Доброго времени суток, горячо любимые читатели и подписчики канала! 🤝
Смотрю на годовой график индекса RGBI и вижу незакрытый шип, образовавшийся в 2022.
Что же это может значить? Что шип, вероятно, будет закрыт. Возможно, в ближайшие несколько лет или даже год.
Соответственно, если шип будет закрыт, ОФЗ из которых состоит индекс RGBI, просядут в цене. А просядут они, скорее всего, из-за того, что ключевую ставку повысят.
RGBI падал до уровней низа шипа в 2014-2015 годах, когда ключевая ставка Банка России равнялась 17%, и в 2022, тогда ставка была 20%. Также в марте 2015 при ключевой ставке 14% инфляция доходила до 16,9%, а в апреле 2022 при ставке 17% инфляция составляла 17,83%.
Чем характеризовались годы, когда RGBI опускался к нижней границы графика (97-98 пунктов)?
2014 и 2022 годы характеризовались резкой девальвацией рубля.
В 2014 при падении индекса RGBI до 97,69 пунктов, доллар США вырос в моменте до 79,5151 рубля, хотя в начале года торги открылись цифрой 32,8898 деревянного за одну грязную зелёную бумажку.
В 2022 году стоимость американской валюты в моменте доходила аж до 154,2500. Кстати, этот шип до сих пор не закрыт, а по идее должен бы закрыться. Писал об этом статью ранее, правда, почему-то приложение от Альфа-Инвестиций показывает максимальную стоимость доллара США в районе 120 рублей, а TradingView в районе 155.
В общем, ждать россиян в скором времени (от полугода до нескольких лет) может обесценивание национальной валюты до 120-155 рублей за доллар США, сильный рост инфляции (больше, чем на момент написания статьи) и повышение ключевой ставки хотя бы до 17% годовых.
Как спасти свои деньги?
Заметим некоторые закономерности.
В 2014-2015 годах нефть марки Brent падала в цене, а вот в 2022 нет.
В 2014 году индекс МосБиржи падал, но не сильно, а в 2015 даже рос. На девальвации рубля. А вот в 2022 потерял значительно. Упал на 43,12%, с 3825,30 до 2154,12 пункта.
Что интересно, в 2014-2015 годах индекс МосБиржи не упал на сильном падении стоимости нефти, а даже чуть подрос. А вот в 2022 индекс шмякнулся, а нефть нет.
Соответственно, в 2014-2015 годах девальвация произошла из-за своеобразного нефтяного кризиса, рубль обвалился в 2 раза. Отсюда рост инфляции и высокая ключевая ставка. В 2022 году рубль падал не из-за дешевеющей нефти, а совсем по другим причинам.
С 2015 года индекс МосБиржи догнал подорожавший доллар только в 2020, дивиденды не считаю, с ними побыстрее. С 2022 индекс так американскую валюту и не догнал. Доллар США вырос с условных 30 рублей в 2013 до 90 рублей в 2024, то есть в 3 раза. Индекс Мосбиржи с 2013 вырос примерно раза в 2.
Если не брать в расчёт дивиденды, доллар обогнал индекс, причём первоначально сделал это быстрее. То есть акции, даже нефтяных компаний, а также любимого частными инвесторами Сбербанка с большой долей вероятности, в короткие сроки не смогут защитить сбережения россиян.
Они конечно догонят подорожавшую валюту, но только через некоторое время, возможно даже лет через 5. Приобретать акции российских компаний для защиты от девальвации - так себе идея.
Но в России доллар США сейчас, как и евро, можно сказать, является рискованным активом. Как альтернативу можно рассмотреть валюту одной из дружественных стран, например китайский юань.
В 2014 году за валюту Поднебесной в моменте давали 12,9575 рубля, а торги в 2015 году закрылись на отметке 11,2391 деревянного. В 2022 году максимальная стоимость юаня составляла 24,8421 рубля. Примерно к этой цифре мы в ближайшие пару лет должны прийти, если инфляция ускорится, а RGBI обвалится до 98-100 пунктов. Получается, юань гораздо быстрее защитит от инфляции, чем акции российских компаний.
На графике золота к рублю можно увидеть похожую картину.
В 2014 году жёлтый металл вырос с 1305 до 2155,40 рубля, да так с тех пор и растёт. В 2022 цена доходила в моменте до 8 000 деревянных. Теоретически, стоимость золота до 8 000 должна дойти в ближайшие несколько лет, но половина пути до закрытия шипа уже пройдена.
Если рассматривать биржевые финансовые инструменты, спасти свои деньги безопаснее и быстрее всего можно при помощи китайской валюты, замещающих облигаций или бондов, номинированных в юанях. Правда эмитенты должны быть достаточно устойчивыми, с хорошим кредитным рейтингом.
Также можно приобрести биржевое золото, но половину пути роста до вершины шпильки оно уже преодолело. Похожая картина в биржевом серебре, здесь тоже половина пути до вершины шипа пройдена.
Если не зацикливаться на биржевых финансовых инструментах, наличный доллар мог бы лучше всего спасти деньги инвестора в относительно короткий срок, но американскую валюту покупать на территории Российской Федерации стало плохим тоном, как и европейскую. Они обе теперь являются "токсичными".
В качестве альтернативы можно приобрести наличные юани, золотые и серебряные слитки, монеты или ОМС, хотя эти драгоценные металлы половину своего роста до закрытия шипа уже отыграли, а высокий спред отбивает желание их приобретать.
Также неплохой защитой от девальвации может стать покупка недвижимости.
Подытожим
С высокой долей вероятности, российский рубль ждёт дальнейшая девальвация, как следствие инфляция и повышение ключевой ставки ЦБР. Для того, чтобы от этого защитится, неплохо бы прикупить недвижимость, юани, замещающие облигации или бонды, номинированные в китайской валюте. Разумеется, компании должны быть надёжными. Также можно приобрести немного биржевого золота.
В индексе RGBI произойдёт закрытие шипа. ОФЗ-ПД упадут в цене вместе с корпоративными облигациями с постоянным купонным доходом. Акции российских компаний либо тоже обвалятся, либо останутся на месте.
Спустя некоторое время, после того как RGBI окажется около 98 пунктов, на российском фондовом рынке начнётся рост. Вот здесь-то и можно будет продавать юани, замещайки, бонды, номинированные в китайской валюте, биржевое золото, насчёт недвижимости ничего говорить не буду, а затем прикупить акции российских компаний пока дешёвые. Ну а там рост и иксы.
Такие вот мысли посетили меня сегодня. На этом пока всё. С вами был Биржевой торговец, надеюсь, до новых встреч! 🤝
P. S. Написанное в статье не является инвестиционной рекомендацией.
