Продолжаю цикл статей про мои мысли по российским акциям. В предыдущих сериях можно было прочитать про:
◉ 15 компаний, которые я уже купил в портфель годовалого сына, и почему это сделал - https://dzen.ru/a/Zg-Zm4TIkRusXc2d. Кстати, к ним вчера добавились еще акции банка Тинькофф, про это писал тут - https://dzen.ru/a/ZhzRcajl7mqadfN5.
◉ Какие акции могу купить в портфель сына в будущем и почему - https://dzen.ru/a/ZhD_dOXrHFJP273O.
◉ Какие акции не буду покупать в портфель сына (часть 1) - https://dzen.ru/a/ZhOJIauzTTjigRrh.
◉ Какие акции не буду покупать в портфель сына (часть 2) - https://dzen.ru/a/ZhTZvwStdRWl7ZoC.
◉ Отраслевые индексы Мосбиржи и мое отношение к ним - https://dzen.ru/a/Zh4Z9rhpp1uO7ljf.
◉ Список депозитарных расписок на Мосбирже (бывших и нынешних) и краткие мысли по ним - https://dzen.ru/a/Zh9sXTCY80HEBz2v.
◉ ТОП акций на 2024 год (мое скромное мнение) - https://dzen.ru/a/ZiC4gy1OFBKVDzPN.
В этой статье поделюсь мыслями по поводу наиболее, на мой взгляд, сильных и стабильных российских акций для покупки на долгосрок. Вообще долгосрок – это лет на 20, но сейчас на рынке появилось много новичков, и некоторые под долгосроком понимают год. Видимо, начитались про фиксацию прибыли, а также каналы «успешных» трейдеров, которые успешно продают свои курсы, с чего и живут. Ну да ладно, не суть. В общем, давайте, ни мне, ни вам: пусть долгосрок в рамках статьи будет от 5 лет хотя бы, хорошо? 😊
Сразу оговорюсь, что не нужно бежать покупать эти акции прямо сейчас: некоторые компании из списка прямо сейчас испытывают серьезные трудности, но на долгосрочном горизонте решат проблемы и еще покажут себя с хорошей стороны. Итак, поехали. По традиции начнем обзор с наименее дорогих бумаг.
1. Совкомфлот
Вот вам, пожалуйста, сразу пример компании с трудностями. 😊 Недавно Сомкомфлот попал под блокирующие санкции США. Но тогда что компания тут делает? На это есть 3 причины:
◉ Это крупнейшая судоходная России, львиная доля бумаг которой принадлежит государству. Думаю, не нужно объяснять, насколько полезно для крупного бизнеса иметь за спиной мощную государственную поддержку, особенно в наше непростое время. Компания, которая работает со стратегически важными проектами, например, с Новатэком. Загрузка на годы вперед от государства и всевозможная поддержка Совкомфлоту обеспечены.
◉ Львиная доля контрактов компании – долгосрочные (до нескольких лет). Учитывая отсутствие серьезных альтернатив среди конкурентов (спасибо санкциям), Совкомфлот будет продолжать консолидировать на себя ключевые проекты, государство, как основной владелец бизнеса в этом заинтересовано.
◉ Постепенно расширяется навигация по Северному Морскому Пути, через некоторое время навигация станет круглогодичной: у компании есть мощные танкеры, которые ходят через льды.
В общем, проблемы есть, но судя по динамике развития и отчетности, у компании «золотое» время, мощности и обороты будут только расти.
2. Норильский никель
Следующая компания в рейтинге и снова проблемная. 😊 Санкций на Норникель не наложили (пока), но против восстановления котировок играют:
◉ Низкие цены на добываемое сырье.
◉ Перестройка логистики (часть западных поставщиков отказалась от закупок в России).
◉ Большие капексы (предприятие старое, износ оборудования серьезный, сейчас идет его модернизация, а это серьезные расходы на несколько лет).
С другой стороны позитива ожидается много:
◉ Цены на сырье точно пойдут вверх на снижении ставки ЦБ США уже в этом году.
◉ Логистика перестраивается 2 года, основные трудности уже должны быть преодолены.
◉ Капексы длятся не вечно: в 2024 и 2025 годах будет пик капитальных вложений, дальше траты будут меньше, а отдача – больше.
Норникель добывает уникальную по составу корзину металлов, необходимых для технологичных производств: никель, палладий, драгоценные металлы, родий, медь и т.д. По многим из них компания держит очень серьезную мировую долю, что, в том числе, и защищает от введения санкций.
3. Газпром
Третья компания в подборке, и снова проблемная. Да что же за рейтинг-то такой?! 😊 Но не спешите кидаться в автора тяжелыми предметами, сейчас все объясню. Все, что могло случиться плохого, уже случилось:
◉ Вывод из строя Северных потоков (кто в курсе, чьих рук дело?).
◉ Санкции, препятствующие закупке и обслуживанию оборудования (помните канцера Германии и его взгляд в душу турбине?).
◉ Потеря львиной доли премиального европейского рынка.
◉ Подешевевший после серьезных ценовых пиков газ.
◉ Отсутствие возможности быстро перенаправить поставки в Азию.
А хорошее что-то есть? Есть:
◉ Газпром не исчез – государство, как основной владелец акций компании не даст Народному достоянию пропасть. «Дочки», например, Газпром нефть, будут делиться щедрыми дивидендами, пока компания приходит в себя после всех ударов.
◉ Новые газопроводы либо уже прокладываются, либо согласовываются. Да, дело небыстрое, но мы тут про долгосрок говорим.
◉ Продолжается газификация страны, люди тут тоже за газ деньги платят. Да, можно спорить, что не вся страна газифицирована, что у кого-то на даче центрального газа нет, но Газпром – это бизнес, пусть и с большой социальной нагрузкой. В общем, рентабельность тоже должна быть. Из личного опыта: всю жизнь возим на дачу газовые баллоны, газ копейки стоит, проблем никаких. Да, не очень удобно, да, не у всех есть машины. Но, как бы, всегда найдутся недовольные.
◉ Компания включается в СПГ-проекты, государство и тут пошло навстречу. Кстати, долю Shell на СПГ-проекте «Сахалин-2» недавно тоже получил Газпром, а не Новатэк, как планировалось вначале. Собственно, спасибо государству от Газпрома и за это. Я же говорю: господдержка сейчас – все для многих российских компаний.
4. Московская биржа
Ну хоть на 4-ой позиции компания без проблем. 😊 Мосбиржа – монополист на рынке и бенефициар растущего интереса российских инвесторов. У нас тут поле непаханое – люди только недавно начали узнавать, что есть такая штука – «инвестирование». Дальше любителей пощекотать нервы и накопить на домик у Индийского океана в старости будет все больше. На каждой сделке заработает Мосбиржа, вне зависимости от того, что она дала инвестору. И так будет происходить годы и десятилетия, только число инвесторов и сделок будет неуклонно расти.
5. Сбер
Тут даже шутить не буду, с банками шутки плохи. 😊 Повторюсь, о чем писал вчера: Сбербанк – «прокси» на российскую экономику: будет рост, подрастет и Сбер. Судя по всему, расти будет долго и неплохо. Плюс бизнес Сбера – это не только банк, но и целая экосистема. Более подробно можно прочесть в это статье - https://dzen.ru/a/ZU_nyRwBrwu8juVY. Именно эту бумагу я купил первой в портфель сына.
6-9. Роснефть, Татнефть, Газпром нефть и Лукойл
Объединил в общую группу, т.к. все компании занимаются добычей нефти и нефтепродуктов, их переработкой и реализацией. Будет дорожать нефть (а, скорее всего, так и будет), будут расти и акции этих эмитентов. Сейчас цена сильно зависит от геополитики. Если на Ближнем востоке будет горячо, нефтяники будут расти выше среднего по индексу. Плюс не забываем про предстоящее снижение ставки ФРС США в этом году: на таком событии ресурсы, в т.ч. нефть, дорожают. Год предстоит непростой (напомните, когда был последний простой год?), поэтому набираем нефтяников дальше.
Ну и пару слов про отличие компаний друг от друга:
◉ Роснефть – государственная компания, львиная доля лакомых проектов в России и дружественных странах будет доставаться ей (все помним про беспрецедентную поддержку Газпрома, то-то же).
◉ Татнефть – небольшая, но качественная компания с диверсифицированным бизнесом. Помимо добычи нефти и газа ее отличает высокая доля переработки нефти (одна из самых высоких среди конкурентов в России), наличие нефтегазохимического завода ТАНЕКО, разработка и производство оборудования для нефтегазовой отрасли, участие в капитале банковской группы ЗЕНИТ. Также Татнефть пытается выйти на лидирующие позиции в стране по производству шин (год назад был куплен шинный завод Nokian Tyres во Всеволожске Ленинградской области).
◉ Газпром нефть - еще одна государственная нефтянка. Выше писал, что Газпром активно выкачивает дивиденды из «дочек», основным дивидендным донором служит Газпром нефть. Плюс это действительно качественный бизнес, который стоит иметь в портфеле даже после того, как выкачивание дивидендов материнской компанией пойдет на спад.
◉ Лукойл - сильнейшая нефтяная компания России прямо сейчас. На ее долю приходится 2% мировой добычи нефти и 1% доказанных запасов углеводородов. Важный нюанс: Лукойл – это частная компания, ее руководство долгое время демонстрирует умение качественно управлять и развивать бизнес и уделяет большое внимание инвесторам: дивиденды без перерыва платятся и расту с начала 2000-х годов. Также недавно компания приобрела 10% акций российского Яндекса.
10. Новатэк
Стратегически важная и перспективная компания в сфере СПГ-отрасли России. С одной стороны эффективно управляется за счет того, что является частной (здесь уместны аналогии с Лукойлом). С другой стороны находится под крылом государства, которое делает серьезную ставку на СПГ-проекты. Хотя, как видно на примере Shell и долю в «Сахалине-2», отошедшей Газпрому, это не всегда помогает. 😊 Кстати, забыл: у компании тоже проблемы – на основной СПГ-проект «Арктик СПГ-2» ввели санкции неугомонные американцы. Из-за этого «подвисла» продажа специальных судов Совкомфлоту для транспортировки сжиженного газа Новатэка, но, уверен, и эти проблемы буду преодолены. Путину уже сообщили. Дело взято на контроль.
11. Транснефть
Еще одна государственная компания, правда, без проблем. Это монополист в сфере транспортировки российской нефти по стране и за ее пределы. Недавно прошел Сплит акций компаний, теперь 1 штука стоит 1600+ рублей, ранее стоила 160 000 рублей, и не каждый мог позволить такую покупку. Транснефть платит хорошие дивиденды, регулярно повышает тарифы на прокачку нефтепродуктов, в общем, не компания, а мечта: сиди на трубе и получай деньги. 🤑
12. Северсталь
Сильнейший черный металлург страны. После тяжелого 2022 года вернулся на рекордные показатели производства и возобновил выплату дивидендов. У компании уже все неплохо, а будет еще лучше, учитывая, что ближайшие годы предстоит много строить. Также металл будет востребован в оборонной промышленности. На понижении ставки ФРС США дорожать будут все ресурсы, включая металлы.
13-14. Магнит и X5 Retail Group
Объединил в одну группу, т.к. компании из одного сектора. На двоих компании занимают долю в 25% на рынке страны. Мы кушаем каждый день, многие даже по несколько раз. 😊 Инфляция высокая, цены на продукты растут, но ритейлеры не забывают о покупателях и заботливо перекладываю свои издержки на них (т.е. на нас). Высокая инфляция – это общемировая проблема последних лет, и еще минимум несколько лет таковой останется. Оба ритейлера регулярно покупают более мелких конкурентов, повышая и без того большую долю на рынке. Активно внедряются сервисы доставки еды, интернет-сервисы, расширяется линейка непродовольственных товаров и т.д.
15. Яндекс
Ну куда же без IT компании? Здесь проблем, можно сказать, уже нет: компания разделилась и переезжает в Россию. Остается вопрос с обменом акций иностранного Яндекса на российский, но тут, уверен, все будет ровно и по курсу 1 к 1. Сама по себе компания прекрасная: ведущая IT-корпорация страны, диверсифицированный и растущий сумасшедшими темпами бизнес. В общем, вы и сами все про Яндекс знаете. 😊
16. Фосагро
Это один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений. ТОП-1 в мире по производству высокосортного апатитового концентрата и ТОП-1 в России по объему поставок удобрений. В ассортименте компании более 50 марок гранулированных и жидких минеральных удобрений, которые поставляются в 100 стран мира. 75% продаж приходится на экспорт. Компания регулярно расширяет производственные мощности и на фоне разорения европейских конкурентов дополнительно занимает рынки. Раньше Россию обвиняли в использовании «газовой дубины», теперь к ней добавляется «топор из удобрений». 😊
17. Полюс
Ну и куда без золотишка? 😊 Это крупнейший производитель золота в России, также входит в ТОП-5 золотодобывающих компаний мира. Основные преимущества компании – очень низкая себестоимость производства и крупнейшие среди всех мировых золотодобытчиков запасы. Также Полюс – растущая компания: крупнейшее месторождение в мире «Сухой лог» будет запущено в 2027 году, полный ввод позволит нарастить производство золота в 2 раза! 🤑 На фоне исторических максимумов в ценах на золото и мировой нестабильности, которая к этому привела, покупка Полюса на долгосрок выглядит грамотным решением. Второе дыхание росту цен на желтый металл может придать предстоящее понижение ставки ФРС США.
Как итог: будущего не знает никто, но определенные вещи можно попробовать предвидеть, т.к. тому есть рациональное объяснение. А вообще нужно покупать только хорошие акции, а плохие не покупать, но это вы и без меня знаете. 😊
Все написанное в статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.