Совет директоров ЦБ решил поднять ключевую ставку до 18%. Решение это не самое простое и однозначное. Но поговорим о том, что это значит для инвесторов и как нам жить дальше.
Облигации
После объявления новой ключевой ставки, облигации в момент подешевели, а индекс RGBI обвалился, подарив нам новое дно. Хотелось бы сказать, что последнее, но это не так. ЦБ предупредил, что и на следующем заседании опять может повысить ключевую ставку если это будет надо. Так что как только в новостях пройдут очередные сводки о повышении инфляции, инвесторы могут устроить очередную распродажу ОФЗ. И здравствуй, новое дно.
Покупать сейчас ОФЗ или нет, каждый решает для себя. И тут может быть 2 стратегии:
- Покупаем всегда так как текущая доходность уже устраивает. Да, последнее время цена ОФЗ только падает и НКД это не компенсирует, но зато нет переживаний, что инвестор проскочит дно;
- Пытаемся поймать дно, деньги держим в каком-то промежуточном активе, например, фонде денежного рынка.
Я для себя уже давно решила, что я добираю флоатеры, не много, сколько могу. Банк России обновил прогноз по инфляции и ключевой ставки на 2024 - 2027 года, я смотрю на него и понимаю, что доходность флоатеров меня будет устраивать и в 2025 году. А дальше... А что дальше сейчас загадывать?
Некоторое время назад я считала, что выгоднее покупать флоатеры или облигации с фиксированным купоном при сроке погашения 2 года. Тогда флоатеры не проиграли в этом сравнении. Сейчас доходность обоих активов подрастет, но я думаю, что результат сравнения от этого не изменится.
Ипотека и арендные ставки
Ипотечные ставки на вторичный рынок уже давно отыграли повышение ключевой ставки которое только состоялось 26 июля. Сейчас ДомКлик предлагает базовую ставку 19.8%, которая легко увеличивается до 20.3% если первоначальный взнос оказывается меньше 30%! То есть ставки сейчас совсем не располагают к покупке. Многие ждут падения цен на рынке вторички, но этот рынок очень инертный. Те, кто еще вчера надеялся получить по 300к за квадратный метр так просто не снизят ценник, а у многих это упирается в то, что если они уступят, то им уже не хватит денег на размен, ведь продавцы у которых они покупают не готовы давать скидку.
На последнем заседании ЦБ много говорили про ипотеку. Об этом я написала отдельную статью.
Зато рынок аренды не является инертным. И вот тут понижения уж точно ждать не приходится, а многие издания опубликовали статьи о том, что нас ждет новый виток повышения цен.
Я сама сдаю студию и периодически смотрю что творится с ценами в моем ЖК. Относительно того, что я смотрела буквально 2 месяца назад, какие-то студии сдают на 2-3к дороже, какие-то в такую же цену. При этом квартиры по-прежнему разбирают очень быстро. Срок экспозиции объявления не превышает 9 дней!
Поэтому в целом, повышение цен возможно, но в +15% я сомневаюсь. Да, будут те, кто повысит сильнее из-за низкой базы. Но будут и те, кто пересдаст не намного дороже, чем получал допустим в июне.
Депозиты
Банки уже давно подняли процентные ставки по депозитам работая на опережение. При текущих ставках депозиты пользуются большим спросом. И тут я повторю то, что давно говорю: депозиты часто проигрывают инфляции, но они не про заработать, они про сберечь и диверсифицировать риски. И тут я могу только напомнить свою историю, которую уже рассказывала на этом канале. В январе 2022 у мамы сгорела дача, она была застрахована, но выплаченных денег не хватило на стройку. И вот тут я уже кусала локти, что на депозитах у нас было мало денег... После этой истории я держу на депозитах больше денег просто на всякий случай.
Сейчас сравнивая акции и их дивидендную доходность с облигациями, многие инвесторы сделают выбор в пользу депозитов и фондов денежного рынка. И это, к сожалению, распространенное явление. Давно известно, что когда центральные банки устанавливают высокие ставки, фондовый рынок растет медленно, находится в боковике или вообще падает. Видимо это нас сейчас и ожидает. В пятницу начали поступать дивиденды от Сбербанка и Башнефти, в понедельник зачисление денег продолжится. Часть денег будет реинвестировано, что добавит позитива фондовому рынку. Кто-то будет покупать акции дешево, пользуясь распродаже. Но резкого роста котировок нам теперь к сожалению ждать не приходиться.
Кредитная карусель
Некоторое время назад я начала крутить кредитную карусель. ЦБ пообещал, что высокая ключевая ставка с нами надолго, так что я планирую продолжить каруселить. Грех не воспользоваться текущей ситуацией.
Вот тут я жду увеличения своих доходов. Должно же меня хоть что-то радовать.
Приглашаю вас подписываться на мой телеграмм-канал.
