На прошлой неделе состоялись заседания 6 мировых ЦБ, включая ФРС. Причем, именно американский регулятор пока не спешит со снижением процентных ставок и не уточняет сроки начала этой процедуры. Но инвесторы упорно хотят, чтобы ФРС сделала первый шаг уже в июне и верят в это, не смотря на то, что ФРС таких намеков не делает. А в четверг все 3 основных фондовых индекса США обновили свои исторические максимумы, после чего, немного скорректировались. Что будет на этой неделе, которая будет короткой, продолжится ли эйфория в конце квартала или ралли закончится до конца марта.
Некоторые эксперты уже предупреждают, что такой неоправданный оптимизм может привести к серьезному падению, которые неоднократно наблюдались за последние 100 лет, после таких мощных рывков. Экономисты указывают, что такой показатель, как отношение капитализации нефинансового рынка к валовой добавленной стоимости находится на самом высоком уровне со времен пика фондового рынка 1929 года, как раз перед тем, как рынок рухнул, и Dow упал на 89% от пика. Стратеги Goldman Sachs придерживаются прогноза по S&P 500 на конец года на уровне 5200, но не исключают, что технологические компании с мегакапитализацией приведут индекс к росту еще на 15%.
Индекс S&P 500 вырос почти на 10% в этом году и закрылся в пятницу на отметке 5 234, что уже превысило прогнозы многих экспертов на конец года. Goldman дал оценки того, куда может двигаться индекс при других сценариях, например два других варианта гораздо более пессимистичны - это ситуация "догоняющего падения", когда оценки роста продаж окажутся слишком оптимистичными или когда инвесторы начнут оценивать риск рецессии. В любом случае S&P 500 может закончить год на отметке 4 500. И все же, мы не рекомендуем открывать новые длинные позиции на этой неделе.
Календарь отчетности на этой неделе совсем бедный, почти все компании уже показали свои цифры за 4 квартал. В среду можно обратить внимание на отчетности нескольких крупных компаний: Cintas (CTAS), Paychex (PAYX) и Carnival Corp (CCL). C технической точки зрения наиболее интересными выглядят акции Cintas Corporation, американской компании, предоставляющая специализированные услуги для бизнеса, изготовление рекламной продукции, средств безопасности противопожарной защиты и др. Это акции с высокими дивидендами, которая бескоррекционно растет с марта 2020г и за 4 года взлетела в 4 раза со 160.00 до 645.00. На дневном графике видно, что с октября 2023г акции Cintas (CTAS) оттолкнувшись от психологического уровня 500.00ускорили рост в рамках восходящего канала «А-В». В конце декабря бумага долетела до круглой цифры 600.00, после чего на весь январь ушла на коррекцию. Новый рывок начался в феврале, а в качестве сильного сопротивления выступил уровень 261.8% Фибо-расширений от начальной волны 474.74-523.37-494.59. 3 недели акция стояла над этим уровнем, который теперь стал поддержкой и на прошлой неделе снова пошла вверх. Сейчас акции Cintas стоит около отметки 640.00 и если цифры за 4 квартал выйдут позитивными, то бумага может взлететь до круглой цифры 650.00, чуть выше которой проходит уровень 323.6% Расширений. Это подтверждает осциллятор RSI12, который еще не вошел в зону перекупленности и может подняться выше уровня 70. Напротив, если отчет разочарует инвесторов, то бумага может упасть сначала в район отметки 620.00 (уровень 261.8% расширений) и далее к психологической отметке 600.00.
