Смотрим мы с Эльвирой Сахипзадовной на инфляцию и понимаем – спешить с понижением ключевой ставки не стоит. 😁 А мож повысить? 🤔
Потом смотрим на ОФЗ-ПД и видим доходность под 14,5%. Цифры приятные. Тем более, что такую доходность можно зафиксировать на годы вперед. Но есть нюанс – 14,5% мы получим, если дождемся погашения. Ведь итоговая доходность складывается из двух частей – купонов и выгоды от покупки ОФЗ ниже номинала.
То есть:
- купили ОФЗ-ПД по дешевке
- несколько лет получаем купоны и имеем с них примерно 7-9% годовых
- при погашении – бабах... прилетает котлета денег из расчета 1000 рублей за бумагу
- садимся, считаем сколько получили купонов, плюсуем котлету от погашения, вычетам сколько потратили на покупку и видим наши итоговые 14,5% годовых.
На самом, деле ждать погашения облигации – не всегда лучшая стратегия. Особенно, если это длинные ОФЗ-ПД. Что может оказаться лучше – см. статью про длинные ОФЗ. Ссылка в конце.
В этом месте энтузиасты депозитов расплываются в улыбке. 🤪 "Ха-ха три раза на твои 7-9% годовых. Я в Газмяс-банке имею 18% годовых и получаю денежки ежемесячно! Правда эти 18% на три месяца и хз, что будет потом. Зато я получаю деньги сразу и могу их тут же перевложить или потратить. А твоя котлета при нашей инфляции через 10 лет превратится в микро-фрикадельку или вообще протухнет." 😅
Доля здравого смысла в этих аргументах есть. Бывают ситуации, когда нужен стабильный денежный поток здесь и сейчас. Причем, хочется, чтобы этот поток не уступал по доходности рынку и тем более депозитам.
Нет проблем. Задачу можно решить при помощи Облигаций Федерального Займа с плавающим купоном (ОФЗ-ПК). Ещё их называют флоатерами от английского слова float – плыть.
Важная особенность флоатеров в том, что вся доходность у них заложена в купоны. То есть, цена всегда колеблется вокруг 100% номинала, а величина купонов подстраивается под текущую рыночную доходность: доходность растет – купон становится больше, доходность падает – купон уменьшается.
И теперь...🎉 ... флоатеры есть в боте! 🥳
Почему флоатеров не было раньше
Вначале бот задумывался как конструктор самодельных депозитов. Мне нужна была штука, в которую можно вложить любую сумму, на нужный строк и получить заранее известную доходность. При этом хотелось, чтобы это было надежно и требовало минимум телодвижений.
Самый очевидный способ решить эту задачу – покупать ОФЗ'шки с постоянным купоном и строить из них лесенки. Доходность известна, срок погашения известен, вложить можно сколько угодно, надежность – выше некуда, сюрпризов мелким шрифтом нет. Нужно только автоматизировать отбор подходящих бумаг. Так появился телеграм-бот и набор ОФЗ-ПД в нем.
ОФЗ-ПК (с переменным купоном) в него не попали. Их итоговая доходность неизвестна никому, даже Минфину. 😅 Эта особенность флоатеров ломала мою начальную идею. Кому нужен депозит, который неизвестно сколько принесет?
Почему флоатеры появились сейчас
По хорошему, флоатеры надо было добавить давно – ещё на этапе роста ключевой ставки. Но мне казалось, что высокая ставка долго не протянет и купоны ОФЗ-ПК не успеют подстроиться под новую рыночную ситуацию. А если успеют, то недолго будут приносить существенно больше купонов ОФЗ-ПД.
Но время идет. Купоны флоатеров уже давно дают больше 16% годовых. Обидно получать 7-9%, когда соседи гребут 16,5%. 😅 Кроме того, с 2020 года Минфин начал выпускать флоатеры "нового" типа. У них четыре купона в год и механизм подстройки купонов под рыночную ситуацию гораздо проворнее, чем был у выпусков до 2020 года (подробности по ссылке в конце).
Метафора про депозит, который "неизвестно сколько принесет" постепенно превратилась в метафору "депозит, который принесет неизвестно сколько, но много, пока ключевая ставка в облаках". 😁
Что показывает бот
Если вы, как и я, не любите копаться в скринерах (сайтах для подбора облигаций) и тыкать 100500 раз по ссылочкам, кнопочкам и галочкам, то наш ботик избавит вас от этого нудного занятия.
Он сразу покажет всю картину по флоатерам:
- в каком году, какой выпуск погашается
- какая у выпуска текущая доходность
- какой купон был в прошлый раз (чтобы сориентироваться, на что можно рассчитывать)
- текущий НКД (чтобы понять насколько близко очередная выплата купона)
При этом бот отбирает только "правильные" ОФЗ-ПК – те, что нового типа.
Что стоит помнить про флоатеры
Накосячить с тем, что выдает бот, достаточно сложно, но можно. 😅
Чтобы не разочароваться во флоатерах, стоит помнить их основное свойство и понимать, что оно значит:
- доходность флоатеров движется за ключевой ставкой: ставка вверх – доходность увеличивается, ставка вниз – доходность падает
- плавающие купоны обеспечивают стабильность цены. У флоатеров цена всегда колеблется вблизи номинала. Поэтому ОФЗ-ПК часто используют для парковки свободных средств. Ведь их можно продать в любой момент по цене близкой к цене покупки. Но во время ажиотажа, например, когда ЦБ начнет снижение ставки, флоатеры могут повести себя непредсказуемо – их цена может существенно просесть на некоторое время. Это стоит иметь ввиду, если вложенные в ОФЗ-ПК деньги могут потребоваться внезапно или будут нужны к определенной дате до погашения выпуска
- не стоит надеяться, что текущая двузначная доходность – это навсегда и думать, что ОФЗ-ПК принесут бешеные деньжищи. 😅 Не принесут. Сезон раздачи слонов обычно длится недолго. За бешеными деньжищами – это к ОФЗ-ПД (см. статью про длинные ОФЗ. Ссылка в конце)
- флоатеры хорошо подходят для "снятия сливок" c высокой ключевой ставки, позволяя получать повышенные проценты, пока ставка остаётся высокой
- но придется внимательно следить за Центробанком. Как только ЦБ начнет снижать ставку, нужно будет оперативно перепрыгнуть из ОФЗ-ПК в ОФЗ-ПД
- засада в том, что не только мы такие умные. 😁 Перепрыгнуть захотят все. На рынке начнется движуха и получить желаемые цены продажи ОФЗ-ПК и покупки ОФЗ-ПД будет непросто.
Лично я в такие моменты предпочитаю наблюдать за ситуацией со стороны. Поэтому использую флоатеры просто для парковки временно свободных средств. Облигационная часть портфеля у меня в основном из ОФЗ-ПД.
А как используете флоатеры вы?
_____________________________
👍 лайкайте, если понравилось
✍️ подписывайтесь, если не подписаны
⚡️ заходите в мой Telegram, если любите читать телеграм-каналы
🤖 пользуйтесь ботом для подбора ОФЗ depodiya_bot. Это бесплатно
