Apple прекратила работу подразделения по разработке электрокаров. Компания бросает силы на использование технологии искусственного интеллекта (ИИ). Что это значит?
В США наблюдается большой подъём акций технологических компаний. И хотя такой рост связывают с поворотом этого сектора в сторону ИИ, на самом деле без притока дешёвых денег от ФРС США на Уолл-стрит ралли бы не было. Искусственность подъёма курсов акций техов очевидна многим: как мы отмечали ранее, многие знаковые инвесторы стали фиксировать прибыль, продавая бумаги технологических компаний.
Возникшая на руках ликвидность частично перетекла на рынок криптовалюты, что вызвало выход биткоина на уровень в 64 тыс. долларов. При этом эта шальная ликвидность демонстрирует аномально гигантский долларовый навес в мировой экономике. Несмотря на то, что ФРС США отчитывается о сокращении денежной массы, по сравнению с уровнем до пандемии COVID-19 она остаётся на треть больше.
Что же касается технологии ИИ, то её перспективность — очевидна. Но это не значит, что она будет в наибольшей степени востребована именно в ближайшие месяцы. Внедрение ИИ в бизнес будет идти волнообразно, и на этом пути капитализацию технологических компаний будет трясти вверх-вниз ещё не раз.
Без массового производства чипов менее 2 нм, которые могут по-настоящему раскрыть потенциал ИИ, эта технология быстро упрётся в «потолок». А для того, чтобы производить такие чипы порядок требуемых инвестиций составляет триллионы долларов. Поэтому, когда The Wall Street Journal написала, что компании-создателю ChatGPT нужно 7 трлн долларов, это было не преувеличение. Очевидно, что в мире нет таких свободных денег, даже с учётом долларового навеса.
Нет таких денег и у Apple. Компания, маркируя свой интерес к ИИ, хочет воспользоваться хайпом на Уолл-стрит и увеличить собственную капитализацию.
Более того, взлёт курсов акций техов на Уолл-стрит, а также биткоина — это косвенное подтверждение сильного ослабления доллара. По сути, акции корпораций на Уолл-стрит и ведущие криптовалюты, в частности, долларовые стейблкоины, пока абсорбируют этот избыток долларов в мире. Но это не может продолжаться вечно.
Примечательно, что глобальные инвесторы сейчас не стремятся бежать в облигации Минфина США. Более того, идёт распродажа и этих бумаг, в результате чего доходность по 3-х месячным нотам держится на высоком уровне — 5,454%. Процент отдачи по 30-летним бондам (4,413%) — ниже, чем по 3-х месячным нотам, но это — аномалия. Такая инверсия доходностей указывает на высокую вероятность рецессии. И стоит заметить, что всякий раз, когда после длительного цикла подъёма ставки ФРС США начинала её снижать, в американской экономике наблюдалась рецессия.
Сейчас большинство трейдеров фьючерсами на ставку полагает, что ФРС США начнёт её снижение в июне этого года.
