Однажды я опубликовал статью, объясняющую, почему я не покупаю акции в момент роста рынка.
В ней приводилась вот эта иллюстрация, обозначающая моменты моей активности на рынке акций.
И вот, с момента последних обведенных на графике участков, новый момент активных покупок настал только сейчас, спустя более 1,5 лет: в конце мая - начале июня. Это время тоже можно обозначить на графике как "очень активно покупал", и возможно, покупки продолжатся, если рынок будет дальше падать. До этого были, конечно, какие-то покупки, но они носили скорее единичный, немассовый характер. А сейчас прямо ух, жара...
Причем, покупал я в данном случае, в подавляющем большинстве новых эмитентов в свой портфель. Лишь пару штук были из уже имеющихся.
Я не утверждаю, что моя тактика (покупки на падающем рынке) единственно верная и правильная, я лишь могу утверждать, что она такая конкретно для меня. И далее я объясню, почему, сравнив ее с другими тактиками (покупки на растущем рынке и покупки всегда/регулярно).
Судя по публикациям блогеров-инвесторов, заметил, что многие пишут так: не, я пока покупать не буду, не хочу ловить "падающие ножи", подожду, когда закончится падение, вот тогда и закуплюсь по оптимальной цене. Но эти же инвесторы выбрали для себя тактику постоянных покупок. То есть, всегда (например, на пиках рынка) они покупают, а когда рынок сильно падает (цена сильно ниже) - не покупают, ждут.
Я могу предположить, почему они так действуют на падении рынка. Они не покупают на падении, а ждут, когда оно закончится, вероятнее всего, потому что у них счет не безграничный. Они же совершают покупки регулярно, и потратить могут только сумму, допустим, выделенную на этот месяц (прежние суммы они уже потратили, когда было дорого). В условиях ограниченных финансов, разумеется, покупать на падении опасно, и да, тут надо чего-то ждать.
Я вот просто приведу текущий график индекса ММВБ.
Мы видим, что 5 свечей с промежутками рынок сильно падал, и вот сегодня пошла свеча вверх.
Кто сможет точно сказать: падение уже закончилось? Можно покупать? Когда? Вот конкретно сейчас?
Например, я точно не могу гарантированно утверждать, ни что падение закончилось, ни что оно продолжится. И особенно в нынешней ситуации, когда рынком на 80% движут частные инвесторы. Причем многие из них, как видим, используют другие тактики торговли, не такие как я. Так откуда я знаю, когда они там решат, что "все, пора"?
Это еще можно более-менее попробовать спрогнозировать по конкретному эмитенту, но когда падает все, просто потому что падает, например, в результате какого-то форс-мажора, тут очень сложно точно определить дно.
Рассмотрим вариант, что падение уже закончилось. И вот те, кто ждал, когда оно закончится, начали покупать где-то сейчас, на уровне 3200.
А я вот сделал большинство покупок ниже этого уровня, и у меня средняя цена будет лучше, доходность портфеля выше (далее покажу примеры). Поэтому для меня моя тактика выглядит привлекательнее.
А если сработает вариант, что падение не закончилось. Тогда другой инвестор на этой далеко не самой выгодной точке совершит запланированные покупки, а далее рынок опять уйдет вниз и обновит минимум. В этом случае я продолжу свои покупки, а у него уже не останется средств.
Я же не покупаю акции регулярно, поэтому у меня есть хороший запас (в фондах денежного рынка и облигациях), который я начинаю тратить именно в периоды сильного падения, как сейчас. Например, за последние 2 недели я потратил только менее половины этого запаса. Далее, к следующему падению он будет постепенно пополняться еще.
При падении я начинаю покупать акции лесенкой. Она может быть трех видов: равномерная (покупки равными объемами с выбранным шагом цены), сужающаяся (сначала покупки больше, потом меньше) и расширяющаяся (сначала покупки меньше, потом больше).
Для новых акций я обычно выбираю первый или второй вариант лесенки, исходя из эмитента. Например, какого-то я однозначно хочу иметь в портфеле больше - тогда я сразу беру минимально желаемый объем. А какого-то мне будет достаточно в любом количестве, как получится - того беру равномерно.
Для старых эмитентов обычно выбираю вариант расширяющейся лесенки, особенно, если покупки начинаются выше средней цены. Чтобы не сильно ее поднимать. А если цена опускается ниже средней - там увеличиваю объемы.
Как выбираю момент для начала покупки? Это должно быть падение от предыдущих максимумов не менее 10% цены (во многих случаях жду еще большего падения, в зависимости от эмитента). И это только начало (!) покупок. Далее - лесенка.
Вот несколько примеров покупок новых эмитентов по моей тактике.
Европлан - новый эмитент в портфеле. Покупал равномерной лесенкой по 5 акций с шагом 20 рублей от 1000 до 940. Средняя цена 970 рублей. Текущая цена уже выше 1000 рублей, выше цены каждой моей покупки, на 3% выше моей средней. К тому же, по ним еще через несколько дней будет отсечка дивидендов 25 рублей на акцию.
Новабев - 2 акции у меня были в портфеле по цене 4800 рублей. При росте я не покупал. При падении купил равномерной лесенкой 2 по 5500 рублей и 2 по 5300 рублей. Средняя цена поднялась до 5200 рублей. Текущая цена уже 5650 рублей, что выше цены каждой моей покупки. И на 8,5% выше моей средней.
Инарктика - новый эмитент в портфеле. Пока успел совершить только 1 покупку - 10 акций по 800 рублей. Текущая цена уже почти 850 рублей, я в плюсе на 6%. Также скоро получу дивиденды - 10 рублей на акцию.
Черкизово - тоже новый эмитент в портфеле. Тоже успел совершить только 1 покупку - 2 акции по 4500 рублей. До следующей цены покупки 4300 немного не дотянули. Уже в плюсе на 8% - текущая цена более 4860.
Юнипро - опять новый эмитент. Здесь я делал покупки сужающейся лесенкой. Сразу взял партию побольше - 10 лотов по 2 рубля, затем добирал по 2 лота по 1,95, 1,90 и 1,85. Итого получилось 16 лотов со средней ценой 1,96 рублей. Поэтому (из-за сужающейся лесенки) этот эмитент пока в очень небольшом убытке чуть более 1% - сейчас цена около 1,94 рубля. При росте рынка этот убыток уйдет за день.
Все эти покупки ушли в положительную зону всего за день после прекращения (или еще не прекращения, а коррекции) падения! А если бы все это купить только сейчас - оно уже обошлось бы на 3-8% дороже.
В общем, для меня с такой тактикой портфель всегда будет выглядеть "покрепче" и куда проще переживать всевозможные обвалы.
Например, сейчас, при нынешней просадке рынка, ни одна из моих акций, которые были в плюсе, не ушла в отрицательную зону. Потому что их средние цены еще намного ниже. По этой же причине всегда выше их фактическая дивидендная доходность, что тоже большой плюс.
Поэтому я и придерживаюсь вот такой тактики, которая меня в основном устраивает. У нее есть и свои минусы, но плюсов лично для себя я вижу больше.
Для этой публикации я выбрал наиболее простые примеры, есть и посложнее (большое количество покупок разными объемами), но их долго описывать. В дальнейшем некоторые примеры еще отдельно разберу в Телеграм-канале.
