В моей голове нет четкого понимания, какие акции стоит брать сейчас, а какие позже. Например, я после прочтения «Разумного инвестора» Грэма понимаю какие акции нужны и по каким критериям их выбирать. Но что делать, когда количество акций больше, чем возможность их приобрести на ту сумму, которая сейчас у тебя в кармане? Поэтому я считаю, что нужна систематизация. Система с четкими критериями и правилами.
Первое, что мне пришло на ум, это разделение акций по секторам экономики. Что мне это даст?
1. Я смогу диверсифицировать активы по отраслевому признаку.
2. Провести анализ компаний из одного сектора и приобрести лучшую.
3. У каждого сектора есть свой бизнес-цикл. Ориентируясь на эти циклы можно принять решение о покупке акции или отложить покупку.
Как показывает интернет, акции российского рынка можно разделить на 10 секторов:
1. Финансы
2. Нефть и газ
3. Металлургия и горная добыча
4. Информационные технологии
5. Потребительский сектор
6. Телекоммуникации
7. Химия и нефтехимия
8. Электроэнергетика
9. Строительство
10. Транспорт
Сошлюсь на статью «БКС ЭКСПРЕСС» в которой на примере индекса мосбиржи разобрали особенности каждой из 10 отраслей.
Нефть и газ
Индустрия, включающая в себя добычу нефти и газа, услуги для нефти и газа, её переработку. Я могу даже не приводить примеры компании, которые занимаются добычей. Но если кто не знал это:
Газпром, Новатэк, Лукойл, Роснефть, Татнефть, Газпром нефть, Транснефть.
Перечислим особенности сектора:
• Нефть и газ являются ключевыми доходообразующими отраслями России.
• Компании являются циклическими и сильно зависят от цен на нефть и газ.
• Компании имеют высокий уровень государственной поддержки.
• Обычно в секторе выплачиваются щедрые дивиденды.
• Продукция в основном идет на экспорт, поэтому слабый рубль для нефтяников и газовиков является дополнительным драйвером.
Финансы
Так и хочется сказать: «Мои финансы поют романсы», радует, что это не так. Также можно сказать и про представителей сектора, который включает в себя кредитные организации, страховые компании, биржи, инвестиционные и предоставляющие финансовые услуги компании.
Особенности:
• Компании являются циклическими.
• Подвержены влиянию кризисов.
• Высокий уровень конкуренции.
• Некоторые представители щедры на дивиденды.
Представители этого сектора нам также знакомы, даже больше, мы являемся их клиентами в разных продуктах. Например, такие компании: Сбербанк, TCS Group, ВТБ, Мосбиржа, СПБ Биржа, Система, МКБ и т.д.
Металлургия и горная добыча
Самый родной сектор для меня. По образованию я горный инженер и знаю, как эта отрасль работает. Не стоит и удивляться тому, что это самый насыщенный по количеству компаний сектор, занимающийся добычей и переработкой полезных ископаемых.
Перечислим только малое число представителей этого сектора: Норникель, Полюс, Алроса, НЛМК, Северсталь, Русал, ММК. Можно еще приводить примеры, в будущем будем разбирать компании каждого сектора и более подробно углубляться в специфику.
Особенности:
• Цикличность.
• Государственная поддержка.
• Зависимость от цен и спроса на производимую продукцию.
• Экспортерам требуется слабый рубль.
• Важный показатель — загруженность производства.
Информационные технологии
Вам, как и мне, на ум пришла компания Яндекс. Ярчайший представитель рассматриваемого сектора. Но одним Яндексом мы едины? Этот сектор включает компании, занимающиеся исследованиями, разработками и предоставлением различных услуг на основе цифровых технологий.
Особенности сектора:
• Высокая волатильность и чувствительность к разного рода событиям.
• Сектор в основном представлен «историями роста», то есть на первом плане динамика доходов, внедрение новых возможностей и масштабирование бизнеса, а не дивиденды.
Яндекс я уже назвал, давайте других обижать не будем и тоже поставим их в пример. VK он же Майл РУ, у Павла Дурова появилась нервная икота в Дубае. OZON, посмотрите, вам оповещение о доставке в пункт выдачи. Циан, открыли, цену на квартиры посмотрели, закрыли. Открывайте HeadHanter, чтобы найти работу получше. В такой шуточной форме я привел примеры компаний из сектора информационных технологий. От себя добавлю, что вызывает гордость уровень цифровизации в нашей стране. Да, порой кажется, что есть печальная обратная сторона медали такой цифровизации и использования ее против нас. Но я хочу, чтобы информационные технологии действовали только на благо человека.
Потребительский сектор
Представлен компаниями, которые занимаются розничной торговлей товарами первой и вторичной необходимости, производством продуктов и медициной. В сериале «Некст», герой Александра Абдулова сказал следующее: «Санчо, в нашей стране в любое время можно заниматься двумя бизнесами это строительством и продуктами. Потому что человек всегда будет есть и ему надо где-то жить». Как по мне Магнит, X5 Group, Окей, Fixprice, Белуга, Лента, Русагро, Аптечная сеть 36,6 выбрали правильную нишу с вечной актуальностью.
Особенности:
• Представлены цикличные и нецикличные компании.
• Подвержены влиянию кризиса.
• Бренд имеет значение.
• Территориальный охват и возможность экспансии играют важную роль.
• Высокая конкуренция в разных нишах бизнеса.
Телекоммуникации
Компании связи, интернета, телевидения.
Особенности:
• Не является цикличным сектором.
• Хорошие дивиденды и плавное развитие — защитный сектор.
• Отрасль связана с развитием высоких технологий.
Яркие представители — Ростелеком, МТС. Обратите внимание, как развиваются эти компании, все мы слышали про экосистему МТС, действительно телекоммуникации завязаны на высоких технологиях.
Химия и нефтехимия
Компании, занятые в сфере химической промышленности. Например, ФосАгро, Акрон, Оргсинтез и др.
Особенности:
• Цикличность присутствует.
• Высокая зависимость от темпов производства и поставок, а также цен на сырье.
• Производители удобрений находятся в комфортном положении из-за увеличения населения, что приводит к росту сельскохозяйственного рынка.
• Экспортерам важен слабый курс.
Электроэнергетика
Знайте, что когда вы платите за электроэнергию, то часть этих денег уходят на дивиденды держателям акций компаний, которые занимаются выработкой, передачей и сбытом электроэнергии.
Особенности:
• Почти все компании работают на внутренний российский рынок. Часть расходов в валюте, поэтому предпочтителен сильный рубль.
• Некоторые компании выделяются высокими капитальными расходами, поэтому рост стоимости заимствования — негативно.
• Тарифы на энергию регулирует государство, выручка в целом стабильная; как правило, не растут быстрыми темпами.
• Сектор устойчив даже при замедлении экономики.
Леэнерго, Интер РАО, РусГидро, ФСК-Россети, и многие другие компании, которые делают так, чтоб лампочка дома горела и холодильник продукты хранил.
Строительство
Открываем снова Циан, подождите, не закрывайте, вот видите девелопментов ПИК, Самолет, ЛСР? Так знайте, и они на бирже представлены, теперь закрываем приложение и не расстраиваемся. Как и в любой отрасли, здесь есть особенности:
• Цикличность.
• Зависимость от ситуации на рынке недвижимости и процентных ставок.
По последнему пункту отрабатывает Эльвира Сахипзадовна Набиуллина, наверное, надаело открывать и закрывать Циан.
Транспорт
Совкомфлот, Аэрофлот, НМТП, Globaltrans, я перечислил компании, которые занимаются судоходством, авиаперевозками и жд перевозками.
Особенности:
• Цикличность.
• Высокий уровень зависимости от геополитики и потребности в логистике как внутри страны, так и за ее пределами.
• Топливо — одна из главных статей расходов; рост стоимости нефти — негативно.
Вывод.
После такого разделения на сектора экономики, раскладывать яйца в разные корзины будет проще. Познакомившись с компаниями каждой из отраслей, я смогу их анализировать между собой и выбрать лучшую. Каждый сектор экономики имеет свои особенности, которые важно учитывать при приобретении акций.
Спасибо, что дочитали до конца. Жду ваших комментариев. Подписывайтесь!
С уважением, главный редактор своей жизни.
