Пассивный доход — цель многих инвесторов. Мы подобрали несколько надежных облигаций таким образом, чтобы получать купонные выплаты ежемесячно равными суммами — как вторую зарплату. В ноябре 2022 г. этот портфель был опубликован впервые, с тех пор мы регулярно пересматриваем его состав и делаем ребалансировку.
Сейчас в состав портфеля входят следующие бумаги:
• ГТЛК 1P-08
• ЭталФинП03
• Систем1P23
• О'КЕЙ Ф1Р1
• Ростел2P10
• АльфаБ1Р7
• ГазпромКP5
Если вы хотите получать доход ежемесячно, рассмотрите к покупке эти бумаги. Вы можете пропорционально увеличить или уменьшить сумму инвестиций в зависимости от вашего депозита.
Далее подробно расскажем о том, какие изменения произошли в нашем портфеле за последнее время, какая сейчас ожидаемая доходность и сколько можно получать ежемесячно.
Главное
• 2 млн руб. было инвестировано при формировании портфеля 1 ноября 2022 г.
• 1 883 658 руб. составляет оценка портфеля на 27 октября 2023 г.
• 172 171 руб. было получено в виде купонов за 11 месяцев инвестирования
• Ежемесячный доход после вычета НДФЛ составляет 15,8 тыс. руб. в месяц (10,2% в год) после ребалансировки.
• Индикативная доходность портфеля к погашению составляет 14,3%.
Ребалансировка
• Оценка портфеля с момента последней ребалансировки снизилась на 1%. Это связано с сокращением НКД по бумагам в портфеле, а также с ростом доходностей на фоне жесткой монетарной политики ЦБ. Временное снижение цен на бумаги в портфеле некритично, поскольку к моменту погашения цены вернутся к номинальному уровню.
• Рыночные доходности выросли, что делает более выгодным реинвестирование купонов. В рамках данного портфеля мы не будем отклоняться от практики выводить купоны, но для собственного портфеля инвесторам рекомендуется рассмотреть возможность реинвестиций. Также возможен комбинированный вариант: часть платежей выводить, а часть — направлять на покупку новых облигаций.
• Октябрьская выплата по купону после вычета НДФЛ составила 9 093,4 руб. Еще 6 015,1 руб. по выпуску ГТЛК 1Р-08 будет выплачено 31 числа. Совокупный размер выплат совпадает с плановым на уровне 15 108,5 руб.
• В ходе ребалансировки было принято решение оставить состав портфеля неизменным, но увеличить долю флоатера АЛЬФАБ1Р7 за счет остальных позиций. Это немного повысит ожидаемый купонный доход и снизит риски снижения цен из-за дальнейшего роста ставок. Также это увеличивает ликвидную часть портфеля — цена флоатера может держаться вблизи номинала, позволяя в любой момент перевести позицию в деньги без потерь.
• В результате ребалансировки ожидаемый средний размер ежемесячного платежа вырос до 15,8 тыс. руб. Годовая ставка купона до налогов составила 11,7% Ожидаемая переоценка к номиналу положительная, на уровне 129 890 руб. Расчетная цена к погашению 1 982 тыс. руб.
• Наличие флоатера усложняет прогнозируемость платежей, но позволяет получать повышенную доходность и устойчивость к волатильности ставок. С учетом прогнозов ЦБ, ключевая ставка может оставаться высокой от 6 до 12 месяцев. Доходность к погашению выпуска АЛЬФАБ1Р7 в сентябре 2024 г. условно приравнена к 13% на основании базового прогноза по ставке на следующие 12 месяцев. В графике ниже ожидаемый в ноябре купон экстраполирован на остальные месяцы.
Следующий пересмотр портфеля планируется в последнюю неделю ноября.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
