Российский фондовый рынок сейчас находится далеко не в лучшем состоянии, у него есть все шансы продолжить падение и уйти на еще более низкие уровни, причем, уже скоро. В частности, это произойдет на фоне ряда крупных дивидендных отсечек, и прежде всего - по Сбербанку, о чем я недавно писал:
Падать могут все акции, но одни больше, а другие меньше. Единичные при этом могут вообще практически не падать или даже расти. Такие акции называют "защитными", поскольку они защищают портфель от более сильных просадок при таких вот падениях, поэтому, с моей точки зрения, они должны обязательно присутствовать в портфеле.
Каких эмитентов сейчас, в текущей ситуации можно рассматривать как защитных? Логично, это те, которые меньше всего теряют от нынешней ситуации (санкции, высокая инфляция, высокая ключевая ставка, трудности с трансграничными платежами и т.д.), а возможно даже от чего-то и выигрывают.
Получается, что это должны быть акции компаний, ориентированных на внутренний рынок и выигрывающих от повышенного потребительского спроса и роста инфляции. Сюда я бы отнес 3 основных сектора экономики:
1. Потребительский (ритейл).
2. Телекоммуникационный.
3. Энергетический (коммунальный).
По защитной акции при этом должны выплачиваться хорошие дивиденды с высокой долей вероятности, близкой к 100%. Дивидендный фактор - и есть одно из основных условий, которые сдерживают отдельных эмитентов от сильного падения вровень с рынком.
Помимо перечисленных секторов, я отношу к защитным акцию Фосагро: хоть она и является экспортозависимой, но уже в кризис 2022 года отлично зарекомендовала себя как лучшая защитная акция: когда валился весь рынок, она заметно выросла, и долго держалась на более высоких уровнях, выплачивая при этом отличные дивиденды.
А также конкретно в данной ситуации - и акцию самой Мосбиржи, потому что компания выигрывает от роста ключевой ставки (большие процентные доходы) и зарабатывает как на росте, так и на падении рынка (комиссионные доходы поступают одинаково).
С учетом всего этого, я выбрал для себя отдельных представителей трех вышеобозначенных секторов, за которыми давно веду наблюдение, уже имею в портфеле, и составил вот такой список защитных акций, на который ориентируюсь для себя. Подчеркиваю, что это мое личное мнение и видение, на которое я ориентируюсь в собственных инвестициях, ничего никому не навязываю.
Фосагро
По-моему видению, должна обязательно присутствовать в портфеле и желательно побольше. Даже на нынешнем падении рынка она отлично держится, и хоть имеет еще потенциал для снижения, он небольшой на фоне других эмитентов. К тому же, дивиденды до 4 раз в год.
В ближайшее время произойдет дивидендная отсечка, что позволит закупиться Фосагро по очень привлекательным ценам, каких не было с начала 2022 года.
МТС
Квазиоблигация, которая всегда платит дивиденды, в новую дивполитику даже уже заложен их минимальный уровень - не менее 35 рублей на акцию.
Компания ориентирована на внутренний рынок, услуги пользуются и будут пользоваться спросом всегда, при любой ситуации, что бы ни случилось. Доходы будут постепенно расти от инфляции. Минусы - большая долговая нагрузка.
В ближайшее время произойдет дивидендная отсечка, далее стоит подождать снижения акции до уровней, обеспечивающих дивдоходность не менее 15%.
Мосбиржа
Как уже сказал, компания будет только наращивать доходы в текущих условиях, комиссионные потери от прекращения валютных торгов окупятся ростом процентных доходов при росте ключевой ставки.
Акция должна не только держать хороший уровень, но и имеет дальнейший потенциал роста.
Магнит, Новабев, Инарктика, Черкизово
Выделяю этих четырех эмитентов из потребительского сектора - все они разные, с моей точки зрения, этот сектор можно диверсифицировать вот таким образом.
Все компании выигрывают от роста инфляции и потребительского спроса. Все платят неплохие дивиденды. По Магниту в ближайшее время отсечка, после чего будут приятные цены для покупок. По Новабеву - квазисплит - тоже позитивный фактор.
Ленэнерго АП, Пермэнергосбыт
Выделяю этих двух эмитентов из энергетического сектора. Первый - скорее квазиоблигация, второй - имеет и потенциал роста, как показала практика.
Компании выигрывают от значимого роста тарифов на электроэнергию, который уже произошел. Их дивиденды платятся стабильно и растут практически ежегодно.
По Ленэнерго АП, считаю, нужно дожидаться уровней цены, обеспечивающих дивдоходность не менее 13-14%, по Пермэнерго такие уровни уже есть (тут выбираю обыкновенную акцию, т.к. она дешевле и обеспечивает более высокую дивдоходность).
Свой портфель я "защищаю" преимущественно этими акциями.
Но помимо них, можно рассматривать еще:
- Полюс (для любителей золота, больших дивидендов не платит, но хорошо держится, выигрывает от роста цен на золото);
- Норникель (привлекательные ценовые уровни, акция неволатильна, низкий бета-коэффициент, то есть, движется слабее рынка);
- Интер РАО (для любителей госкорпораций, бумага сильная, финансовое положение хорошее, многие называют ее недооцененной);
- Юнипро (отличное финансовое положение, имеет огромный запас невыплаченных дивидендов, при разрешении ситуации с собственниками, то есть, если компанию окончательно отожмут и/или перепродадут может снова стать супер-дивидендной акцией, каковой она всегда была ранее).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Вы сами несете ответственность за свои финансовые действия.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.
