Pre-IPO, предварительное публичное размещение, — инструмент привлечения средств от розничных инвесторов компаниями, которые еще не стали публичными. БКС запустил функционал, позволяющий принять участие в сделках на стадии pre-IPO через Московскую биржу. Торговая площадка планирует провести 10 таких сделок до конца текущего года, сообщал РБК Инвестиции. Какие возможности дает pre-IPO и как принять участие?
Простыми словами о pre-IPO
Предварительное публичное размещение — это один из этапов финансирования частной компании, обычно он предшествует IPO (первичному публичному предложению), а иногда — продаже стратегическому инвестору, продаже на вторничном рынке.
Ключевое преимущество pre-IPO — инвестор получает возможность вложиться в компанию на более ранней стадии развития, когда основной рост бизнеса еще впереди. Это особенно актуально для историй роста — молодым компаниям, как правило, проще показывать высокие темпы роста бизнеса и масштабироваться относительно зрелых и устоявшихся эмитентов. Кроме того, на pre-IPO можно быстрее других войти в привлекательный актив, пока условно справедливая цена еще не сформирована — из-за этого интересные бумаги могут продаваться с дисконтом, а также закрепить за собой желаемую аллокацию.
Так, у инвестора есть возможность получить финансовый результат от динамики изменения стоимости компании еще за шаг до размещения ее активов на IPO. Теперь сделки pre-IPO становятся доступны широкому кругу желающих квалифицированных инвесторов благодаря упрощению процедур заключения сделок купли-продажи бумаг неторгуемых компаний и снижению минимальной суммы участия.
В России сегмент рынка pre-IPO еще только развивается, и новый функционал Мосбиржи — большой шаг для рынка. На платформе уже заявлено появление первых эмитентов. Например, сейчас идет сбор заявок по сделке SR Space — единственной аэрокосмической компании на Мосбирже.
Что еще важно знать о pre-IPO
• Через какой инструмент происходит инвестирование?
С появлением нового функционала Мосбиржи, участие в pre-IPO возможно напрямую через покупку акций компании до того, как они начнут торговаться в котировальных списках, что значительно упрощает процесс инвестирования. Стать акционером такой компании может практически любой квалифицированный инвестор. Ранее pre-IPO инвестиции были доступны ограниченному кругу лиц и крупным инвестиционным фондам по причине высокой цены входа и невозможности покупать акции напрямую.
• Как участвовать
Участие в сделках pre-IPO доступно только квалифицированным инвесторам. Подробнее о том, что нужно для статуса «квала», читайте в нашем материале.
Подать заявку на участие клиенты могут в мобильном приложении БКС Мир инвестиций. Для этого из раздела «Рынки» нужно перейти в блок «Участвовать в размещениях». Также это можно сделать в личном кабинете.
Получить ответы на интересующие вопросы можно здесь, За консультацией обращайтесь к своему финансовому советнику.
• Сколько ждать до IPO или продажи?
Ожидаемый срок выхода компаний на IPO с момента входа в pre-IPO сделку обычно составляет 2–5 лет, но на это влияют разные факторы.
• Какие риски и как их минимизировать?
Во-первых, по разным внешним и внутренним причинам компания может пересмотреть свои планы по выходу на биржу. Во-вторых, сохраняются риски снижения динамики бизнеса — также из-за различных факторов. В-третьих, частная компания, в отличие от публичной, не раскрывает детальную финансовую отчетность. Важно отметить, что с перечнем всех рисков клиент может ознакомиться в документации при оформлении сделки и/или во время консультации с финсоветником.
Чтобы минимизировать риски, можно доверить выбор компаний для вложения профессионалам, которые проведут тщательный анализ. Как правило, стоит обращать внимание на бумаги крупных компаний с относительно большой капитализацией — почти все они в итоге выходят на IPO. И, конечно, направлять в pre-IPO нужно разумную часть портфеля, не забывая о диверсификации, — разделить сумму на бумаги нескольких компаний.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.