Привет, друзья! Сегодня я поделюсь опытом и расскажу о нескольких ключевых инструментах, которые стали настоящими хитами среди инвесторов.
Многие, возможно, задаются вопросом: «Почему вложиться в бумажную недвижимость с доходностью 8-10% годовых, если есть ОФЗ с такой же доходностью и даже выше?». Отвечу так: Недвижимость — это своеобразный реальный актив, который может служить защитой от обесценивания национальной валюты. Арендная ставка обычно индексируется, что при повышении инфляции может привести к увеличению дохода для владельцев. У стрит-ритейла часто фиксированная арендная ставка + процентная ставка от оборота, и в случае повышения инфляции номинальная выручка ритейлеров также будет расти, что принесет повышенный доход владельцам ПАЕв. В данном контексте облигации не предоставляют такой защиты от обесценивания валюты.
ПАРУС
Один из наиболее популярных инструментов – Закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ) от ПАРУС. Фонды, такие как Парус Озон и Парус Nordway, предоставляют разнообразные возможности для квалифицированных инвесторов. Важно отметить из важных особенностей - ПАРУС использует кредитное плечо, которое он планировал изначально закрывать после начала формирования фонда. Кредитное плечо – есть дополнительный риск. Например, арендаторы могут использовать этот фактор в переговорах с компанией для давления в плане арендных ставок.
Доходность по всем этим фондам на сайте парус-менеджмент выглядит очень привлекательно и красиво – чуть более 20%, но при этом половина из этого ожидается к получению за счет роста стоимости актива, которая, конечно, не гарантирует.
SIMPLE ESTATE
В первую очередь, стоит отметить сразу что данный инструмент используется вне биржи, что снижает среди инвесторов надежность. Каждый отдельный фонд — это отдельное акционерное общество, и вы инвестируете в акции. Получается вы владеете долей в акционерном обществе, а не недвижимостью. Акционерное общество занимается сдачей объекта арендаторам в аренду. Из особенностей стоит отметить, что это уже абсолютно другая отрасль, не складские или офисные помещения, а стрит-ритейл и минимальный вход от 100К. Здесь конечно повышенные комиссии за вход и выход, есть ежегодная комиссия за управление сопоставимые комиссии с компанией Активо.
Помните, что вы владеете долей в акционерном обществе, а не непосредственно недвижимостью. Повышенные комиссии и фокус на стрит-ритейл делают этот инструмент особенно интересным.
АКТИВО
Похожий на Simple Estate, Активо предлагает структурированные фонды с понятной отчетностью. Однако, стоимость входа здесь высока. Мне показалось, или в новых фондах поменялась концепция. Я заметил уход от продуктового ритейла в сторону сборной солянки арендаторов. Вижу в якорных арендаторах магазины одежды, фастфуд и пр.
🔴Есть и другие доступные ЗПИФ: Арендный бизнес Сбера, ЗПИФ Альфа-Капитал Арендный поток – там очень закрытые публичные данные, очень сложно отследить куда инвестирует фонд, какие там доходности, поэтому не расписываю о этих инструментах.
🔍 Что нужно учитывать при выборе ЗПИФ?
• Изучите концепцию ТЦ: сборная солянка ИПшников - не концепция.
• Смотрите на цифры в презентации, не забывайте про прогноз экономических показателей.
• Анализируйте карту (радиус 1 км) для комфорта арендатора и конкурентной обстановки.
• Диверсифицируйте портфель, избегайте ставок на один объект в одном регионе. Ставки на угадайку - не для инвесторов. 💰
Если ваш капитал ограничен, начните с формирования портфеля ценных бумаг, а затем рассмотрите вложения в недвижимость. Помните о вышеуказанных аспектах, и ваш инвестиционный путь станет более осмысленным и уверенным. 🚀
Если тебе понравилась статья, то ставь Лайк и подписывайся на самый понятный телеграм-канал «ПОЛТОС»
Всех обнял.