#Разбор
🐟#Инарктика — российская компания, специализирующаяся на производстве и продаже лосося и форели.
Отрасль: пищевая промышленность
Цена: 881.5 ₽
Тикер компании: #AQUA
📊Финансовые результаты:
🕯Выручка
-2020 - 8,3₽ млрд
-2021 - 15,9₽ млрд
-2022 - 23,5₽ млрд
-(LTM) - 22,1₽ млрд
Темпы роста - 26%
✔️Прибыль
-2020 - 3,1₽ млрд
-2021 - 5,3₽ млрд
-2022 - 10,3₽ млрд
-(LTM) - 9,020₽ млрд
Темпы роста - 28,5%
🔹Капитализация - 79,1 млрд руб.
🔹Темпы роста EPS - 29%
🔹Р/Е - 8,77, среднее - 9,67
🔹P/BV - 2,3, среднее - 2,71
🔹EV/EBTIDA - 8,26, среднее - 8,06
🔹ROE - 25,7%, среднее - 25%
🔹Чистый долг - 11,5 млрд руб. (-14,1% г/г)
Если взглянуть на основные метрики Инарктики, можно сказать, что компания немного недооценена
💸Обзор дивидендов Инарктика
2020 - 10 руб/акцию
2021 - 12 руб/акцию
2022- 38 руб/акцию
2023 - 45 руб/акцию
Темпы роста: 65,1%
📌Дивиденды 2023 год: 45 руб/акцию (5,6%)
➡️Доходность актива с учетом дивидендов:24%
🔔 Прогноз дивидендов за 1КВ 2024 год: 30 руб акцию
📝Вывод
📈По итогам 2023 года объем продаж вырос на 10%г/г до 28,2 тыс. тонн. Однако к уровню 2021 года рост более скромный, всего 1%. Фаза бурного роста, длившаяся 2 года, пройдена и Инарктика замедляет темпы, но все равно продолжает расти.
🔼Драйверами роста выступают стоимость рыбы и объемы производства. Текущий вылов компании - более чем 30 тыс. т рыбы в живом весе ежегодно. Цель бизнеса наращивания этого показателя до 60 тыс.т
⚡️Внешние риски уходят. Компания приобрела заводы по выращиванию смолта (малька) в России, а также в текущем году будет строиться кормовой завод в Великом Новгороде, который по плану должен запуститься в 2025 году. Плюсом, конкуренты внутри страны практически отсутствуют.
❗️Итоговая прогнозируемая цена~1000₽
