Рынок акций в России как известно длительный период времени был довольно дешевым. Это было вызвано санкционным давлением на нашу страну и чередой экономических и политических потрясений. События последних двух лет как известно привели к ещё большему падению рынка из-за панических распродаж нерезидентов.
Российские участники рынка ценных бумаг за последние несколько лет в своих инвестиционных портфелях накопили значительный объём кэша и избегали больших вложений в акции.
Такие тенденции были вызваны ещё и довольно высокими ставками в инструментах с фиксированной доходностью.
На слайде структура активов российских участников торгов:
- Физические лица - 8 трлн руб.
- ПИФы - 10 трлн руб.
- Страховые компании - 4,9 трлн руб.
- Соц фонд России - 2,3 трлн руб.
- НПФ - 3 трлн руб.
Итого
В акциях - 6,6 трлн
В облигациях - 12 трлн
Кэш и депозиты - 3,1 трлн
Таким образом накопленный объём денег в инструментах с фиксированной доходностью на депозитах и в облигациях - 15,1 трлн руб.
После прохождения последней турбулентности в рынке и началом восстановления экономки единственное, что сдерживает эти деньги от перетопка в акции - высокая ключевая ставка!
В пятницу ЦБ поднял ставку до 16%, но был сделан намёк, что ЦБ начнёт цикл снижения ставки уже в следующем году как только инфляционные тенденции придут в ному.
Как это может повлиять на цены акций?
Мосбиржа недавно заявляла, что 60% российского free float на рынке акций принадлежало иностранным инвесторам и сейчас заблокировано.
- 55 трлн руб. - Капитализация рынка акций;
- 16,5 трлн руб. - free float (30% рынка);
- 9,9 трлн руб. - заблокированные акции нерезидентов (60%);
- 6,6 трлн руб. - в свободном обращении - как раз совпадает с расчётами активов в акциях российских участников, что мы делали выше.
Таким образом рынок варится в собственном соку. Деньги находятся в замкнутой системе. И по закону сообщающихся сосудов могут перемещаться только в рамках этих сосудов:
- 6,6 трлн руб. - в «сосуде» на рынке акций
- 15,1 трлн руб. - в «сосуде» на рынке облигаций и в кэше
- 100 трлн руб. - в депозитах у населения
И вся эта лавина денег будет течь, через узкое горлышко ликвидности рынка акций! 96,9 млрд руб - средний дневной оборот торгов на фондовом рынке в ноябре. То есть, дополнительные вложения в акции в размере 2,5 трлн руб. будут в 25 раз больше среднего оборота в день!
Такая ситуация может вызвать взрывной рост рынка акций! Вопрос времени когда это произойдёт.
#обзор #трейдинг
#обучение_инвестициям
#аналитика
#прогноз_2024
#что_купить
#новичкам
#обучение