В июле гарантированно произойдут, по меньшей мере, два важных события, способных сильно повлиять на дальнейшую динамику рынка акций. Второе - это заседание Центробанка по ключевой ставке, оно пройдет 26 июля.
А первое - это дивидендная отсечка Сбербанка, она случится раньше, уже через 2 дня - 11 июля. В этот день индекс ММВБ уже с утра гарантированно потеряет, как минимум, около 1,5%, поскольку акции Сбера упадут процентов на 9-10, а его доля в индексе (по простым и привилегированным акциям) около 15%.
Но этим снижение рынка может не ограничиться, дивидендный гэп Сбербанка может вызвать новый виток падения рынка и даже уход индекса ниже сильного уровня поддержки 3000 пунктов, а если он туда уйдет - то это серьезно и надолго.
Почему я так считаю?
Главная предпосылка к такому развитию событий заключается в том, что рынок сейчас в целом находится под влиянием негативных тенденций. Это и предстоящий рост налогов, и все большее усугубление проблем с международными платежами (необходимыми большинству эмитентов), и немного укрепившийся рубль, снижающий выручку экспортеров, и высокая ключевая ставка, усложняющая жизнь бизнесу, которая в июле почти наверняка поднимется еще выше и надолго. Акциям в таких условиях не светит ничего хорошего.
Единственным фактором, как-то поддерживающим рынок, является дивидендный сезон, сейчас он в самом разгаре. Но опыт уже отплативших дивиденды эмитентов показывает, что практически все они не закрыли дивидендный гэп, а даже если и закрыли, то все равно потом продолжили падение. Из крупных, например, это Лукойл, НЛМК, Северсталь, ММК. Причем некоторые уже упали на двойной-тройной размер дивидендов (например, НЛМК).
Это дает возможность предположить, что с высокой вероятностью акции Сбера тоже не закроют дивидендный гэп, а если и закроют, то дальше пойдут по нисходящему тренду.
Несмотря на то, что это лидер рынка, и его финансовое положение достаточно неплохое, Сбер, как и другие эмитенты, находится под давлением общего негатива, усугубляющегося еще и давлением негатива конкретно на банковский сектор. Это отмена льготной ипотеки, постоянные повышения требований ЦБ к заемщикам, проблемы с платежами, главное - высокая ключевая ставка, увеличивающая процентные расходы и снижающая процентные доходы (так как берут меньше кредитов и кладут больше депозитов). Укрепляющийся рубль, опять же - отрицательная переоценка валютных ценностей.
Так что, мое видение - Сбер после отсечки пойдет скорее вниз, чем вверх.
А уход "локомотива" рынка вниз потянет за собой вниз и его остальные "вагоны".
Если будет окончательно пробита психологическая отметка 3000 (а вероятность этого сейчас усиливается, хоть она и не 100%) - значит, рынок сразу обвалится еще заметно ниже, например, может уйти в район 2800. Потому что после прохода столь сильных уровней всегда бывает так. Ну а технически там ближайший сильный уровень поддержки вообще на 2500, так что, может быть всякое...
Поэтому, кого интересует покупка акций по привлекательным ценам - сейчас вполне вероятно их дальнейшее снижение. Ну а кому хочется поспекулировать - шортить всегда опаснее, чем лонговать (потому что рынок в целом чаще растет, чем падает), но для этого тоже может наступить благоприятный момент.
Это не рекомендация, просто мое видение. Каждый сам должен распоряжаться своими деньгами и нести за это полную ответственность.
Лично для себя я рассматриваю падение рынка как возможность для покупок по привлекательным ценам. Я покупаю всегда только на падении, почему - неоднократно объяснял отдельно:
Так что... интересные дни на бирже продолжаются. Наблюдаем и держим руку на пульсе (на смартфоне).
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.