При выборе фонда инвесторы оценивают стоимость чистых активов (СЧА).
Стоимость чистых активов инвестиционного фонда (СЧА) или Assets under management (AUM) - это стоимость всего имущества, которое находится в управлении фонда.
Расчёт стоимости чистых активов инвестиционного фонда
СЧА = Стоимость активов фонда - Расходы фонда. К расходам фонда относится депозитарное обслуживание, плата управляющим, оплата регистратора и прочие расходы на обслуживание инвестиционной деятельности фонда.
О чём говорит рост или снижение СЧА?
Стоимость чистых активов инвестиционного фонда может показывать разную динамику. Когда СЧА фонда растёт, то это благоприятный фактор для динамики цены пая/акции фонда. Если же СЧА снижается, то аналогичную динамику может показать цена пая/акции фонда. Но иногда может происходить раскорреляция, когда СЧА растёт, а стоимость пая/акции снижается, и наоборот. Дело в том, что количество паев/акций фонда может меняться каждый день, в зависимости от операций инвесторов (покупка, продажа, обмен). Когда инвестор покупает паи/акции, деньги поступают в фонд и увеличивают СЧА. И наоборот, когда инвестор погашает или продает паи/акции, то деньги выходят из фонда, СЧА уменьшается. Но на оценку активов фонда ещё влияет и рыночная ситуация, а это, в свою очередь, также отражается на СЧА не меньше, а зачастую даже и больше.
Стоимость чистых активов инвестиционного фонда меняется каждый день, и её публикуют на сайте управляющей компании.
Для расчёта цены 1 пая/акции фонда, нужно разделить СЧА фонда на количество паев/акций фонда:
Цена 1 пая (акции) = СЧА / количество паёв (акций)
Если активы в фонде дорожают, то растёт и расчётная стоимость пая/акции.
Где найти стоимость чистых активов инвестиционного фонда на profinansy.ru?
СЧА можно увидеть в карточке фонда, который вы анализируете. Фонд SPY S&P 500 ETF TRUST - самый популярный фонд на американский индекс S&P 500, СЧА фонда на май 2023 г. - $383,7 млрд.
СЧА написан прямо вверху страницы.
Какой уровень СЧА вызывает доверие у инвесторов?
Стоимость чистых активов инвестиционного фонда сравнивают с рыночной капитализацией и используют как индикатор доверия к фонду. Чем больше СЧА, тем более ликвидным и доходным считается фонд, а компании, управляющие такими активами, соответственно, более надёжными и эффективными. Если СЧА не растёт или снижается, значит фонд не пользуется популярностью у инвесторов, например, из-за низкой доходности.
В мировой практике фонды, вызывающие недоверие, считаются объёмом менее $50 млн, поскольку по статистике именно они закрываются чаще всего.
Как выбрать самые крупные фонды по СЧА на profinansy.ru?
Для этого перейдём в раздел Инвестиции. Выбираем Скринер. В Скринере выбираем Фонды → Общая информация → Размер активов. Например, найдем фонды с размером СЧА от 100 млн.
Далее нам нужно добавить столбец, где будет указан размер СЧА. Справа таблицы находим значок «шестерёнки» и ставим галочку на показатель «Размер активов».
Далее нам необходимо данный столбец отсортировать от большего значения к меньшему. Это делается путём нажатия на данный показатель. Таким образом, скринер нам отобрал самые крупные фонды по СЧА.
Повторное нажатие на колонку сделает обратную сортировку - от меньшего к большему.
Выводы:
- Стоимость чистых активов инвестиционного фонда является значимым показателем при выборе фондов.
- Чем больше СЧА, тем более ликвидным и доходным считается фонд.
- Данный показатель нельзя воспринимать как отдельное число, его необходимо сравнивать в динамике и в совокупности с другими показателями фонда.
Применяйте знания на практике и зарабатывайте больше с pro.finansy! Получите доступ к сайту profinansy.ru и мобильному приложению pro.finansy. Оформить premium подписку.
Реклама: ООО "ПИТР", ИНН 9703096398, ОГРН1227700402522, erid-LjN8KXv22
