут дорожать.
Небольшое отступление. Я веду Телеграм-канал, контент на котором слегка отличается от того, что есть на Дзене. Если интересно, приглашаю подписаться.
Лично я больше склоняюсь ко второму варианту и вот почему.
Во-первых, RGBI и RUGBICP10Y практически достигли исторического дна, от которого вероятен отскок. Если же это дно будет пробито, тогда экономическая ситуация должна будет быть уж очень тяжёлой, возможно нереально.
Конечно, на годовом графике RGBI ещё есть куда опускаться, а вот государственные облигации от 5 до 10 лет своего исторического дна, можно сказать, достигли.
Во-вторых, инфляция снижается несколько недель подряд. Также, как я писал ранее, считается она год к году, а сейчас мы как раз вошли в период высокой базы, которая ещё будет увеличиваться до ноября 2024.
Соответственно, по моему мнению, ключевую ставку до 6 ноября вряд ли поднимут, а то и до 20 декабря. В общем, как мне кажется, инфляция нас особо сильно в этом году уже тревожить не будет и ставку либо оставят, либо даже начнут снижать в скором времени, не исключаю, что 25 октября.
В-третьих, риторика банкиров. Немногим более полугода назад особо никто не ждал дальнейшей высокой инфляции. В декабре 2023, после объявления КС в 16%, инвесторы ломанулись скупать акции и длинные ОФЗ, но не тут-то было.
Сейчас же ЦБР заговорил о том, что на предыдущем заседании вообще рассматривалось повышение ключа не до 18%, а до 19-20. Да и вообще повысил прогноз средней ключевой ставки на 2024 год до 16,9 - 17,4%, а с 29 июля до конца 2024 года вообще 18 - 19,4%.
Сверху ещё всякие аналитики подключились, считающие, что в сентябре ставка может быть поднята до 18,5%, а то и до 20%. Даже Сбер не ждёт снижения ключевой ставки ранее второго квартала 2025.
Банки и ЦБР говорят о жёсткой денежно-кредитной политике и возможном повышении ключа в скором времени, а RGBI закрылся выше спекулятивной отработки линии "Двойного дна".
Что это может означать? А значит это, дорогие мои, то, что кто-то скупает ОФЗ с постоянным купоном, входящие в RGBI последние дней 7 минимум.
Да и Минфин на вчерашнем аукционе разместил ОФЗ 26247 с годовой доходностью 15,80%. А несколько раньше аукционы то и дело срывались, так как участники пытались урвать у Минфина большую доходность.
Не попахивает ли всё это одной большой манипуляцией? 🤔
Толпе твердят про сохранение высокой ключевой ставки достаточно длительный период, а то и скорое повышение, что может увеличивать доходность по ОФЗ с постоянным купоном, одновременно же кто-то у этой самой толпы скупает эти самые ОФЗ с постоянным купоном.
Повысят ставку? ОФЗ упадут?...
А голова, наверное, чтобы в неё есть.
Ладно, буду закругляться. До свидания, дорогие! Надеюсь, до новых встреч! 🤝
P. S. Написанное в статье не является инвестиционной рекомендацией.