В июне закрылась пачка вкладов, и с начала года накопилось процентов по вкладам на сумму более 160 тысяч рублей. А это означает, что все остальные проценты будут облагаться налогом. Конечно, ключевую ставку могут повысить хоть до 18%, и не облагаемый налогом лимит вырастет, но в любом случае это неизбежно. Вклады для меня теперь имеют такую же налоговую нагрузку, как и другие биржевые инструменты.
Какие альтернативы я для себя рассматриваю:
1). Корпоративные облигации. За умеренный кредитный риск можно получить внушительную премию. Я по-прежнему предпочитаю самые простые облигации со сроком погашения через 1-2 года и безо всяких оферт и изменений купона. Варианты:
▪️ ЭР-Телеком выпуск 3, RU000A106JV8 - погашение 10.07.2025, доходность к погашению 20,1% годовых, рейтинг ruA-.
▪️ Делимобиль 1Р-02, RU000A106A86 - погашение 22.05.2026, доходность к погашению 20% годовых, рейтинг ruA+.
▪️ Whoosh выпуск 2, RU000A106HB4 - погашение 02.07.2026, доходность к погашению 19,7% годовых, рейтинг ruA-.
▪️ М.Видео выпуск 3, RU000A104ZK2 - погашение 22.07.2025, доходность к погашению 23,5% годовых, рейтинг ruA.
2). Биржевые ПИФ. С одной стороны, есть налоговое преимущество: если продержать больше трёх лет, то можно ещё и налоги не платить с дохода. Такой эффект можно оценить в размере +2-2,5% годовых на данный момент. С другой стороны, есть комиссии и издержки - как заявленные, так и скрытые. И они в отдельных случаях сжирают всю эту выгоду от налогов. Варианты здесь следующие:
▪️ BOND от Доходъ, YTM (средняя доходность облигаций внутри фонда) = 20,1%.
▪️ TBRU от Т-Капитал, YTM = 19,6%.
▪️ AKMB от Альфа Капитал. YTM не публикуется, сейчас набрали на 27% ОФЗ и на 10% облигаций ВТБ - результат налицо, с начала года результат хуже аналогов.
▪️ LQDT от ВТБ, текущая ставка RUONIA = 15,7%, но и кредитный риск минимальный.
3). Облигации федерального займа. Фактически, нулевой кредитный риск. В какой-то степени, надёжнее вкладов (где есть риск АСВ).
▪️ Однолетки ОФЗ 26234, доходность к погашению 16,4%.
▪️ Двухлетки ОФЗ 26219, доходность к погашению 16,3%.
▪️ ОФЗ со сроком погашения через 10-20 лет имеют доходности 15-15,4% годовых, но их именно как альтернативу не рассматриваю, к ним у меня отдельное отношение и покупаю я их немного с другими целями.
В итоге, склоняюсь к частичному переносу вкладовых денег в облигации (или БПИФ) с умеренным кредитным риском и доходностью вокруг 20% годовых.
