Что у нас
Вместо ожидавшегося разворота мы видим, что наш индекс опять пошел вниз, пытаясь протестировать ту самую зону поддержки покупателей, о которой мы говорили. Это уже пятая попытка войти в эту зону, и если опять нас из нее вытолкнут, то высока вероятность, что далее последует разворот с попыткой восстановления.
Если же сегодня мы все-таки закрепимся внутри этой зоны поддержки, то, к сожалению, победа будет на стороне продавцов, и тогда мы будем выходить на новые более низкие уровни. Первая видимая поддержка находится на отметке 2670 пунктов.
Исходя из технической картины, у нас может быть сценарий, при котором сегодня мы еще будем находиться в рамках текущей консолидации, а вот уже в понедельник откроемся с гэпом вниз и начнем пробивать эту поддержку. Возможно, это займет 2-3 дня, после чего мы застрянем на полторы недели около уровня 2500 пунктов.
Хочется надеяться, что рынок все-таки найдет в себе силы для разворота, но пока это выглядит довольно проблематично.
Российский индекс облигаций (RGBI)
Важно будет посмотреть, как поведет себя рынок облигаций. Повышение ставок по банковским депозитам указывает на ожидания дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ РФ. Это будет негативным фактором для рынка акций.
Проблема в том, что пока не видно массированного потока средств от "заморозки" активов в Россию. Либо эти деньги еще не поступили, либо инвесторы по-прежнему сдержанны после прошлых обжигающих событий.
Сейчас многие инвесторы занимают выжидательную позицию в отношении длинных облигаций, ожидая стабилизации ситуации. Это действительно приводит к оттоку ликвидности с этого рынка и снижению доходности.
Для того, чтобы переключить инвесторов с краткосрочных бумаг обратно в более длинные облигации, нужны какие-то триггеры. Возможно, это может быть уверенность в том, что ЦБ РФ уже закончил цикл повышения ставок. Или же признаки устойчивого замедления инфляции.
На данный момент преобладает высокая волатильность на рынке, что создает определенные риски даже для пассивных инвестиционных стратегий. Среднегодовая доходность порядка 16% с просадками до 30% - это вполне реалистичные параметры в текущих условиях.
Что у них
Американский рынок, действительно, пока выглядит более оптимистично на фоне восстановления экономики. Это поддерживает интерес инвесторов к рискованным активам. Но в России ситуация более сложная.
Нефть марки Brent (NYMEX)
По нефти мы, скорее всего, увидим боковую консолидацию в ближайшее время, без существенных пробоев уровней. Возможно, придется еще раз тестировать минимумы, прежде чем начнется новый виток роста.
Фьючерсы на Индекс доллара США (ICEUS)
Доллар пока удерживает свои позиции, но это не значит, что рубль будет следовать за ним. Курс рубля к доллару продолжает оставаться достаточно автономным, определяясь собственными внутренними факторами.
Курс рубля к юаню является достаточно самостоятельным и определяется отдельными факторами. В то время как доллар ослабевает по отношению к большинству валют, рубль обесценивается именно к юаню из-за дефицита внешнего предложения последнего. Спрос на юань стабилен, а при сокращении его доступности это приводит к укреплению курса.
Поэтому нельзя сказать, что рубль ведет себя "судьбоносно" по отношению к юаню - это два разных направления. И мы действительно наблюдаем, что курс рубль/юань пока стоит на месте, без существенных колебаний.
Недвижимость
Что касается инфляции, то тут мы наблюдаем значительное ускорение темпов роста потребительских цен. Это, безусловно, ставит Центробанк РФ перед необходимостью дальнейшего повышения ключевой ставки.
Однако в сложившейся ситуации ЦБ, вероятно, будет действовать максимально аккуратно и взвешенно. Скорее всего, они предпочтут подождать, пока эффект от последнего повышения ставки проявится в полной мере, прежде чем решаться на новые агрессивные шаги.
Прогноз, что пик ставки может быть достигнут в районе 22%, а затем в 2025 году последует начало цикла снижения, выглядит вполне логичным. Действительно, чрезмерное и длительное ужесточение политики может негативно сказаться на экономике.
Поэтому рассчитывать на новое повышение ставок в ближайшее время (в августе-сентябре) преждевременно. Скорее всего, ЦБ выберет более осторожный подход и будет оценивать ситуацию перед принятием решений.
💰💰💰 Закрываем сделки по торговым рекомендациям из первой части брифинга https://solabuto-school.ru/beginner , и встретимся в Клубе трейдеров https://solabuto-school.ru/community-trader Успейте подключиться к Клубу сегодня до 23:55 мск – дальше прием новых участников будет закрыт.
