На прошлой неделе первичный рынок корпоративных рублевых облигаций оставался активным, несмотря на умеренно негативные настроения на вторичном рынке. Эмитенты стремились провести размещение перед ожидаемым повышением ключевой ставки Центробанка России 27 октября 2023 года (прогнозируемый рост на 100 базисных пунктов до 14%).
Значительным событием на рынке было размещение облигаций производителя протезов, компании "Моторика-БО-01", на сумму 300 миллионов рублей. Исходно предложенная квартальная доходность в 17,21% была снижена до 16,65%, а дюрация составила 0,95 года.
Также отметим выпуск облигаций "Солнечный Свет-001Р-01" (Sunlight) с ежемесячным купоном. Доходность была снижена с 17,23% до 16,36%, а дюрация составила 1,3 года, общий объем выпуска - 1 миллиард рублей.
В отличие от этого, выпуск облигаций лизинговой компании "Аренза-Про-001P-03" столкнулся с трудностями. Предложенная ежемесячная доходность была повышена с 16,08% до 16,65%, но было размещено только 30,9% от запланированного объема в 300 миллионов рублей. Аналогично, выпуск облигаций "Практика ЛК-001P-02" другой лизинговой компании был размещен по изначальной доходности в 16,87%, но заявленный объем в 3 миллиарда рублей не был полностью заполнен. Такие результаты объясняются скептическим отношением инвесторов к лизинговым компаниям в условиях роста процентных ставок.
Банк МТС предложил два флоатера с привязкой к RUONIA, с начальными спредами, которые в конечном итоге были снижены на 30 и 25 базисных пунктов соответственно.
В настоящее время эмитенты приостановили свою активность в ожидании решения Центробанка о ключевой ставке. Возможно, в ближайшие дни размещения не будут полностью завершены до ясности в отношении будущих действий Центрального банка России.
Размещения корпоративных облигаций в российских рублях на рынке:
