По данным Мосбиржи число участников фондов денежного рынка (ФДР) за три года выросло с 2,7 до 359 тысяч человек. Инвесторы покупают данный актив для защиты капитала.
В статье разберем, что это за инструмент и стоит ли в него инвестировать. В конце подарок — подборка защитных активов для Вашего портфеля 🎁
Что такое ФДР простыми словами
Фонды денежного рынка еще называют фондами ликвидности. Это как банковский депозит, только из него можно выйти в любой момент без потери процентов.
Вот как это работает ⤵️
Инвестор покупает паи фонда и становится его участником. Схема похожа на процедуру оформления банковских вкладов, при которой вкладчик может присоединиться к договору вклада, внеся деньги на соответствующий банковский счет.
В рамках фонда чаще всего заключаются сделки купли-продажи с обратным выкупом (РЕПО). То есть, Продавец (фонд) продает свои ценные бумаги с обязательством выкупить их обратно по более высокой цене, установленной договором, через точно оговоренный срок.
Обычно Покупатель (в основном — Национальный клиринговый центр Мосбиржи) на первом этапе получает деньги, а Продавец — право собственности на его ценные бумаги. На втором: Покупатель возвращает себе ценные бумаги, а Продавец — свои деньги и определенный процент.
От чего зависит доходность ФДР
Доходность определяется спросом на деньги. При этом если процент по сделкам РЕПО будет значительно выше ключевой ставки, то сделка вряд ли состоится, т.к. дешевле взять кредит в банке. Или — если сильно меньше, то ФДР уменьшит свою потенциальную доходность, что не допустит любая добросовестная УК. Поэтому доходность ФДР определяется величиной ставки ЦБ с учетом баланса интересов всех сторон сделки РЕПО.
Плюсы ФДР
✔️ Доходность может превышать доходность надежных облигаций и депозитов
✔️ Повышенная рублевая доходность валютных ФДР в периоды ослабления рубля
✔️ Высокая ликвидность. Можно в любой момент обменять паи на деньги без потери накопленных процентов.
✔️ Низкая волатильность котировок паев рублевых ФДР и, соответственно, незначительный риск инвестиций.
✔️ Высокая доступность. Цена на пай начинается от 1 рубля до 100-150 руб.
Минусы ФДР
❌ Самый главный: риск снижения ставки ЦБ. Если, например, на ближайшем заседании, ставку снизят на 2%, то инвесторы начнут массово распродавать паи.
❌ Дополнительный риск для валютных ФДР — укрепления рубля, которое снижает доходность данных фондов
❌ Риск внезапного повышения комиссий фонда, брокера или биржи, что отрицательно сказывается на доходности. Например, в конце декабря 2023 г. «Альфа-Капитал Денежный рынок» неожиданно увеличил комиссию с 0,34 до 0,6%.
❌ Риск снижения спроса на деньги, что может снизить ликвидность и доходность ФДР
❌ Риск получения убытков при инвестировании в ФДР на очень короткий срок (2-3 недели). Адекватная доходность за вычетом комиссий и налога достигается примерно на 44-й день.
❌ Риски посредника. Важно, чтобы управляющая компания была надежной.
Как снизить риски инвестирования в ФДР
Если вы решили инвестировать в фонд ликвидности, то лучше это делать на небольшую долю от капитала. В случае, если не успеете выйти в нужный момент, то потери будут не столь существенны.
При этом важно понимать, когда пора избавляться от актива. Идеально: до того момента как начнется разворот ключевой ставки. Если позже, то можно выйти из фонда с убытками.
🎁 Подарок для защиты капитала
Надежной альтернативой фондам ликвидности являются облигации РФ. Здесь можно зафиксировать такой же уровень доходности надолго (и это будет гарантированная доходность, которую вы получите к дате гашения).
Также при снижении ставки можно дополнительно заработать на росте цены облигаций. Отдельные стратегии инвестирования в длинные ОФЗ могут позволить заработать на снижении ставки 20-30% годовых.
Взять на карандаш несколько надежных облигаций можно в нашем чек-листе «Топ-5 облигаций РФ». Там список идей с разбором параметров, чтобы можно было принимать решение на основе цифр и фактов, а не вслепую ⤵️
https://salebot.site/md/bond?utm_source=yad&utm_medium=page&utm_campaign=bond
Чтобы узнать больше о защитной стратегии инвестирования, приходите на бесплатный вебинар. Там показываем, как сформировать портфель, чтобы быть спокойным на коррекциях и во время сильного обвала акций.
🎓 Вебинар ведет Виталий Кошин — инвестор-практик с опытом 18 лет, финансист и кандидат экономических наук. Он входит в Топ-10 финансовых советников РФ по версии международной ассоциации финансовых советников и консультантов АМИКС.
Чтобы получить доступ к вебинару, нажмите на ссылку:
https://finplan.expert/zakupki?utm_source=yad&utm_medium=page&utm_campaign=veb