Прошел месяц после прошлой покупки в портфель сына (тогда были куплены 7 акций Газпром нефти). Подробнее писал тут https://dzen.ru/a/ZfSfHFN2slyOw0Nk. В этот раз решил, что пора добавить в Ромин портфель 2-ю компанию из финансового сектора. Выбор пал на бумаги ТКС Холдинга (банка Тинькофф), 2 акции которого купил за 3090 руб.
Пара слов о компании. ТКС Холдинг (банк Тинькофф) – ведущий онлайн-провайдер розничных финансовых и нефинансовых (lifestyle) услуг. Компания оказывает полный комплекс технологических решений и услуг в сферах интернет-банкинга, брокерских услугах, торговом эквайринге и других сервисов для продавцов, а также занимается страхованием.
ТКС Холдинг включает такие основные дочерние компании: банк Тинькофф, Микрофинансовая компания «Т-Финанс», ООО «Феникс», АО «Тинькофф Страхование» и другие. Банк включен в список 13 системно значимых кредитных организаций РФ. Отличительная особенность – отсутствие клиентских офисов: все услуги осуществляются онлайн, что позволяет сильно снизить расходы. Компания активно развивает собственную экосистему, IT технологии мирового уровня в актуальных областях, в частности, искусственный интеллект.
Основной владелец – олигарх и хозяин «Норникеля» Владимир Потанин (35,08% акций во владении). Остальные 64,92% акций находятся в свободном обращении.
В 2023 году против Тинькофф банка были введены санкции со стороны США, ЕС, Великобритании и Канады. В 2024 году к ним присоединилась Япония.
В конце февраля 2024 года компания завершила редомициляцию и переехала с Кипра в российский САР в Калининградскую область.
Месяц назад вышли новости о возможной интеграции банка Тинькофф и Росбанка, который также принадлежит Владимиру Потанину.
Покупка достаточно рискованная, и вот почему:
◉ До конца неизвестны параметры «допки» акций для покупки Росбанка. Но озвученные цифры в 130 млн акций – это очень много, при этом они не особо отпугнули инвесторов, значит, этот негатив уже в цене. В теории допка может составить меньшее число акций, а это потенциальный позитив. 😊
◉ Компания не платит дивиденды с марта 2021 года, т.е. уже 3 года. При этом выплаты были крошечные – в районе 3-4% годовых. Да и история выплат маленькая:
Плюс у компании после переезда не сформирована дивидендная политика, но тут я также вижу потенциальный позитив: Потанин любит дивиденды – его компании щедро делятся прибылью с владельцами акций. Понятно, что ТКС – растущий бизнес, и поэтому не будет платить большие дивиденды в ближайшие годы в любом случае, но надеюсь взять свое в данном случае на росте стоимости акций. 🤑
В остальном негатива не вижу: навес продавцов ушел – стоимость акции ниже 3000 руб не уходит, а ловить +- 50 рублей смысла не вижу – этот и другие эмитенты в портфель берутся на долгосрок – как минимум, до 18-летия сына, а ему сегодня исполнилось всего 1 год и 3 месяца, в общем, торопиться нам некуда. 😊
Что касается исторических максимумов, то они равнялись 7310 рублям, и до них еще далеко:
Но есть нюанс: разгон цены шел перед продажей акций банка ее бывшим владельцем, в честь фамилии которого и названа компания. Поэтому ориентироваться на эту цифру не стоит: разгон цены был для более выгодной продажи. Да и компания за 3 года сильно изменилась в лучшую сторону, судите сами:
◉ Клиентская база регулярно растет (я и сам за это время стал пользоваться многими сервисами компании, в том числе брокерским приложением).
◉ Ежеквартальные отчеты демонстрируют стабильно растущие показатели.
◉ Компания перерегистрировалась в российскую юрисдикцию, что снимает риски заморозки бумаг у владельцев акций.
◉ Потенциально интересно выглядит слияние с Росбанком.
◉ Пока не отыграна история с возобновлением дивидендных выплат (то, что они будут, я на 99% уверен).
В общем, покупка рискованная, но потенциально сильно доходная за счет роста бизнеса и стоимости акций компании. Плюс с горизонтом инвестирования почти в 20 лет минимум можно и в минусе некоторое время посидеть по части позиций. Поэтому никому ничего не советую, это мое мнение и мой риск-профиль. Даже то, что в портфеле сына одни только акции, а это самый рискованный инвестиционный инструменте, уже говорит о многом. Кстати, в моем основном портфеле тоже только акции. 😊
Все написанное в статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.