Биржевые заявки - это инструмент торговли на бирже ценными бумагами и другими инструментами фондового и срочного рынка. Самые распространенные из них это рыночные заявки, а также лимитированные и айсберг-заявки.
Дата написания статьи: 18.07.2024 г.
В данной статье рассмотрим "Айсберг-заявки"
Рыночные заявки типа "Айсберг" относятся к безадресным лимитированным заявкам с указанием объема "всплывающего" количества заявок и общего количества продаваемых например ценных бумаг. Они доступны для всех участников рынка.
Особенно очень хорошо подходит "большим деньгам" которым нужно продать/ купить большой объем например акций за торговую сессию, не сильно влияя на цену, чтобы не понести убытки. Вот они и маскируются.
Преимущества айсберг-заявок
- Исполнение значительных по объёму лотов без большого влияния цену актива в "стакане". Айсберг-заявка визуально появляется не вся сразу, а частями (видимой частью). Когда "верхушка айсберга" вся продаётся/ покупается - всплывает следующая "верхушка".
Очередная часть глобальной заявки (айсберга) по указанной цене станет в очередь.
Этот процесс будет идти пока вся айсберг-заявка последовательно не будет исполнена (надводная и подводные части).
- Ликвидность
Айсберг-заявки т.к. они относится к категории лимитных, отображаются в стакане со всеми другими видами заявок, никакого отдельного интерфейса для них не предусмотрено.
Минимальный размер верхушки айсберг-заявки устанавливается Московской биржей.
Порядок исполнения заявок
- По указанной цене заявки.
- В случае одинаковой цены в 2-х и более заявок - учитывается тайминг
выставления заявки.
Есть возможность для акций и депозитарных расписок подавать айсберг-заявки не только в основную сессию, но и на аукционе закрытия. Автоматически, когда основная торговая сессия будет закончена, все неисполненные лимитные заявки (в т.ч. айсберг-заявки) переводятся на аукцион закрытия.
Во время торговой сессии инвесторы имеют возможность видеть информацию о собственных заявках, а также о заявках с 20 наилучшими ценами (10 заявок на продажу и 10 заявок на покупку), которые отображаются в очереди, в части указанного в них количества ценных бумаг (по айсберг-заявкам только в части "текущего видимого количества ценных бумаг") и цены.
Если цена ценной бумаги резко выходит за установленные границы - запускается дискретный аукцион торгового периода.
Примечание:
Хорошо сделанные торговые алгоритмы частично научились определять заявки-айсберги, поэтому некоторые проблемы, для больших лимитных заявок остаются.
Айсберг-заявки на срочном рынке
Применять айсберг-заявки в безадресном режиме могут все инвесторы/трейдеры и по всем инструментам (опционы, фьючерсы, календарные спреды).
Гарантийное обеспечение (ГО) блокируется под всю заявку, а не только под её видимую часть (верхушку айсберга).
Срок действия вашей айсберг-заявки можно установить и самому. При этом во время вечернего клиринга заявки перевыставляются без ограничений на верхушку айсберга. При снятии заявки - удаляется весь "айсберг", как видимая часть, так и невидимая.
Презентация Мосбиржи по Айсберг-заявкам
Особенности использования Айсберг-заявок в терминале QUIK
____________________________________________________________