Что такое бычий и медвежий рынок?

Прописная истина Уолл-Стрит гласит: и на медвежьем и на бычьем рынке работают все стратегии, главное, – уметь ими пользоваться. Фактически, фондовый рынок предоставляет обширные возможности, и действительно, даже в самые темные времена опытные трейдеры извлекают выгоду. Прежде чем перейти к детальному разбору мира животных Уолл-Стрит, мы докажем вам это, приведя пример, о котором вы наверняка слышали.

Когда речь идет о риске и возможностях, не упомянуть о легенде, олицетворяющей уверенность в своей правоте и расчетах невозможно. Итак, встречайте Майкла Бэрри – он же большой шорт.

Майкл Бэрри был тем, кто вопреки тотальному буму (бычьему росту) рынка недвижимости в США, который длился не один год, поставил на его крах огромные суммы. Он не только предвидел медвежий рынок, но и заработал миллиарды, и безусловную славу на многие поколения, в том числе и благодаря голливудской экранизации его истории "The Big Short"

Но, это лишь одна яркая история, тогда как противостояние “быков” и “медведей” вечно. Бычий и медвежий рынок как огонь и вода – два прекрасных ресурса, дающих свои преимущества, приносящие пользу, но не умеющие сосуществовать.

И так, дорогие друзья, давайте начнем наше погружение в эти два ключевых понятия.

Бычий рынок

Бычий рынок – это период на финансовых рынках, когда цены активов, таких как акции, валюты или товары, стремительно и продолжительно растут. Это время, когда оптимизм и уверенность в будущем росте преобладают среди инвесторов. Термин "бычий" связан с аналогией с движением быка, поднимающего свои рога вверх, что символизирует восходящий тренд цен.

В мире финансов быки – это инвесторы, которые верят в рост цен активов. Они видят потенциал для прибыли и готовы вложить свои средства в надежде на дальнейший рост. Психологически быки характеризуются оптимизмом, а их действия увеличивают спрос на активы и, следовательно, их цену.

Основные признаки бычьего рынка

• Постоянный рост цен: на бычьем рынке цены продолжительное время идут вверх, создавая новые максимумы. Это может быть связано с улучшением экономических условий, положительной динамикой компаний и другими факторами.
• Увеличение торгового объема: объем торгов на бычьем рынке обычно растет, так как все больше инвесторов стремятся воспользоваться возможностями роста.
• Положительные новости и настроение: период бычьего рынка это зачастую период, без экономических потрясений. Он связан со стабильностью, ростом производства, или же ярким оптимизмом в отношении какого-то сектора (например развитие технологий, ИИ, или всплеск промышленного производства). Инвесторы видят хорошие перспективы и расценивают негативные события как временные помехи.

Паттерны бычьего рынка

При анализе бычьего рынка и возможного завершения этого тренда, трейдеры часто прибегают к использованию различных технических индикаторов. Они помогают определить моменты, когда рынок может находиться на пике своей активности или начинает менять направление. Приведем некоторые из них:

1. Индикатор RSI (Индекс относительной силы) – измеряет относительную силу роста цен в периоде времени. Он показывает, насколько цены быстро меняются, и позволяет оценить, является ли рынок перекупленным (RSI выше 70) или перепроданным (RSI ниже 30). В контексте бычьего рынка, RSI может быть высоким (выше 70) длительное время, но при его падении может возникнуть сигнал о возможной коррекции.
2. Скользящие средние помогают определить общий тренд рынка. Они сглаживают колебания цен и показывают, в каком направлении движется рынок. В бычьем рынке, цены часто находятся выше средних скользящих. Смотрите на разные таймфреймы (например, 50-дневную и 200-дневную скользящую среднюю), чтобы получить комплексное представление.
3. Объем торгов – это количество акций или контрактов, которые были куплены или проданы. На бычьем рынке, рост цен при увеличивающемся объеме может свидетельствовать о поддержке тренда. Однако стоит быть осторожными, если рост цен сопровождается низким объемом.
4. Паттерн двойная вершина, при котором цены дважды достигают одного уровня (вершины), после чего начинают снижаться. Это может указывать на то, что бычий тренд может подойти к концу.
5. Голова и плечи: Этот паттерн выглядит как тройная вершина, где центральная вершина выше двух боковых. Он может сигнализировать о возможном завершении бычьего тренда.

Как заработать на бычьем рынке

Для заработка на бычьем рынке, вам понадобятся торговые стратегии, которые позволят извлечь максимальную пользу из роста цен активов.

Вот несколько эффективных стратегий, которые можно рассмотреть:

"Трендовая торговля". Эта стратегия основана на том, чтобы войти в позицию на ранних стадиях бычьего тренда и удерживать ее до момента, когда тренд начинает ослабевать. Используйте технические индикаторы для выявления начала тренда и момента изменения направления. Стоп-лоссы и цели прибыли устанавливаются так, чтобы минимизировать риски и зафиксировать прибыль.

"Поддержание долгосрочных позиций". Если вы уверены в долгосрочных перспективах роста определенных активов, вы можете рассмотреть стратегию долгосрочного инвестирования. Это может быть полезным, например, при инвестировании в фондовый рынок. Здесь основной акцент делается на фундаментальный анализ компаний, чтобы выбрать те, у которых хорошие перспективы для роста в будущем.

Стратегия "Моментум". Эта стратегия основана на одноименном индикаторе и предполагает вход в позицию, когда рост цен усиливается и момент тренда и становится наиболее сильным. Она подразумевает быстрое реагирование на изменения тренда и зачастую включает краткосрочные позиции. Важно использовать хороший риск-менеджмент, так как такая стратегия может быть более рискованной.

Стратегия "Покупка дипа". Эта стратегия предполагает покупку активов после коррекции или краткосрочного снижения цен. Идея заключается в том, что после коррекции активы могут вернуться к росту. Для этой стратегии важен точный момент входа, чтобы не попасть в падающий тренд.

Стратегия "Восходящий треугольник". Восходящий треугольник – это технический паттерн, который часто свидетельствует о продолжении бычьего тренда. Стратегия заключается в том, чтобы войти в позицию после прорыва верхней границы треугольника, ожидая усиления тренда вверх.

Исторический пример: пузырь доткомов – рост, завоевание, падение

Погружаемся в конец 20-го века, когда интернет стал обещанием новой эры. Этот период стал зарождением интернет-пузыря – знаменитого бычьего рынка, который в конечном итоге привел к обвалу.

Пузырь доткомов начал своё разрастание в конце 1990-х годов и продолжался до начала 2000-х. За этот относительно короткий период, стоимость акций многих интернет-компаний уверенно взлетела ввысь. Существенное внимание к сектору высокотехнологичных компаний и растущие инвестиции создали атмосферу эйфории и ожидания неограниченных возможностей.

Акции интернет-компаний, таких как Amazon, eBay, Cisco, и многих других, взлетели в цене впечатляющим образом. NASDAQ достиг своего максимального значения в марте 2000 года, превысив 5000 пунктов.

В 2000 году началась коррекция. Инвесторы стали осознавать, что многие интернет-компании были переоценены, и их оценки не соответствовали реальной прибыльности. Когда некоторые компании не смогли оправдать надежды инвесторов, началась массовая продажа акций.

После достижения своего максимума в 2000 году, NASDAQ потерял более 75% своей стоимости за следующие два года. Многие интернет-компании разорились или значительно потеряли свою рыночную позицию.

История интернет-пузыря является наглядным примером того, как бычий рынок может перерасти в пузырь, когда цены активов растут выше разумных оценок. Он также напоминает нам о важности фундаментального анализа и осторожного подхода к инвестированию и плавно подводит нас к медвежьему рынку.

Медвежий рынок

Давайте поговорим о медвежьем рынке – периоде, когда цены активов падают, а настроение инвесторов становится более пессимистичным. В этот период пессимизм и опасения среди инвесторов преобладают, и многие склонны продавать активы, чтобы избежать потерь. Термин "медвежий" ассоциируется с движением медведя, который атакует своими лапами вниз, символизируя нисходящий тренд цен.

Медведи – верят в снижение цен и, следовательно, продают активы в надежде купить их обратно по более низкой цене. Психологически медведи характеризуются пессимизмом, и их действия могут усиливать нисходящий тренд.

Исторический пример: Финансовый кризис 2008 года

Один из наиболее известных примеров медвежьего рынка – финансовый кризис 2008 года. Начиная с 2007 года, цены на недвижимость в США начали падать, что привело к каскаду проблем в финансовой системе. Ситуация обострилась с сентября 2008 года, когда инвестиционный банк Lehman Brothers обанкротился, вызвав панику на рынке.

За период с октября 2007 года по март 2009 года, индекс S&P 500 упал на более чем 50%. Множество ключевых компаний, включая General Motors и Citigroup, потеряли значительную часть своей рыночной стоимости. Этот период считается одним из самых серьезных медвежьих рынков в истории.

Основные признаки медвежьего рынка:

Падение цен: Цены активов значительно снижаются в течение продолжительного времени, вызывая тревогу среди инвесторов.

Увеличение волатильности: Рыночная волатильность возрастает, что означает более сильные колебания цен.

Объем продаж: Объем торгов часто увеличивается, поскольку многие инвесторы начинают продавать свои активы.

Пессимистические новости и настроение: На медвежьем рынке пессимистичные новости доминируют, инвесторы чувствуют неуверенность в будущем и стараются защитить свои инвестиции.

Уменьшение экономической активности: Медвежий рынок может быть связан с экономическим спадом, сокращением производства и ростом безработицы.

Снижение спроса на рискованные активы: Инвесторы начинают предпочитать более безопасные активы, такие как облигации, в ущерб акциям и другим рискованным инструментам.

Технические индикаторы и паттерны для определения медвежьего рынка

При определении медвежьего рынка и его потенциального развития, трейдеры используют различные технические индикаторы и паттерны, которые помогают выявить сигналы о снижении цен и негативных трендах. Вот некоторые из них:

1. Индикатор MACD (Moving Average Convergence Divergence). Индикатор MACD используется для определения изменений тренда и силы движения цен. Когда значения MACD начинают убывать, это может указывать на потенциальное снижение цен и медвежий тренд. Особенно важно обратить внимание на отрицательные перекрестки между MACD и его сигнальной линией.
2. Индикатор RSI (Relative Strength Index). RSI может помочь определить перекупленность рынка, и когда RSI падает ниже 30, это может свидетельствовать о перепроданности рынка. Это может быть признаком медвежьего тренда или начала коррекции.
3. Технические фигуры (паттерны). Некоторые технические паттерны на графиках цен могут указывать на медвежий тренд или возможное снижение цен. Например, "двойная вершина" (Double Top) и "голова и плечи" (Head and Shoulders) – это паттерны, которые могут сигнализировать о смене тренда.
4. Индекс Доу-Джонса и индексы общего рынка. Если индексы, такие как S&P 500 или Dow Jones Industrial Average, начинают снижаться, это может свидетельствовать о нарастающем медвежьем тренде. Особенно важно следить за индексами, которые отражают общее состояние рынка.
5. Снижение объема торгов. Увеличение объема торгов при снижении цен может указывать на усиление медвежьего тренда. Если объем торгов снижается, это может свидетельствовать о слабости текущего тренда.

Торговые рекомендации для заработка на медвежьем рынке

Торговать на медвежьем рынке требует особого подхода и стратегий, так как цели состоят в заработке на снижении цен активов. Вот несколько торговых стратегий, которые могут помочь трейдерам получить прибыль на медвежьем рынке:

1. Стратегия "Продажа на отскоке". Эта стратегия предполагает вход в позицию, когда цены активов поднимаются после коррекции вниз. Трейдеры могут ожидать, когда цены вырастут и приблизятся к уровню сопротивления, после чего входить в позицию на продажу. В этой стратегии ключевое значение имеет точный момент входа, чтобы извлечь максимальную пользу из нисходящего тренда.

2. Стратегия "Падение цен и коррекция". Эта стратегия предполагает поиск активов, которые уже начали снижаться в цене, и вход в позицию на продажу. Однако важно учитывать, что даже в медвежьем рынке могут быть коррекции вверх. Трейдеры могут использовать эту коррекцию как возможность для добавления позиций на продажу по более высоким ценам.

3. Стратегия "Использование опционов". Опционы позволяют трейдерам зарабатывать на снижении цен без необходимости владения активами. Стратегия "пут опцион" может быть эффективной на медвежьем рынке. Это дает возможность защитить портфель или даже получить прибыль, если цены активов продолжат падать.

4. Стратегия "Снижение и уход". Эта стратегия предполагает вход в позицию на продажу и закрытие ее, когда цены достигнут определенного уровня поддержки. Трейдеры должны следить за ключевыми уровнями поддержки и сопротивления, чтобы определить, когда покидать позицию.

5. Стратегия "Трендовая торговля". Если медвежий тренд становится сильным и устойчивым, трейдеры могут использовать стратегию трендовой торговли на продажу. Они могут входить в позицию на продажу на новых нижних уровнях и удерживать ее, пока тренд не изменится.

В мире финансов, как в бурном океане, непрерывно происходит движение волн бычьих и медвежьих рынков. Вне зависимости от текущего тренда, ключ к успешной торговле — стратегический подход, дисциплина и непрерывное обучение. По сути, каждый рынок предоставляет уникальные возможности для тех, кто готов принять вызов и развивать свои торговые навыки. Понимание природы и особенностей трендов позволяет учиться на опыте прошлых событий, чтобы предугадывать и зарабатывать на будущих.