Как собрать вечный портфель?

Как работает «вечный портфель»

В этой статье мы расскажем о том, как защитить свои инвестиции и справиться с финансовыми кризисами.

Инвесторы всегда стоят перед выбором: рисковать или быть стабильным, стремиться к высокой доходности или довольствоваться умеренной.

Американский консультант и инвестор Гарри Браун предложил стратегию «вечного портфеля», которая позволяет получать стабильный доход при минимальном риске. Суть стратегии заключается в том, чтобы собрать портфель из различных активов: как дорожающих, так и дешевеющих. Такой подход снижает риски, а портфель становится устойчивым к колебаниям на рынке.

Каким был «вечный портфель» Гарри Брауна?

«Вечный портфель» Гарри Брауна включает в себя четыре актива: акции, долгосрочные облигации, золото и валюту. Каждый год портфель подвергается ребалансировке: активы продаются и снова покупаются.

Браун выделил четыре основных этапа в развитии экономики: подъём, инфляция, дефляция и рецессия. В своём портфеле он распределил активы таким образом, чтобы они компенсировали друг друга:

• 25% — акции США с высокой капитализацией;
• 25% — долгосрочные гособлигации США;
• 25% — деньги/краткосрочные гособлигации США;
• 25% — золото.

В период экономического роста акции растут, облигации обеспечивают пассивный доход, а золото гарантирует стабильность и не подвержено обесцениванию. С увеличением инфляции золото становится более перспективным вложением, его цена растёт. В период дефляции снова актуальны деньги и купоны от облигаций. А на этапе спада особую ценность приобретают золото и долгосрочные облигации.

Можно сделать вывод, что «вечный портфель» — это надёжный источник стабильного дохода, который обеспечит безопасность ваших вложений в любое время.

Что Рэй Далио включил в свой «вечный портфель»?

Рэй Далио, известный инвестор, пришёл к выводу, что при долгосрочных инвестициях не стоит полагаться на людей. Он стремился передать свой капитал детям, обеспечив ему максимальную защиту.

Он назвал свою стратегию «всепогодной», поскольку она не зависит от колебаний рынка. Вот как выглядел состав его портфеля:

• 40% — долгосрочные гособлигации США;
• 30% — акции США;
• 15% — среднесрочные гособлигации США;
• 7,5% — разнообразные сырьевые товары;
• 7,5% — золото.

Рэй Далио усовершенствовал стратегию Брауна, добавив в неё сырьевые товары и внеся небольшие изменения в распределение активов.

В период экономического роста портфель будет увеличиваться за счёт инвестиций в глобальные акции, облигации развивающихся рынков, американские корпоративные облигации, а также такие товары, как драгоценные металлы, хлопок, сахар и нефть.

В период спада портфель должен расти за счёт государственных облигаций и облигаций, защищённых от инфляции, например, ОФЗ-ин в России.

Портфель Рэя Далио отличается от «вечного портфеля» более диверсифицированным составом и включает в себя стабильные активы: золото и сырьё. И отсутствием элемента, который Далио считает нестабильным, — наличных денег. В его портфеле преобладают акции и долгосрочные облигации, что делает его менее надежным, но более доходным, особенно в период роста.

Как в России работает «всепогодный портфель»?

Российский инвестор может столкнуться с ограничениями при попытке вложиться в американские акции. Альтернативные варианты предлагают инвестиционные компании России. БКС рекомендует российским инвесторам следующее распределение:

• 40% — облигации федерального займа (ОФЗ) Министерства финансов Российской Федерации;
• 30% — акции, исключая компании, занимающиеся добычей золота и сырьевого сектора. Акции можно приобрести, ориентируясь на распределение веса акций в индексе Московской биржи.
• 15% — облигации надёжных государственных компаний со сроком погашения от 3 до 5 лет;
• 7,5% — сырье, однако в России нет единого инструмента для торговли сырьем. Можно рассмотреть возможность открытия позиций в нефтяных фьючерсах или создания диверсифицированного портфеля из акций компаний сырьевого сектора (металлургических, газовых, нефтяных, угольных, лесозаготовительных и т.д.).
• 7,5% — золото, можно вложить деньги в ETF или в акции золотодобывающих компаний.

Вложения в «всепогодный портфель» в России могут принести иные результаты, чем в США, из-за особенностей нашего рынка. Рэй Далио подчёркивал, что этот инструмент не является самым точным, но он вполне подходит для получения стабильного и гарантированного дохода.

Главное — сохранить уже имеющиеся средства.

Информация в статье представлена исключительно для ознакомления и самостоятельного анализа инвестором.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

Графики стоимости ценных бумаг отражают историческую динамику цены и не могут быть гарантией доходности в будущем. Прошлые результаты инвестиционной деятельности не гарантируют доходность в будущем.