📈 Банки значительно повышают ставки по вкладам до 19-20%, не дожидаясь решения ЦБ в эту пятницу. Они идут на этот шаг, несмотря на риск ошибок в прогнозах, поскольку мнения о ключевой ставке разделились: от её сохранения на уровне 16% до возможного повышения до 20-22%.
🤦♂ Например, если ЦБ решит оставить ставку на уровне 16% и ужесточит риторику, банки с депозитами под 20% могут понести убытки из-за высокой стоимости привлечения средств. Даже если ЦБ поднимет ставку до 18%, банки столкнутся с потерей процентной маржи. В первом полугодии половина банков уже видела снижение прибыли, а в июне сектор потерял -12% в целом.
💰 Банки могли бы занять средства дешевле, например, через кредитные аукционы ЦБ или на межбанковском рынке. Но зачем они идут на такие издержки, предлагая высокие доходности?
👉 Ответ кроется в "Экосистеме". В конкурентной борьбе на потребительском рынке выигрывает тот, кто привлекает больше клиентов. Неудивительно, что 90% выгодных предложений ориентированы на “новые” деньги. Высокие ставки по вкладам или скидки на смартфоны — это маркетинговый ход.
👥 Ценность клиента сегодня заключается в возможности предложить ему комплекс услуг: от трат по картам и переводов до ипотек, брокерских услуг, e-commerce и даже микрозаймов. Всё это в рамках одной экосистемы.
✅ Пример Сбера подчеркивает этот тренд. В его отчетах и презентациях первым делом упоминаются стремительные темпы роста диджитал-сервисов, которые предлагаются клиентам с использованием ИИ и социальной инженерии. Эти сервисы имеют потенциал для значительного роста, в отличие от основного бизнеса, который может стагнировать или даже снизиться.
💼 Если банки, телекомы и маркетплейсы делают ставку на развитие экосистем, следует ли инвестору следовать тренду? Мой ответ — скорее да. Но как и в любом новом направлении, есть риски, что компания не выдержит конкурентной борьбы.
🛒 Примером может служить Ozon, который имеет потенциал занять доминирующее положение на рынке. Но стоит помнить и об угасших звездах прошлого, таких как Nokia. Поэтому лучше следить за трендами, но не делать агрессивных ставок на будущее!