Рынок акций обновляет локальные минимумы:
В декабре ЦБ поднял ставку до 16%. Рынок сегодня ниже декабря.
В целом за последние 12 месяцев рынок почти не вырос, проиграл по доходности банковским депозитам.
Мое мнение по коррекции не изменилось с июня:
Мне акции не нравятся. У меня акций меньше 20% от портфеля. При таких ставках идеи в акциях только две: быстрорастущие компании или экспортёры как защита от девальвации. Дивидендные истории проигрывают облигациям.
Крупнейшая позиция в моём портфеле - фонд ликвидности. Просадку текущую не выкупаю - не вижу интересных цен. Но если увидим хорошую коррекцию, не исключаю покупку акций.
Несмотря на локальные минимумы, текущую просадку не выкупаю:
- рынок показал, что не способен расти при ставке в 16% (при более высокой ставке будет хуже);
- вышли свежие данные по инфляции - цифры высокие (ЦБ, на мой взгляд, уже опоздал с повышением ставки);
- через год можем увидеть ставку ЦБ в районе 12-16% (т.е. выше текущей дивидендной доходности популярных акций).
Итого, зачем год держать акции с ожидаемой доходностью ниже ставки ЦБ, если можно безопасно получить более высокую доходность в фонде ликвидности?
Ещё и налог на прибыль в следующем году будет выше.
Рынок, вероятно, так и будет следующие 12 месяцев болтаться в боковике.
На мой взгляд, фонд ликвидности - лучшая инвест идея на рынке сегодня.
После повышения ставки ЦБ, возможно, облигации с погашением до года могут стать интереснее фонда ликвидности (если случится коррекция).
Про длинные облигации и акции можно будет подумать, когда появятся сигналы на устойчивое замедление инфляции.
Да, дивиденды Сбера, Роснефти и т.п. поддержат рынок. Ещё вижу по постам в инвесторских блогах, что многие собираются просадку выкупать. Денег у людей на руках много. А плечей, наоборот, немного (дорого). Поэтому обвала в стиле 2022 не жду вообще. Даже допускаю, что текущее падение выкупят. Но дальше фундаментал будет давить акции вниз.
Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые публикации!
Ваши "лайки" - лучшая обратная связь для автора блога!
Чуть раньше статьи выходят в Телеграм
Ещё у меня есть VK
