Приветствую вас, друзья мои! Сегодня поговорим о таких ценных бумагах, как облигации федерального займа или ОФЗ.
ОФЗ, они же облигации федерального займа - это облигации, выпускаемые Министерством финансов Российской Федерации.
Покупая ОФЗ, инвестор даёт деньги в долг государству, которое выплачивает ему купоны, пока он владеет данным видом ценных бумаг. Купонные выплаты по всем ОФЗ, с которыми сталкивался лично я, происходили не чаще, чем 2 раза в год. Когда приходит срок, Министерство финансов гасит номинал (или его часть) облигаций, возвращая инвестору вложенные денежные средства.
Грубо говоря, номинал ОФЗ - 1 000 рублей, ставка 7% годовых, дата погашения - 15 мая 2030. Если инвестор купит облигацию сейчас, то Министерство финансов Российской федерации будет каждый год платить ему 70 рублей (7% от номинала) до мая 2030 (даты погашения). В конечном итоге инвестор получит свою вложенную тысячу и 490 рублей сверху (7 лет по 70 рублей). Так вот примерно это и работает. Налоги, переплаты и возможные вычеты я здесь не считал.
Кстати, по купонам с ОФЗ надо платить налог. 13%, если сумма дохода не превышает 5 000 000 рублей включительно и 15%, если превышает. Также заплатить придётся с суммы между разницей в цене продажи и покупки ОФЗ, если она окажется положительной.
И вот ещё что, при покупки любой облигации на вторичном рынке необходимо выплатить прежнему владельцу накопленный купонный доход, он же НКД.
ОФЗ бывают нескольких видов.
1. ОФЗ-ПД. ОФЗ с постоянным купонным доходом. Купонные выплаты по таким бондам фиксированные и составляют определённый процент от номинала, например 7,7% на весь срок обращения. В день последней выплаты гасится и сам номинал. Названия данных ценных бумаг начинаются с номера 26, например ОФЗ 26238, ОФЗ 26240.
2. ОФЗ-ПК. Облигации федерального займа с переменным купоном. Такие бумаги ещё называют флоатерами (float - плавать, англ.). Выплаты зависят от ставки RUONIA (Ruble Overnight Index Average) - процентной ставки, по которой крупные кредитные организации предоставляют друг другу необеспеченные кредиты на один рабочий день (подобнее о ставке RUONIA читай на официальном сайте Банка России). Начинаются такие бумаги с номеров 24 или 29, например ОФЗ 24021 или ОФЗ 29006.
3. ОФЗ-ИН. ОФЗ с индексируемым номиналом. Данный вид ценных бумаг ещё называется линкерами (Inflation-Linked Bonds - англ.). Купоны по данным бондам сильно ниже, чем у ОФЗ-ПД, 2,5% годовых он номинала на отчётную дату, зато этот вид ценных бумаг постоянно индексируется на величину инфляции. Соответственно, меняются и размеры купонов, в зависимости от этой самой величины инфляции. Названия таких бумаг начинается с номера 52, например ОФЗ 52002, ОФЗ 52003
4. ОФЗ-АД. ОФЗ с амортизацией долга отличаются от ОФЗ-ПД тем, что номинал облигации гасится не в конце периода обращения, а в течение всего времени, пока бумаги работают, обычно вместе с купонными выплатами. График погашения номинала оговаривается во время выпуска облигаций. Названия ОФЗ-АД начинаются с номера 46, например ОФЗ 46020 или ОФЗ 46022.
5. ОФЗ-н. Облигации федерального займа для населения. Данные бонды не торгуются на бирже, также юридические лица не могут их приобрести. Купить бумагу может совершеннолетнее физическое лицо, имеющее постоянную регистрацию на территории РФ, исключительно через уполномоченные банки: СберБанк, ВТБ, ПСБ и Почта Банк. Доходность выше, чем у ОФЗ-ПД. Номер данных бумаг начинается с 53, например ОФЗ 53009. Как работать с ОФЗ-н можно прочитать здесь.
Облигации федерального займа из всех российских ценных бумаг имеют самый высокий кредитный рейтинг, разумеется по национальной шкале, AAA(RU). Соответственно, вероятность невыполнения обязательств по данным бондам стремится к нулю, но всё же она есть (многие помнят 1998 год).
На первый взгляд, из-за столь высокого кредитного рейтинга, доходность ОФЗ невелика по сравнению со многими корпоративными облигациями, особенно с ВДО, но зато и риски минимальны.
Работая с ОФЗ как инвестор, даже деньги свои вряд ли получится сохранить в российских реалиях. Однако, если рассматривать облигации федерального займа со спекулятивной точки зрения, то в некоторые периоды времени на столь, казалось бы, низкоприбыльном активе можно зарабатывать деньги. Но об этом поговорим как-нибудь в другой раз.
На этом всё! С вами по-прежнему был Биржевой торговец! Надеюсь, до новых встреч!
P. S. Для написания статьи частично использовался материал отсюда.