Наверное, многих начинающих инвесторов осеняет, когда они узнают про дивидендный гэп: «Раз акции точно упадут в цене, надо открыть по ним короткую позицию». Рассказываем, почему не следует так делать.
📉 Дивидендный гэп
Чтобы получить дивиденды по акции, надо владеть ею в заранее известную дату дивидендной отсечки, когда закрывают реестр акционеров. То есть фиксируют их актуальный список. Уже на следующий день бумагу можно продать — и дивиденды всё равно придут на счёт. А вот покупатель их не получит, он не успел попасть в реестр.
Поэтому сразу после отсечки за акцию не дают обычную цену — и она резко падает, примерно на размер дивидендов. Это падение называется дивидендным гэпом.
🤝 Шорт
Если инвестор ждёт, что какая-то акция подешевеет, он может одолжить её у брокера и продать, то есть открыть короткую позицию (шорт). Потом — выкупить по более низкой цене и вернуть брокеру, а разницу в стоимости оставить себе.
Правда, ещё придётся заплатить комиссии за пользование акцией и две сделки.
🎉 Гэп и шорт
Допустим, по акции ценой 1000 ₽ объявили дивиденды 100 ₽. После отсечки цена может упасть до 900 ₽.
У инвестора рождается план.
1. За день до отсечки взять акцию в долг у брокера.
2. Продать за 1000 ₽.
3. После отсечки выкупить за 900 ₽.
4. Вернуть и остаться с прибылью 100 ₽ или немного меньше, с учётом комиссий.
😖 Проблема
Эта лазейка закрыта.
Дивиденды по акции достанутся новому покупателю, а брокеру — или тому, у кого он сам взял акцию на время, — компания ничего не заплатит.
Но никто не стал бы одалживать 1000-рублёвую бумагу, чтобы через пару дней получить назад 900-рублёвую. Поэтому по правилам брокер спишет сумму дивидендов со счёта инвестора с короткой позицией — всю его прибыль.
Ещё хуже, если дивидендный гэп составит всего 80 ₽.
1. Инвестор возьмёт акцию в долг и продаст за 1000 ₽.
2. Потом выкупит за 920 ₽ и вернёт её брокеру.
3. Оплатит комиссии.
4. И ещё с него спишут 100 ₽ дивидендов.
Вот почему этой «гениальной» схемой не пользуются опытные инвесторы.
----
Мы являемся независимой командой консультантов, работающей по принципу Family Office, целью которой является предоставление личных и профессиональных услуг семьям, стремящимся к долгосрочному росту и устойчивому благосостоянию. Мы понимаем, что каждый семейный бизнес уникален, и поэтому мы адаптируем наши услуги, чтобы удовлетворить индивидуальные потребности каждого клиента.
Мы предлагаем широкий спектр услуг, включая финансовое планирование, управление активами, инвестиции, страхование, лизинг, консалтинг, образование и наследство. Наша цель - обеспечить долгосрочное планирование и стабильную передачу благосостояния следующим поколениям.
Наши опытные и высококвалифицированные консультанты обладают глубоким пониманием потребностей семей и готовы помочь вам в любых вопросах, связанных с управлением благосостоянием. Мы стремимся к построению долгосрочных отношений с нашими клиентами, поэтому наша основная ценность - это честность, конфиденциальность и индивидуальный подход к каждому клиенту.
Присоединяясь к нам, вы получаете доступ к экспертным знаниям и опыту, накопленному нами за многие годы работы в сфере семейного благосостояния. Мы помогаем нашим клиентам принимать обоснованные решения, строить планы на будущее и обеспечивать долгосрочный успех своих семей.
----
Если есть у Вас необходимость открыть брокерский счет или ИИС, мы рекомендуем следующих брокеров:
- БКС Брокер - массовый брокер со своими плюсами и минусами.
- Финам - в нашем рейтинге находится не высоко.
Продолжается конкурс "Лучший частный инвестор 2023" - открывайте счет и участвуйте. Призовой фонд более 27 000 000 рублей.
Подписывайтесь на наш канал, чтобы не пропустить следующие интересные материалы.