Ни для кого не секрет, что мы живем в особенное время для России. Естественно, это находит отражение и в финансах. Отражение очень простое - волатильность. Цены на акции скачут, цены на облигации скачут. Одни банки задирают ставки по накопительным счетам и вкладам, другие, наоборот, режут. Цены на первичную недвижимость росли до небес благодаря льготной ипотеке, цены на вторичную недвижимость стагнировали или даже снижались. При этом после отмены многих программ льготной ипотеки ожидается, наоборот, снижение цен на первичку и рост цен на вторичку. Кавардак! Что делать?
Конечно же сесть в удобное кресло, налить вкусного чая и успокоиться. На многих инвесторов критично влияет эффект FOMO, или синдром упущенной выгоды. Кажется, что вот если не взять вот ту квартиру в ипотеку, то всё, больше в жизни такого шанса не представится. Или ОФЗ в просадке - срочно берем на все, на пять лет! Это же какая сумма в год получается, если взять эту бумагу! Или золото - все знают, что золото в последнее время росло, а значит и дальше будет расти! Или нет? А вот еще сосед продает свой бизнес - ларек с шаурмой, говорит, навар большой, но он собирается уезжать навсегда в Грузию, надо брать!
Да, конечно. Или нет. Дело в том, что будущее никому не известно.
Первое, о чем следует подумать, если у вас вдруг появились "лишние" деньги - насколько они лишние? Сможете ли вы обойтись без них? Сможете ли вы жить и оставаться счастливым, если их потеряете? Если ответ отрицательный, то деньги не лишние, и их нужно потратить так, чтобы стать счастливым и/или закрыть какие-то незакрытые потребности.
Ну а если "лишние", то второй вопрос, над которым следует задуматься - сможете ли вы перекрыть возможные жизненные сложности из других ресурсов. Проще говоря - есть ли у вас "подушка безопасности" и довольны ли вы её размером. Если нет, то смело вкладывайтесь в "подушку безопасности". Размер подушки безопасности, напомню, должен составлять от 6 до 12 ежемесячных расходов - ваших, или семьи в целом. Основная цель подушки безопасности заключается не в том, чтобы получать с неё доход, а в том, чтобы иметь возможность ей воспользоваться в случае, например, увольнения и длительного поиска работы. В случае тяжелой болезни или неожиданной потребности в ремонте автомобиля или квартиры "подушка безопасности" тоже может пригодиться. Отсюда вывод - "подушка безопасности" должна быть ликвидной, то есть вы должны иметь возможность получить к ней доступ в максимально короткие сроки. Для такой цели нам подходят наличные деньги, накопительные счета и депозиты.
Допустим, ваша "подушка безопасности" составляет 1 млн. рублей. Как их можно разместить? Ну например так - 100 тысяч хранить наличными в конверте в надежном месте. 300 тысяч хранить на накопительном счету. Оставшиеся 600 тысяч можно разбить на 6 вкладов по 100 тысяч сроком на полгода, "лесенкой" со ступенькой в месяц. В случае каких-либо неприятных событий вы сначала воспользуетесь наличными, затем средствами с накопительного счета, а там уже понемногу будут заканчиваться "лесенки" и вы сможете воспользоваться деньгами со вкладов без потери дохода. Да, еще важно эти деньги хранить в надежных банках, например - из списка системообразующих, и в пределах суммы, застрахованной АСВ в одном банке.
Ну ладно, допустим, "подушка безопасности" уже есть. Нет квартиры! Что делать?! Куда бежать, ипотеку отменили!
Не стоит волноваться, рано или поздно условия по ипотеке улучшатся. На моем относительно коротком веку уже были всплески процентных ставок по ипотеке, связанные с различными кризисами, и по закону подлости, кстати, я на них в какой-то степени попадал. Но все эти разы, в итоге, всё получалось нормально. В одном случае благодаря тому, что я осуществлял покупку наличными, я смог купить такую квартиру, какую хотел, со скидкой относительно таких же. В другом продавец отказался от продажи и я нашел квартиру лучше - по площади, по расположению, лишь с небольшой доплатой. В третьем, так как я копил первоначальный взнос в трех валютах - в рубле, евро и долларе, я успел взять ипотеку в тот момент, когда рубль уже просел, а цена на квартиру еще не скакнула. В общем, даже если что-то меняется, на первый взгляд, к худшему, есть вероятность того, что в итоге всё сыграет к лучшему.
Итак, если ценник вам кажется неприемлемым, или ставка заоблачной, и вы не рассчитываете на рефинансирование в ближайшем будущем (а может быть, откровенно, боитесь что не потянете расходы с такой ставкой столько времени, сколько потребуется), то просто продолжайте копить - накопите на первоначальный взнос, а то и на квартиру целиком! Тут, конечно, очень большой нюанс - в чем копить? Мой наиболее успешный опыт в накоплении был тогда, когда я вкладывал в три валюты, как упомянул выше, но мы тогда со всеми дружили. А сейчас не поймешь, в наше волатильное время, кто друг, а кто - нет. Поэтому сейчас я бы копил в рублях, используя банковские вклады с максимальной ставкой в системообразующих банках. Да, не будет резкого роста доходности от курсовой разницы, зато будет предсказуемость и ликвидность. Обидно будет копить, например, в золоте, накопить вроде бы нужную сумму, а в момент покупки узнать, что золото просело на 20%, или копить в юанях, и вдруг узнать что их теперь выдают не больше 100 в одни руки по пятницам. По этой же причине для накоплений не подходят облигации, фонды и акции. С оговоркой подходят фонды денежных средств, типа SBMM, LQDT и т.д. - у них минимальная волатильность, но нет страховки АСВ, и в случае проблем у эмитента можно не получить вообще ничего. Хотя, конечно, восприятие риска у всех индивидуальное, кому-то будет комфортно и в этих фондах копить.
Ну ладно, допустим вопрос с квартирой решен или решение не требуется. Во что вкладываться?
В первую очередь - в самообразование, потому что дальше речь пойдет о куда более сложных инструментах, чем депозиты.
Рекомендую прочитать или прослушать эту бесплатную книгу. Сам я её до сих пор не осилил целиком (а может быть и осилил, просто забыл ненужное), но периодически перечитываю что-то, что мне непонятно, или если хочется узнать что-то новое.
Ну и по большому счету дальнейшая задача - сберечь заработанное и в идеале - сформировать пассивный доход. В этом нам помогут такие замечательные инструменты финансового и сырьевого рынка как акции, облигации, металлы и фонды.
Каждый из этих инструментов заслуживает своей отдельной статьи, но я буду краток и постараюсь дать самое важное. Да простят мне мои читатели упрощения и неточности.
Облигации бывают государственные (ОФЗ) и коммерческие. ОФЗ почти такие же надежные как банковские вклады в пределах суммы АСВ, так как возврат денег гарантируется государством. При этом нужно помнить, что и у государства бывают промашки. Что уж говорить о коммерческих облигациях?
Далее, у облигаций бывают фиксированные купоны (например, 10 рублей каждые 3 месяца), или плавающие в зависимости от различных обстоятельств или условий. У облигаций есть такой параметр как "экспирация" или погашение - дата, на которую эмитент возвращает тело облигации. Но возможны и оферты, по которым можно получить возврат раньше.
Большинство облигаций выпускается с ценой в 1000 рублей, постепенно прибавляя в цене с накоплением купона до его выплаты. Кроме того, сама по себе цена "тела" облигации может меняться. Цена "тела" облигаций менее подвержена волатильности, чем цена акций, поэтому и доход по ним обычно меньше, но более предсказуем.
Лично я использую краткосрочные коммерческие облигации (до года) для накопления денег на следующий год. Ну и в портфель закладываю небольшую облигационную часть, чтобы купить какие-нибудь акции в случае просадки рынка акций.
Сейчас можно, как мне кажется, брать долгосрочные облигации тем людям, для кого важен стабильный доход в среднесрочной (3-5 лет) перспективе. У многих облигаций сейчас "тело" в значительной просадке, а значит и купонный доход пропорционально вырос до вполне конкурентных с банковскими вкладами уровней. Только вот вкладов на 3-5 лет не так уж и много. Однако есть вероятность того, что облигации "просядут" еще больше. Есть некоторая зависимость между ставкой ЦБ, ставками по вкладам и цене "тела" облигаций.
Золото и другие металлы, по сути - товары. Их цена непредсказуема. Какого-то дополнительного дохода, кроме ростового, они не приносят. Но, поскольку, корреляция цен на эти товары с ценой облигаций и акций минимальна, имеет смысл и их включить в свой портфель.
То же относится, на самом деле, и к криптовалюте. Но поскольку нюансов в работе с криптовалютами довольно много, делать это следует с осторожностью и на незначительные суммы по отношению к другим активам в портфеле.
Наконец, мои любимые акции. Их тоже можно отнести к двум основным типам - дивидендные и ростовые. В первом случае компании с некоей регулярностью при соблюдении некоторых условий выплачивают часть прибыли от своей коммерческой деятельности. Во втором цена акций просто растет.
Хорошим тоном считается не покупать акции одного эмитента на "всю котлету", а диверсифицировать портфель, используя, как минимум, 10 разных эмитентов. Для многих кажется наиболее разумным использовать для формирования портфеля один из соответствующих их потребностям индексов. Например, MOEX 10 - индекс на 10 наиболее ликвидных акций российского рынка, причем акции взяты в равных пропорциях, каждая по 10%. IRDIV - индекс дивидендных акций РФ. IMOEX - индекс из 50 наиболее ликвидных акций российского рынка, но процент каждой акции в индексе зависит от капитализации компании. Чем больше компания стоит - тем больший процент она занимает в составе индекса.
Можно использовать какую-нибудь стратегию по анализу акций, воспользовавшись, например, интерактивной таблицей с сайта dohod.ru.
Тут сразу возникает масса вопросов - надо ли ребалансировать акции в соответствии с изменениями в индексе, и если да - то как часто это делать. Когда продавать акции, если они перестали быть достаточно доходными. Что делать, если акция просела и не растет и не платит дивиденды. Этот вопрос и многие другие вам необходимо проработать самостоятельно, чтобы инвестировать спокойно. Наличие собственной стратегии значительно уменьшает тревожность и вероятность необдуманных, ошибочных действий.
Например, я не занимаюсь ребалансировкой портфеля акций путем продажи выросшего и покупки просевшего. Вместо этого я просто докупаю то, что считаю нужным из того, что есть в портфеле. А если какая-то акция на протяжении трех лет подряд не приносит желаемых результатов, я её продаю и покупаю другую. Например, похоже что в следующем году я попрощаюсь с Алросой (ALRS) и ТГК-1 (TGKA). При этом чисто формально под вылет по моей стратегии подходит и Роснефть (ROSN), но от неё я избавляться не буду - платят они исправно, хоть и немного меньше моих ожиданий, но перспективы хорошие. Немаловажный нюанс - к моменту продажи надо будет решить, что же я буду брать взамен. На данный момент мне нравятся Транснефть-П, Банк Санкт-Петербург, Интер РАО и Ростелеком-П. Если ALRS и TGKA не "исправятся" в этом году, то в следующем году я определю, кто будут те два счастливчика, которых я возьму на замену.
Кстати, именно сейчас, в период летних дивидендных выплат, самое время брать компании на долгосрок. После начала выплаты дивидендов, после так называемой "отсечки", цена дивидендных акций снижается, и для долгосрочных инвесторов это очень удобное и предсказуемое время для покупки по сниженной цене.
Дивидендные акции некоторых эмитентов - просто подарок для долгосрочного инвестора. Например, для тех, кто когда-то умудрился взять акции Сбера по 90 рублей, или, не так давно, по 100-150, на просадке из-за начала СВО, сейчас получат в виде дивидендов не 10% (33 рубля) от цены акций, а 30% и 20% соответственно. Это без учета роста цены самих акций. Больше, чем ставка по самым "вкусным" депозитам.
Поэтому мне и нравятся дивидендные акции больше любых других инструментов. Потому и тем, кто ориентируется на долгосрочные инвестиции, имеет смысл покупать их даже сейчас - кто знает, может быть в недалеком будущем о цене акций сбера в 300 рублей будут вспоминать так же, как я сейчас вспоминаю о цене в 90 и 150.
Но есть и отрицательные примеры - тот же Газпром, кроме пары пиков, топчется на месте уже какое десятилетие.
А что насчет рекомендаций от брокеров? А то. Никто не знает будущего, а брокер отлично знает, что прибыль от вас он получает от каждой сделки. Поэтому почти в любом приложении брокера перед вашими глазами будут мелькать баннеры с инвестиционными идеями: "Купи @акцию@ и получи прибыль 30% через полгода от ее роста". Только вот никакой ответственности за прогнозы брокеры не несут, и могут менять (корректировать) свои прогнозы в любой момент. По мне так это обычный белый шум, сбываемость прогнозов - как точность гороскопов.
Ну и финальный инструмент - фонды. На самом деле - очень хороший инструмент. Покупая один лот фонда, вы получаете сразу несколько бумаг. Например, фонд SBMX содержит в себе все акции индекса IMOEX. Но есть и минус - управляющая компания фонда берет комиссию за управление. Если учитывать, что, например, среднегодовая доходность индекса акций РФ составляет около 15%, из них 5% - реальная доходность, то комиссия какого-нибудь фонда на акции РФ в 0,5% годовых съедает 10% реальной прибыли. Это довольно много. Хотя у фондов есть налоговые льготы и меньшие издержки по ребалансировкам, чем у частных инвесторов, и управляющие компании считают, что эти 10% они "отрабатывают", но это по-моему, какая-то странная математика.
В любом случае, фонды подходят тем, кто не планирует в ближайшее время получать дивидендный доход или вообще активно торговать, но хочет придерживаться динамики какого-то индекса или портфеля. Они могут составить портфель из одного фонда или фондов на разные активы в удобных пропорциях (например, можно использовать "всепогодный портфель" Рэя Далио, "вечный портфель" Гарри Брауна, какую-нибудь вариацию "портфеля лежебоки" Сергея Спирина, или даже просто взять Тиньковский "Вечный портфель" TRUR, в котором уже это всё есть).
Я люблю создавать небольшие портфели из фондов и смотреть, как они себя ведут. Кстати, небольшой лайфхак - если какой-нибудь брокер зазывает вас открыть у них счет, обещая за внесение какой-то суммы и покупки бумаг бонус - соглашайтесь, заводите минимальную сумму и покупайте на неё фонды денежного рынка. У них очень низкая волатильность, и в итоге вы получите и бонус, и небольшую доходность по этим фондам. Затем можно закрыть счет и ждать следующей акции от брокера)).
Уточню, что всё написанное выше не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ваши деньги - ваш ум - ваши действия.
Надеюсь эта статья была вам хоть чем-то полезна. Хотелось бы сделать перевод какой-нибудь дельной статьи или видео, но в последнее время ничего такого, чем хотелось бы поделиться, не попадалось. Но если попадется - я обязательно напишу статейку.
Напомню, что для вашего удобства и своего развития я создал telegram-канал, в который выкладываю практически ту же информацию, что и сюда. Есть чат. Если хотите подписаться - ссылка находится здесь.
