Покупать акции по советам из интернета или брать то, что на слуху — прямая дорога к убыткам. Если не хотите терять деньги, прочитайте статью. Пошагово разобрали на что смотреть, чтобы увидеть, есть ли у акций потенциал увеличить ваши вложения.
🎁 Тех, кто дочитает до конца, ждет подарок — чек-лист с разбором 10 акций РФ, на которых с высокой вероятностью можно кратно заработать в течение трех-пяти лет.
Шаг 1. Смотрим, как ситуация в экономике влияет на компанию
Экономика, политика, экология и социальная жизнь прямо или косвенно влияют на результаты деятельности компаний. Поэтому выбирая акцию, важно смотреть к какой отрасли относится компания, развивается ли данная отрасль и на какой фазе экономического цикла находится в текущей момент.
Примеры, как макроэкономика влияет на компании и акции:
1) Компания производит мебель, это циклический товар длительного пользования. Во время замедления экономики люди меньше покупают нового жилья, поэтому нет большой потребности в новой мебели. В такой ситуации операционные показатели компании будут ухудшаться. Ожидания закладываются инвесторами и негативно сказываются на цене акции.
2) Компания добывает и продает нефть. При снижении темпов роста экономики, спрос на многие товары, которые производятся из нефти, снижается, что приводит к снижению спроса на это сырье. Цены на нефть падают, и это негативно отражается на финансовых показателях компании.
Шаг 2. Анализируем ситуацию в отрасли
- Развивается ли отрасль
Динамику развития отрасли показывает CAGR — совокупный среднегодовой темп прироста выручки или прибыли. К примеру, если показатель равен 20%, то это значит, что отрасль ежегодно растет на 20% по совокупной выручке всех компаний на фоне роста спроса на продукцию. В итоге, многие компании становятся бенефициарами такой ситуации.
- Какую долю в отрасли занимает компания
Если доля компании в отрасли более 50%, то это говорит о высокой монополии и стабильности бизнеса в перспективе. Такие компании имеют меньше возможностей для роста и, скорее всего, находятся под вниманием у антимонопольных служб. При этом, занимая, лидирующие позиции на рынке, они могут влиять на цены своей продукции. А это позитивно отражается на выручке.
Если доля небольшая, то это могут быть компании роста. Они имеют потенциал роста в виде недооценки и больше возможностей для масштабирования бизнеса, захвата рынка и роста выручки.
- Как чувствуют себя конкуренты
Проводим анализ конкурентов и их сильных сторон. Данная информация есть в годовых отчетах компаний и на их корпоративных сайтах.
Если у конкурентов нет преимуществ перед интересующей нас компанией, то она может не боятся конкуренции.
Шаг 3. Оцениваем ситуацию в бизнесе
- Что влияет на показатели выручки и прибыли
Прибыль нефтегазовых компаний зависит от спроса и цен на энергоресурсы, а прибыль золотодобытчиков от цен на золото. Компании строительной, транспортной и финансовой отраслей особенно чувствительны к кризисным ситуациям в экономике, так как спрос на их услуги в это время падает.
- Какие рынки сбыта — экспорт или импорт
Это позволяет понять, будет ли компания устойчива в период волатильности курса доллара к рублю, и какие есть геополитические риски.
Например, доля выручки Газпрома на экспортном рынке составляет более 80%, это означает, что результаты компании очень чувствительны к изменению валютного курса.
- Есть ли дивиденды
Если компания стабильно платит хорошие дивиденды с хорошей доходностью, значит ее прибыль растет и это компания с растущим или умеренно растущим бизнесом. К примеру, компания Новабев — производитель алкогольных напитков, активно наращивает свой бизнес в РФ и повышает размер дивидендов в последние годы.
- Кто является крупнейшим держателем пакета акций, с долей более 50% и какая доля акций в свободном обращении у компании (free-float)
Большое количество акций в свободном обращении — это положительный момент для российского рынка. Чем их больше, тем ниже вероятность, что какой-то один большой покупатель или продавец одной своей сделкой сможет сильно повлиять на котировки.
Например, у Банка Санкт-Петербург объем free float 36% с рыночной стоимостью 13 млрд. рублей. Если какой-то фонд захочет купить акции банка на несколько десятков миллионов долларов, то цена акций может взлететь «до небес». При этом, если фонд решит выйти из участников-акционеров, то акции могут резко обвалиться.
Шаг 4. Изучаем финансовые показатели
Финансовые показатели компании показывают развитие бизнеса или его стагнацию. Если выручка компании растет, то растут котировки ее акции. И наоборот, если котировки растущего бизнеса не растут и не падают, то компания недооценена рынком. Когда произойдет переоценка и акции компании устремятся к своей справедливой стоимости, она может показать рост.
Необходимо следить за темпами роста финансовых показателей в годовой и квартальной ретроспективе. Оценку темпов роста можно проводить в совокупности с оценкой компании по рыночным мультипликаторам. Чаще всего используют:
→ P/E — отношение рыночной стоимости компании (капитализации) к годовой прибыли.
→ P/S — отношение рыночной стоимости компании (капитализации) к годовой выручке.
Проанализировав финансовые показатели и рыночные мультипликаторы, можно сделать вывод о благополучии бизнеса и об оценке компании рынком.
Шаг 5. Ищем внутренние источники роста
- Рост бизнеса
Акция — это доля в бизнесе. Если бизнес хороший, растет и развивается — цена его в долгосроке тоже растет, и этот рост отражается в котировках. На этом инвесторы и зарабатывают. Находят акции перспективных компаний и держат до отработки инвест-идеи.
- Недооценка
Если компания хорошая, а цена внезапно упала, то ее акции становятся недооцененными. В 2022 году почти все российские акции были недооценены рынком. Инвесторы покупают хорошие дешевые акции и зарабатывают когда их цена возвращается к справедливой стоимости.
- Дивиденды
Дивиденды — это не только приятный денежный поток для инвесторов, но и фактор, который двигает котировки акции вверх. Но это только один из трех источников роста акций. По сравнению с первыми двумя, он меньше. Поэтому выбирая акции, стоит рассматривать их как некое дополнение.
Выводы
🔹 Важно проводить всесторонний анализ, который будет затрагивать влияние параметров внешней и внутренней среды.
🔹 Анализ нужно проводить в динамике в сравнении с отраслью и конкурентами.
Если хотите ближе познакомиться с нашими методиками инвестирования, приходите на бесплатный вебинар для инвесторов с разным опытом инвестирования. Там делимся собственной стратегией инвестирования и разбираем текущие события в экономике и мире.
Зарегистрироваться можно по ссылке:
https://finplan.expert/zakupki?utm_source=yad&utm_medium=page&utm_campaign=veb
🎁 Подарок для инвесторов
Мы разобрали 10 перспективных акций РФ, стоимостью до 3000 рублей, чтобы сэкономить Вам время. В файле увидите не только подборку, но и аналитику по принципу указанному в этой статье.
Скачайте чек-лист и будете понимать, какие инвестиции могут кратно приумножить Ваши вложения через три-пять лет. Ссылка на чек-лист с разбором акций здесь ⤵️
https://salebot.site/md/invest10?utm_source=yad&utm_medium=page&utm_campaign=top-10_do3000
